Arbitrum là blockchain tăng trưởng cực nhanh trong thời gian vừa qua. Nó đã chiếm vị trí thứ hai tính theo khối lượng giao dịch trên các sàn phi tập trung.
Nhưng Arbitrum còn thiếu một điều. Đó chính là sàn DEX dạng ve(3,3) thật tốt.
Chronos, tôi nghĩ là giao thức quan trọng trên Arbitrum trong những tháng tới. Vì Velodrome đã thành công rực rỡ trên Optimism và đã thực sự trở thành lớp thanh khoản thống trị trên blockchain đó. Còn Chronos có thể làm điều tương tự trên Arbitrum.
Bài này gồm có:
Chronos là một DEX ve(3,3), lấy cảm hứng từ Solidly, Thena, Equalizer và những thứ khác. Có lẽ bạn đang nghĩ, vâng điều này đã nghe giống trước đây thôi mà. Chà, tôi nghĩ Chronos cũng thế, giống, nhưng khác. Và một chút "khác biệt" có thể là chìa khóa để thống trị thanh khoản.
Sau khi phân tích các tính năng thành công và không thành công của ve(3,3) DEX khác, họ đã tạo ra một mô hình mới kết hợp các tính năng tốt nhất và giới thiệu các cơ chế mới để cải thiện khả năng duy trì thanh khoản.
Chúng ta sẽ nói về sự khác biệt chính của chúng sau.
Mô hình ve(3,3) của Chronos sắp xếp các ưu đãi theo cách có lợi cho tất cả những người tham gia trong hệ sinh thái Chronos.
Tại sao Ve(3,3)?
Hãy tua lại một giây và nói về bốn vấn đề với DEX truyền thống:
1. Các DEX truyền thống như Uniswap thường gặp khó khăn trong việc thu hút đủ nhà cung cấp thanh khoản (LP) vì phí giao dịch không phải lúc nào cũng đủ khuyến khích, đặc biệt là đối với các cặp mới.
Để khắc phục điều này, nhiều DEX đã bắt đầu cung cấp các chương trình khai thác thanh khoản với lượng phát sinh token gốc, nhưng điều này làm giảm khá nhiều giá token theo thời gian.
Thị trường đã trưởng thành kể từ những ngày hưng thịnh của DeFi.
2. Những người nắm giữ token quản trị DEX gặp khó khăn trong việc chuyển doanh thu từ LP sang DEX vì làm như vậy có thể khiến nhiều LP rời đi, làm giảm tính thanh khoản. Và nếu thanh khoản cạn kiệt, khối lượng giao dịch và phí sẽ bị ảnh hưởng. Đây là một vấn đề lớn đối với các giao thức DEX hiện tại vì chúng cần tạo lợi nhuận tại một số điểm để tiếp tục hoạt động.
3. Đã có một số đổi mới, chẳng hạn như nhóm thanh khoản tập trung của Uni v3, giúp tăng doanh thu LP trên các cặp thanh khoản blue-chip. Tuy nhiên, vấn đề cơ bản vẫn còn.
4. Nhóm thanh khoản tập trung (CLMM) không hoạt động tốt đối với hầu hết các tài sản dài hạn, đặc biệt là những tài sản vẫn đang trong quá trình khám phá giá, bởi vì LP có thể bị lỗ tạm thời phóng tăng thêm với các vị trí thanh khoản tập trung.
Vì vậy, như chúng ta đã biết, mô hình ve(3,3) đã cố gắng để sắp xếp các ưu đãi cho tất cả những người tham gia.
Đối với các dự án đang tìm cách khuyến khích token thanh khoản, việc tạo ra sự cân bằng hợp lý giữa các ưu đãi ngắn hạn và dài hạn là rất khó.
Thành phần cơ bản Ve(3,3) đã chuyển động cơ khuyến khích lên “lớp thanh khoản” trung tâm.
Các dự án được cung cấp các tùy chọn mới để khuyến khích thanh khoản theo cách tiết kiệm hơn và do đó, bền vững hơn trong thời gian dài.
Đối với bản thân DEX, tất cả các tùy chọn trên đều tốt. Việc khuyến khích các giao thức và những người tham gia khác khóa phát sinh của họ giúp bảo vệ giá của token gốc, điều này làm cho nó trở nên có giá trị hơn như một động lực.
Điều này tạo ra một "hiệu ứng bánh đà" có lợi.
Tại sao Chronos khác biệt?
Chúng ta đã biết nhiều lần về Ve(3,3) trước đây, vậy tại sao tôi lại lạc quan về Chronos?
Mặc dù các cơ chế được đề cập trước đây giúp mang lại tính thanh khoản cho token, nhưng chúng không hiệu quả trong việc giữ nó trong một thời gian dài.
“Vốn lính đi thuê” vẫn được thúc đẩy bởi APR cao, vì vậy, mặc dù mô hình ve(3,3) có hiệu quả trong việc mang vốn đến DEX, nhưng nó lại kém hiệu quả hơn trong việc giữ vốn cố định đó.
APR khác nhau giữa các kỷ nguyên khiến các nhà cung cấp thanh khoản chuyển vốn của họ sang các nhóm có lợi nhuận cao nhất. Tính thanh khoản không ổn định, điều này khiến các giao thức khó lường trước được các yêu cầu về tính thanh khoản của chúng và đưa ra các biện pháp khuyến khích phù hợp để đáp ứng các mục tiêu của chúng.
Mặc dù mô hình ve(3,3) đã điều chỉnh các ưu đãi của tất cả những người tham gia, nhưng nó đã thất bại trong việc điều chỉnh các nhà cung cấp thanh khoản với sự thành công lâu dài của giao thức.
Nhóm Chronos nhận thấy một lỗ hổng nghiêm trọng trong bánh đà:
"Thời điểm giá token giảm, ưu đãi LP thấp hơn và TVL rời đi, theo đuổi các cơ hội lợi nhuận khác ở nơi khác." Đây là một lỗ hổng cơ bản trong mô hình mà Chronos muốn giải quyết.
Chronos giới thiệu maNFT hoặc Vị trí thanh khoản được điều chỉnh khi đáo hạn, là các fNFT đặc biệt được trao cho người dùng gửi thanh khoản để đổi lấy token LP trên DEX.
Các maNFT này theo dõi token nào đã được cung cấp và thời gian đã trôi qua kể từ khi đặt cọc LP.
Các maNFT kiếm được lượng phát sinh CHR tăng dần theo thời gian, đạt mức tăng tối đa gấp 2 lần sau 6 tuần. Tỷ lệ tiềm năng kiếm tiền tăng tuyến tính, đảm bảo những người gửi LP mới nhận được phần thưởng hợp lý tăng dần theo thời gian tại Chronos.
Người dùng có thể rút thanh khoản của mình bất cứ lúc nào mà không bị phạt, nhưng họ sẽ bị mất bất kỳ khoản tăng nào mà họ kiếm được cho đến thời điểm đó.
maNFT cũng có thể được bán trên thị trường NFT, điều này tạo ra giá trị thời gian cho tính thanh khoản.
Mô hình LP maNFT mang lại lợi ích cho cả nhà cung cấp thanh khoản bằng cách giới thiệu một thành phần giá trị thời gian cho vị trí LP của họ và giao thức bằng cách tạo ra một TVL ổn định và mạnh mẽ hơn, hỗ trợ tối ưu lượng phát sinh CHR.
Nhìn chung, điều này khuyến khích các nhà cung cấp thanh khoản duy trì vị thế LP của họ lâu hơn, tạo ra một hệ sinh thái ổn định hơn.
Tại Chronos, thời gian là tiền bạc và các nhà cung cấp thanh khoản được thưởng cho thời gian của họ bằng phần thưởng tăng cường.
Họ có nhiều cải tiến hơn với mô hình của họ, nhưng chủ đề sẽ quá dài nếu tôi tiếp tục về chúng.
Đây là lý do tại sao Chronos sẽ áp dụng mô hình zero rebasing cho veCHR:
(Sưu tầm)
Nhưng Arbitrum còn thiếu một điều. Đó chính là sàn DEX dạng ve(3,3) thật tốt.
Chronos, tôi nghĩ là giao thức quan trọng trên Arbitrum trong những tháng tới. Vì Velodrome đã thành công rực rỡ trên Optimism và đã thực sự trở thành lớp thanh khoản thống trị trên blockchain đó. Còn Chronos có thể làm điều tương tự trên Arbitrum.
Bài này gồm có:
- Chronos là gì?
- Tại sao lại là (3,3)?
- Điều gì khiến Chronos trở nên khác biệt?
- Những giao thức đối tác với Chronos
- CHR token và airdrop
Chronos là một DEX ve(3,3), lấy cảm hứng từ Solidly, Thena, Equalizer và những thứ khác. Có lẽ bạn đang nghĩ, vâng điều này đã nghe giống trước đây thôi mà. Chà, tôi nghĩ Chronos cũng thế, giống, nhưng khác. Và một chút "khác biệt" có thể là chìa khóa để thống trị thanh khoản.
Sau khi phân tích các tính năng thành công và không thành công của ve(3,3) DEX khác, họ đã tạo ra một mô hình mới kết hợp các tính năng tốt nhất và giới thiệu các cơ chế mới để cải thiện khả năng duy trì thanh khoản.
Chúng ta sẽ nói về sự khác biệt chính của chúng sau.
Mô hình ve(3,3) của Chronos sắp xếp các ưu đãi theo cách có lợi cho tất cả những người tham gia trong hệ sinh thái Chronos.
- Người cung cấp thanh khoản (liquidity provider) - được khuyến khích thêm thanh khoản vào các nhóm có mức phát sinh $CHR cao nhất
- Người bỏ phiếu (veCHR voter) - được khuyến khích bỏ phiếu để khuyến khích trực tiếp đến các nhóm có khối lượng lớn, bởi vì các nhóm này tạo ra nhiều khoản phí nhất
- Người giao dịch (trader) - hưởng lợi từ tỷ lệ trượt giá thấp và tốt hơn nhờ tính thanh khoản được cung cấp
- Các giao thức - hưởng lợi từ lớp thanh khoản công cộng và có thể dễ dàng mua chuộc cử tri để thu hút nhiều ưu đãi hơn - và do đó, nhiều thanh khoản hơn - cho nhóm của họ
Tại sao Ve(3,3)?
Hãy tua lại một giây và nói về bốn vấn đề với DEX truyền thống:
1. Các DEX truyền thống như Uniswap thường gặp khó khăn trong việc thu hút đủ nhà cung cấp thanh khoản (LP) vì phí giao dịch không phải lúc nào cũng đủ khuyến khích, đặc biệt là đối với các cặp mới.
Để khắc phục điều này, nhiều DEX đã bắt đầu cung cấp các chương trình khai thác thanh khoản với lượng phát sinh token gốc, nhưng điều này làm giảm khá nhiều giá token theo thời gian.
Thị trường đã trưởng thành kể từ những ngày hưng thịnh của DeFi.
2. Những người nắm giữ token quản trị DEX gặp khó khăn trong việc chuyển doanh thu từ LP sang DEX vì làm như vậy có thể khiến nhiều LP rời đi, làm giảm tính thanh khoản. Và nếu thanh khoản cạn kiệt, khối lượng giao dịch và phí sẽ bị ảnh hưởng. Đây là một vấn đề lớn đối với các giao thức DEX hiện tại vì chúng cần tạo lợi nhuận tại một số điểm để tiếp tục hoạt động.
3. Đã có một số đổi mới, chẳng hạn như nhóm thanh khoản tập trung của Uni v3, giúp tăng doanh thu LP trên các cặp thanh khoản blue-chip. Tuy nhiên, vấn đề cơ bản vẫn còn.
4. Nhóm thanh khoản tập trung (CLMM) không hoạt động tốt đối với hầu hết các tài sản dài hạn, đặc biệt là những tài sản vẫn đang trong quá trình khám phá giá, bởi vì LP có thể bị lỗ tạm thời phóng tăng thêm với các vị trí thanh khoản tập trung.
Vì vậy, như chúng ta đã biết, mô hình ve(3,3) đã cố gắng để sắp xếp các ưu đãi cho tất cả những người tham gia.
Đối với các dự án đang tìm cách khuyến khích token thanh khoản, việc tạo ra sự cân bằng hợp lý giữa các ưu đãi ngắn hạn và dài hạn là rất khó.
Thành phần cơ bản Ve(3,3) đã chuyển động cơ khuyến khích lên “lớp thanh khoản” trung tâm.
Các dự án được cung cấp các tùy chọn mới để khuyến khích thanh khoản theo cách tiết kiệm hơn và do đó, bền vững hơn trong thời gian dài.
Đối với bản thân DEX, tất cả các tùy chọn trên đều tốt. Việc khuyến khích các giao thức và những người tham gia khác khóa phát sinh của họ giúp bảo vệ giá của token gốc, điều này làm cho nó trở nên có giá trị hơn như một động lực.
Điều này tạo ra một "hiệu ứng bánh đà" có lợi.
Tại sao Chronos khác biệt?
Chúng ta đã biết nhiều lần về Ve(3,3) trước đây, vậy tại sao tôi lại lạc quan về Chronos?
Mặc dù các cơ chế được đề cập trước đây giúp mang lại tính thanh khoản cho token, nhưng chúng không hiệu quả trong việc giữ nó trong một thời gian dài.
“Vốn lính đi thuê” vẫn được thúc đẩy bởi APR cao, vì vậy, mặc dù mô hình ve(3,3) có hiệu quả trong việc mang vốn đến DEX, nhưng nó lại kém hiệu quả hơn trong việc giữ vốn cố định đó.
APR khác nhau giữa các kỷ nguyên khiến các nhà cung cấp thanh khoản chuyển vốn của họ sang các nhóm có lợi nhuận cao nhất. Tính thanh khoản không ổn định, điều này khiến các giao thức khó lường trước được các yêu cầu về tính thanh khoản của chúng và đưa ra các biện pháp khuyến khích phù hợp để đáp ứng các mục tiêu của chúng.
Mặc dù mô hình ve(3,3) đã điều chỉnh các ưu đãi của tất cả những người tham gia, nhưng nó đã thất bại trong việc điều chỉnh các nhà cung cấp thanh khoản với sự thành công lâu dài của giao thức.
Nhóm Chronos nhận thấy một lỗ hổng nghiêm trọng trong bánh đà:
"Thời điểm giá token giảm, ưu đãi LP thấp hơn và TVL rời đi, theo đuổi các cơ hội lợi nhuận khác ở nơi khác." Đây là một lỗ hổng cơ bản trong mô hình mà Chronos muốn giải quyết.
Chronos giới thiệu maNFT hoặc Vị trí thanh khoản được điều chỉnh khi đáo hạn, là các fNFT đặc biệt được trao cho người dùng gửi thanh khoản để đổi lấy token LP trên DEX.
Các maNFT này theo dõi token nào đã được cung cấp và thời gian đã trôi qua kể từ khi đặt cọc LP.
Các maNFT kiếm được lượng phát sinh CHR tăng dần theo thời gian, đạt mức tăng tối đa gấp 2 lần sau 6 tuần. Tỷ lệ tiềm năng kiếm tiền tăng tuyến tính, đảm bảo những người gửi LP mới nhận được phần thưởng hợp lý tăng dần theo thời gian tại Chronos.
Người dùng có thể rút thanh khoản của mình bất cứ lúc nào mà không bị phạt, nhưng họ sẽ bị mất bất kỳ khoản tăng nào mà họ kiếm được cho đến thời điểm đó.
maNFT cũng có thể được bán trên thị trường NFT, điều này tạo ra giá trị thời gian cho tính thanh khoản.
Mô hình LP maNFT mang lại lợi ích cho cả nhà cung cấp thanh khoản bằng cách giới thiệu một thành phần giá trị thời gian cho vị trí LP của họ và giao thức bằng cách tạo ra một TVL ổn định và mạnh mẽ hơn, hỗ trợ tối ưu lượng phát sinh CHR.
Nhìn chung, điều này khuyến khích các nhà cung cấp thanh khoản duy trì vị thế LP của họ lâu hơn, tạo ra một hệ sinh thái ổn định hơn.
Tại Chronos, thời gian là tiền bạc và các nhà cung cấp thanh khoản được thưởng cho thời gian của họ bằng phần thưởng tăng cường.
Họ có nhiều cải tiến hơn với mô hình của họ, nhưng chủ đề sẽ quá dài nếu tôi tiếp tục về chúng.
Đây là lý do tại sao Chronos sẽ áp dụng mô hình zero rebasing cho veCHR:
(Sưu tầm)
