Chúng tương tự như một hợp đồng tương lai thông thường, nhưng có một vài điểm khác biệt chính trong cách bạn quản lý chúng.
Hợp đồng tương lai vĩnh viễn là một trong những sản phẩm phổ biến nhất được giao dịch trong không gian tiền điện tử. Khi giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh viễn, bạn tiếp xúc với giá của một công cụ tài chính mà không sở hữu nó, mang đến các cơ hội giao dịch độc đáo cho phép bạn kiếm lợi nhuận tiềm năng từ việc tăng và giảm giá của một tài sản, tùy thuộc vào vị thế giao dịch của bạn.
Hợp đồng tương lai vĩnh viễn là gì?
Hợp đồng tương lai vĩnh viễn (Perpetual Futures Contract) là một loại hợp đồng tương lai không có ngày hết hạn. Là một loại hợp đồng tương lai, trước tiên chúng ta phải hiểu cách thức hoạt động của hợp đồng tương lai để biết điều gì làm cho hợp đồng tương lai vĩnh viễn trở nên độc đáo.
Hợp đồng tương lai cho phép hai bên suy đoán về giá trị tương lai của tiền điện tử ở một mức giá và ngày xác định trước. Đó là đặt cược vào biến động giá trong tương lai của một tài sản có ngày hết hạn. Điều đó có nghĩa là gì? Ví dụ: bạn có thể mở một vị thế mua với ngày hết hạn hàng tháng nếu bạn tin rằng giá của một loại tiền điện tử, chẳng hạn như Bitcoin, sẽ tăng vào cuối tháng.
Hợp đồng tương lai vĩnh viễn không có thời gian thanh toán. Bạn có thể giữ một giao dịch bao lâu tùy thích, miễn là bạn có đủ tiền ký quỹ để duy trì giao dịch đó. Ví dụ: nếu bạn mua BTC/USD với giá 20.000 đô la, bạn sẽ không bị ràng buộc bởi bất kỳ thời gian hết hạn hợp đồng nào. Bạn có thể đóng giao dịch và đảm bảo lợi nhuận của mình (hoặc chịu lỗ) khi bạn muốn.
Robert Shiller đã đề xuất các hợp đồng tương lai vĩnh viễn vào năm 1992 để kích hoạt các công cụ phái sinh cho các thị trường không thanh khoản. Nó lần đầu tiên được giới thiệu với tiền điện tử bởi BitMEX vào năm 2016 và kể từ đó, nó đã tiếp tục phát triển phổ biến và hiện có sẵn trên nhiều sàn giao dịch.
Hợp đồng vĩnh viễn hoạt động như thế nào?
Hợp đồng vĩnh viễn khác với hợp đồng tương lai thông thường như thế nào?
Thời gian vô hạn
Một hợp đồng vĩnh viễn tiếp tục vô thời hạn. Khi mua hoặc bán, bạn có thể thực hiện kết thúc giao dịch bất cứ khi nào bạn muốn.
Nếu bạn cho rằng giá của ETH sẽ tăng, bạn có thể bắt đầu một vị thế mua và đóng hợp đồng khi giá tăng đến điểm mà bạn hài lòng. Mặt khác, nếu giá giảm, bạn cũng sẽ có thể giữ vị thế bao lâu tùy thích cho đến khi giá phục hồi về mức bạn mong muốn—nếu bạn có đủ tiền ký quỹ để xử lý khoản lỗ.
Cho đến khi bạn đóng các giao dịch của mình, PnL (Profit and Loss - Lãi và Lỗ) của bạn vẫn chưa được thực hiện. Đó là, nó vẫn mở để thay đổi giá thị trường. Bạn có thể chọn đảm bảo vị thế của mình một phần hoặc toàn bộ khi có lợi nhuận.
Ký quỹ giao dịch
Hiểu được sự khác biệt giữa ký quỹ ban đầu và ký quỹ duy trì cũng rất quan trọng khi sử dụng hợp đồng tương lai vĩnh viễn.
Số tiền ký quỹ ban đầu là số tiền tối thiểu bạn phải có để mở một vị thế. Nó giống như tài sản thế chấp cho vị thế giao dịch của bạn. Ký quỹ duy trì là số tiền tối thiểu bạn phải có trong tài khoản ký quỹ của mình để giữ vị thế giao dịch của bạn mở.
Số tiền cần thiết để giữ cho giao dịch của bạn mở thay đổi khi giá thị trường thay đổi. Nếu các vị thế của bạn tiếp tục thua lỗ, thì có thể đến mức thị trường sẽ thanh lý chúng. Tuy nhiên, trước khi thanh lý xảy ra, các sàn giao dịch thường bắt đầu một "cuộc gọi ký quỹ", trong đó họ thông báo cho bạn về mức ký quỹ thấp và khuyến khích bạn gửi thêm tiền để giữ cho các vị trí của bạn mở.
Tỷ lệ tài trợ
Vì bạn chỉ đang giao dịch giá trị giá của một tài sản tiền điện tử cơ bản, nên giá của hợp đồng tương lai vĩnh viễn phải gần với giá thực tế của tài sản cơ bản. Hệ thống giao dịch sử dụng tỷ lệ tài trợ để đảm bảo rằng giá của hợp đồng tương lai vĩnh viễn không di chuyển khỏi giá thị trường giao ngay của tài sản tiền điện tử cơ bản.
Khi thị trường tăng giá và giá tăng, tỷ lệ tài trợ thường dương, nhưng khi giá giảm, tỷ lệ tài trợ thường âm. Khi tỷ lệ tài trợ dương, sẽ có một khoản thanh toán từ những người ở vị thế mua cho các nhà giao dịch nắm giữ vị thế bán. Mặt khác, khi hợp đồng tương lai vĩnh viễn được giao dịch với mức chiết khấu thấp hơn giá chỉ số giao ngay, tỷ lệ tài trợ sẽ âm. Tại thời điểm này, người bán sẽ trả cho người mua một khoản phí nhỏ.
Vì giá của tài sản được giao dịch dưới dạng hợp đồng vĩnh viễn có thể khác một chút so với giá thị trường giao ngay, nên tỷ lệ tài trợ được sử dụng để giữ chúng càng gần càng tốt. Ví dụ: nếu giá BTC là 19 nghìn đô la trên thị trường giao ngay, thì nó có thể là 19,05 nghìn đô la trên thị trường tương lai vĩnh viễn. Do đó, khi các lệnh mua tự động khuyến khích các lệnh bán khi giá tăng, giá hợp đồng tương lai không kỳ hạn sẽ tiến gần hơn đến giá thị trường giao ngay cơ sở.
Mặc dù tỷ lệ tài trợ thường là một tỷ lệ phần trăm nhỏ trong vị thế giao dịch của bạn, nhưng nó có thể tăng lên và ảnh hưởng đến giá trị lãi và lỗ của bạn trong thời gian dài, do đó bạn cần phải hiểu cách thức hoạt động của nó.
Đòn bẩy
Hợp đồng vĩnh viễn cung cấp cho bạn quyền truy cập vào đòn bẩy. Nghĩa là, bạn có thể kiểm soát một vị thế lớn hơn số dư giao dịch của bạn có thể xử lý. Dù nó giúp bạn kiếm được nhiều tiền một cách nhanh chóng, nhưng đòn bẩy cũng có thể nguy hiểm, vì bạn có thể mất tất cả tiền hoặc thậm chí nhiều hơn số dư giao dịch của mình nếu bạn không sử dụng biện pháp quản lý rủi ro phù hợp.
Phương pháp giao dịch hiệu quả trong thị trường giá xuống
Một trong những lợi thế chính của thị trường tương lai vĩnh viễn so với thị trường giao ngay là giao dịch tương lai vĩnh viễn mang lại cho bạn lợi thế trong cả thị trường giá xuống và thị trường giá lên.
Các nhà giao dịch giao ngay (spot traders) thường hạn chế thêm vào các vị thế của họ trong các thị trường giá xuống do giá của tài sản tiền điện tử đang giảm. Tốt nhất, họ cố gắng sử dụng các chiến lược để tồn tại trong thị trường giá xuống.
Mặt khác, các nhà giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh viễn có thể giữ một vị thế bán trong thời kỳ thị trường giá xuống và tiếp tục kiếm lợi nhuận trong thời kỳ thị trường suy thoái. Với đòn bẩy, họ cũng có thể kiếm được nhiều tiền hơn trong một biến động thị trường nhỏ so với những gì họ có thể kiếm được nếu không có nó.
Rủi ro trong giao dịch tương lai cao hơn
Hợp đồng tương lai vĩnh viễn, giống như các công cụ phái sinh khác, mang lại những lợi ích to lớn vì chúng cho phép giao dịch tiền điện tử mà không cần sở hữu chúng. Hơn nữa, nhờ đòn bẩy, chúng mang lại nhiều lợi nhuận tiềm năng hơn trong ngắn hạn so với thị trường giao ngay. Tuy nhiên, bạn có thể mất tất cả số dư giao dịch của mình nếu bạn không quản lý rủi ro đúng cách.
Giao dịch hợp đồng vĩnh viễn có sẵn trên nhiều nền tảng giao dịch, bao gồm Bybit, Binance và BitMEX, hoặc các sàn giao dịch phi tập trung như SynFuture, GMX,…
Viết bởi: TEMITOPE OLATUNJI
Nguồn: Make Use Of
Blockchain, Crypto, DeFi, NFT, Tài sản số,... là những lĩnh vực biến đổi không ngừng. Để có thông tin và kiến thức cập nhật về lĩnh vực này, bạn chỉ cần truy cập BuocNgoat.com
Hợp đồng tương lai vĩnh viễn là một trong những sản phẩm phổ biến nhất được giao dịch trong không gian tiền điện tử. Khi giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh viễn, bạn tiếp xúc với giá của một công cụ tài chính mà không sở hữu nó, mang đến các cơ hội giao dịch độc đáo cho phép bạn kiếm lợi nhuận tiềm năng từ việc tăng và giảm giá của một tài sản, tùy thuộc vào vị thế giao dịch của bạn.
Hợp đồng tương lai vĩnh viễn là gì?
Hợp đồng tương lai vĩnh viễn (Perpetual Futures Contract) là một loại hợp đồng tương lai không có ngày hết hạn. Là một loại hợp đồng tương lai, trước tiên chúng ta phải hiểu cách thức hoạt động của hợp đồng tương lai để biết điều gì làm cho hợp đồng tương lai vĩnh viễn trở nên độc đáo.
Hợp đồng tương lai cho phép hai bên suy đoán về giá trị tương lai của tiền điện tử ở một mức giá và ngày xác định trước. Đó là đặt cược vào biến động giá trong tương lai của một tài sản có ngày hết hạn. Điều đó có nghĩa là gì? Ví dụ: bạn có thể mở một vị thế mua với ngày hết hạn hàng tháng nếu bạn tin rằng giá của một loại tiền điện tử, chẳng hạn như Bitcoin, sẽ tăng vào cuối tháng.
Hợp đồng tương lai vĩnh viễn không có thời gian thanh toán. Bạn có thể giữ một giao dịch bao lâu tùy thích, miễn là bạn có đủ tiền ký quỹ để duy trì giao dịch đó. Ví dụ: nếu bạn mua BTC/USD với giá 20.000 đô la, bạn sẽ không bị ràng buộc bởi bất kỳ thời gian hết hạn hợp đồng nào. Bạn có thể đóng giao dịch và đảm bảo lợi nhuận của mình (hoặc chịu lỗ) khi bạn muốn.
Robert Shiller đã đề xuất các hợp đồng tương lai vĩnh viễn vào năm 1992 để kích hoạt các công cụ phái sinh cho các thị trường không thanh khoản. Nó lần đầu tiên được giới thiệu với tiền điện tử bởi BitMEX vào năm 2016 và kể từ đó, nó đã tiếp tục phát triển phổ biến và hiện có sẵn trên nhiều sàn giao dịch.
Hợp đồng vĩnh viễn hoạt động như thế nào?
Hợp đồng vĩnh viễn khác với hợp đồng tương lai thông thường như thế nào?
Thời gian vô hạn
Một hợp đồng vĩnh viễn tiếp tục vô thời hạn. Khi mua hoặc bán, bạn có thể thực hiện kết thúc giao dịch bất cứ khi nào bạn muốn.
Nếu bạn cho rằng giá của ETH sẽ tăng, bạn có thể bắt đầu một vị thế mua và đóng hợp đồng khi giá tăng đến điểm mà bạn hài lòng. Mặt khác, nếu giá giảm, bạn cũng sẽ có thể giữ vị thế bao lâu tùy thích cho đến khi giá phục hồi về mức bạn mong muốn—nếu bạn có đủ tiền ký quỹ để xử lý khoản lỗ.
Cho đến khi bạn đóng các giao dịch của mình, PnL (Profit and Loss - Lãi và Lỗ) của bạn vẫn chưa được thực hiện. Đó là, nó vẫn mở để thay đổi giá thị trường. Bạn có thể chọn đảm bảo vị thế của mình một phần hoặc toàn bộ khi có lợi nhuận.
Ký quỹ giao dịch
Hiểu được sự khác biệt giữa ký quỹ ban đầu và ký quỹ duy trì cũng rất quan trọng khi sử dụng hợp đồng tương lai vĩnh viễn.
Số tiền ký quỹ ban đầu là số tiền tối thiểu bạn phải có để mở một vị thế. Nó giống như tài sản thế chấp cho vị thế giao dịch của bạn. Ký quỹ duy trì là số tiền tối thiểu bạn phải có trong tài khoản ký quỹ của mình để giữ vị thế giao dịch của bạn mở.
Số tiền cần thiết để giữ cho giao dịch của bạn mở thay đổi khi giá thị trường thay đổi. Nếu các vị thế của bạn tiếp tục thua lỗ, thì có thể đến mức thị trường sẽ thanh lý chúng. Tuy nhiên, trước khi thanh lý xảy ra, các sàn giao dịch thường bắt đầu một "cuộc gọi ký quỹ", trong đó họ thông báo cho bạn về mức ký quỹ thấp và khuyến khích bạn gửi thêm tiền để giữ cho các vị trí của bạn mở.
Tỷ lệ tài trợ
Vì bạn chỉ đang giao dịch giá trị giá của một tài sản tiền điện tử cơ bản, nên giá của hợp đồng tương lai vĩnh viễn phải gần với giá thực tế của tài sản cơ bản. Hệ thống giao dịch sử dụng tỷ lệ tài trợ để đảm bảo rằng giá của hợp đồng tương lai vĩnh viễn không di chuyển khỏi giá thị trường giao ngay của tài sản tiền điện tử cơ bản.
Khi thị trường tăng giá và giá tăng, tỷ lệ tài trợ thường dương, nhưng khi giá giảm, tỷ lệ tài trợ thường âm. Khi tỷ lệ tài trợ dương, sẽ có một khoản thanh toán từ những người ở vị thế mua cho các nhà giao dịch nắm giữ vị thế bán. Mặt khác, khi hợp đồng tương lai vĩnh viễn được giao dịch với mức chiết khấu thấp hơn giá chỉ số giao ngay, tỷ lệ tài trợ sẽ âm. Tại thời điểm này, người bán sẽ trả cho người mua một khoản phí nhỏ.
Vì giá của tài sản được giao dịch dưới dạng hợp đồng vĩnh viễn có thể khác một chút so với giá thị trường giao ngay, nên tỷ lệ tài trợ được sử dụng để giữ chúng càng gần càng tốt. Ví dụ: nếu giá BTC là 19 nghìn đô la trên thị trường giao ngay, thì nó có thể là 19,05 nghìn đô la trên thị trường tương lai vĩnh viễn. Do đó, khi các lệnh mua tự động khuyến khích các lệnh bán khi giá tăng, giá hợp đồng tương lai không kỳ hạn sẽ tiến gần hơn đến giá thị trường giao ngay cơ sở.
Mặc dù tỷ lệ tài trợ thường là một tỷ lệ phần trăm nhỏ trong vị thế giao dịch của bạn, nhưng nó có thể tăng lên và ảnh hưởng đến giá trị lãi và lỗ của bạn trong thời gian dài, do đó bạn cần phải hiểu cách thức hoạt động của nó.
Đòn bẩy
Hợp đồng vĩnh viễn cung cấp cho bạn quyền truy cập vào đòn bẩy. Nghĩa là, bạn có thể kiểm soát một vị thế lớn hơn số dư giao dịch của bạn có thể xử lý. Dù nó giúp bạn kiếm được nhiều tiền một cách nhanh chóng, nhưng đòn bẩy cũng có thể nguy hiểm, vì bạn có thể mất tất cả tiền hoặc thậm chí nhiều hơn số dư giao dịch của mình nếu bạn không sử dụng biện pháp quản lý rủi ro phù hợp.
Phương pháp giao dịch hiệu quả trong thị trường giá xuống
Một trong những lợi thế chính của thị trường tương lai vĩnh viễn so với thị trường giao ngay là giao dịch tương lai vĩnh viễn mang lại cho bạn lợi thế trong cả thị trường giá xuống và thị trường giá lên.
Các nhà giao dịch giao ngay (spot traders) thường hạn chế thêm vào các vị thế của họ trong các thị trường giá xuống do giá của tài sản tiền điện tử đang giảm. Tốt nhất, họ cố gắng sử dụng các chiến lược để tồn tại trong thị trường giá xuống.
Mặt khác, các nhà giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh viễn có thể giữ một vị thế bán trong thời kỳ thị trường giá xuống và tiếp tục kiếm lợi nhuận trong thời kỳ thị trường suy thoái. Với đòn bẩy, họ cũng có thể kiếm được nhiều tiền hơn trong một biến động thị trường nhỏ so với những gì họ có thể kiếm được nếu không có nó.
Rủi ro trong giao dịch tương lai cao hơn
Hợp đồng tương lai vĩnh viễn, giống như các công cụ phái sinh khác, mang lại những lợi ích to lớn vì chúng cho phép giao dịch tiền điện tử mà không cần sở hữu chúng. Hơn nữa, nhờ đòn bẩy, chúng mang lại nhiều lợi nhuận tiềm năng hơn trong ngắn hạn so với thị trường giao ngay. Tuy nhiên, bạn có thể mất tất cả số dư giao dịch của mình nếu bạn không quản lý rủi ro đúng cách.
Giao dịch hợp đồng vĩnh viễn có sẵn trên nhiều nền tảng giao dịch, bao gồm Bybit, Binance và BitMEX, hoặc các sàn giao dịch phi tập trung như SynFuture, GMX,…
Viết bởi: TEMITOPE OLATUNJI
Nguồn: Make Use Of
Blockchain, Crypto, DeFi, NFT, Tài sản số,... là những lĩnh vực biến đổi không ngừng. Để có thông tin và kiến thức cập nhật về lĩnh vực này, bạn chỉ cần truy cập BuocNgoat.com
