Hôm nay trong cuốn Crypto for Advisors, Peter Gaffney từ Security Token Advisors cung cấp cái nhìn tổng quan về bối cảnh token hóa hiện tại, dự đoán sẽ đạt 16 nghìn tỷ đô la chỉ vào năm 2030.
Mười sáu nghìn tỷ đô la. Đó là giá trị dự báo của tài sản trong thế giới thực dự kiến sẽ được token hóa vào năm 2030. Phân tích trên chuỗi cho thấy tài sản trị giá 3 tỷ USD đã được token hóa. Chúng tôi đã thấy các công ty lớn (BNY Mellon, JP Morgan và BlackRock) chào mời các dự án token hoá, nhận ra tính hiệu quả mà họ có thể mang lại từ góc độ thanh toán và quyết toán. Tuy nhiên, tiềm năng đáng kể hơn của các khoản đầu tư được token hóa là khả năng dân chủ hóa tài chính và mang lại cơ hội đầu tư rộng hơn cho người dân nói chung thông qua các khoản đầu tư “phân đoạn” vào các cơ hội toàn cầu.
Hôm nay, Peter Gaffney từ Security Token Advisors cung cấp cái nhìn tổng quan và hiểu biết sâu sắc về những gì đang xảy ra trong thế giới token vào năm 2023.
Tình trạng token hóa: Chủ đề năm 2023
Token hoá tài sản có thể được tóm tắt bằng khái niệm và việc thực hiện đưa tài sản truyền thống vào chuỗi khối (trên chuỗi) như là bước tiếp theo của trình bao bọc sản phẩm tài chính. Khi các thị trường tài chính đại chúng rộng lớn hơn chuyển đổi từ cổ phiếu và trái phiếu riêng lẻ sang quỹ tương hỗ sang quỹ ETF – được thúc đẩy bởi hiệu quả mới và độ chính xác trong quản lý danh mục đầu tư – chứng khoán dựa trên blockchain hứa hẹn sẽ là lớp bọc tiếp theo cho cả thị trường tư nhân và công cộng.
Trong suốt năm 2023, các chủ đề chính về mặt này của tài sản kỹ thuật số ít nhiều được giữ vững ở cấp độ bán lẻ và tổ chức. Năm bắt đầu từ thời điểm năm 2022 đã dừng lại liên quan đến hoạt động ngân hàng đầu tư. Các ngân hàng như Goldman Sachs, UBS, HSBC và ABN AMRO đều là những nhà phát hành trái phiếu kỹ thuật số tích cực trong suốt thời gian này. Ví dụ: sau khi giới thiệu chương trình thí điểm trị giá 104 triệu USD của Ngân hàng Đầu tư Châu Âu (EIB) thông qua nền tảng phát hành trái phiếu của mình, Goldman Sachs đã chính thức ra mắt Nền tảng Tài sản Kỹ thuật số Goldman Sachs (GS DAP) vào tháng 1 năm 2023, khoảng hai tháng sau khi HSBC ra mắt nền tảng Orion. GS DAP sau đó chịu trách nhiệm về Trái phiếu xanh kỹ thuật số trị giá 102 triệu đô la với Cơ quan tiền tệ Hồng Kông (HKMA) và có lẽ sẽ có các đợt phát hành bổ sung liên quan đến các ngân hàng đang phát hành tích cực hiện tại như Societe Generale, EIB, Santander và Union Investment, thậm chí còn nắm giữ thêm 15 trái phiếu nữa. điểm cơ bản (~ 156,000 USD) với tư cách là người mua chính đợt phát hành EIB đầu tiên của Goldman. Con số này có thể sẽ chỉ tăng theo quy mô của các đợt phát hành này cũng như việc triển khai, phục vụ và quản lý kỹ thuật số toàn diện từ đầu đến cuối.
Ngoài các nền tảng ngân hàng độc quyền, ngành này đã chứng kiến Jefferies tái gia nhập không gian sau ba năm gián đoạn, đóng vai trò là người bảo lãnh cùng với Goldman Sachs và JPMorgan trong 3,568 khoản vay, trị giá 237 triệu USD, HELOC dựa trên Blockchain Provenance, HELOC dựa trên blockchain đầu tiên nhận được xếp hạng từ một cơ quan lớn (Morningstar, trong trường hợp này). Ngoài một số tên tuổi blue-chip này, các ngân hàng nhỏ và đại lý môi giới đã nâng cấp giấy phép của riêng họ để ủng hộ tương lai kỹ thuật số, với các công ty như Dalmore Group, Castle Placement, Bosonic Securities và thậm chí cả OTC Markets Group, người chịu trách nhiệm về 10,000 chứng khoán OTC hiện có, hiện hỗ trợ chứng khoán tài sản kỹ thuật số (sản phẩm dựa trên blockchain).
Có lẽ, phù hợp hơn với các cố vấn là những gì đang xảy ra trên thị trường tiền tệ và quỹ kho bạc cũng như bên vốn cổ phần tư nhân và tín dụng tư nhân - hai hồ sơ đầu tư rất khác nhau, nhưng lại là hai nhóm cộng sinh ở đây. Thị trường tiền tệ và kho bạc được token hóa hiện đã vượt qua 650 triệu đô la trong AUM chung, về cơ bản hoạt động như một phương tiện tạo ra lợi nhuận có rủi ro thấp để đổ vốn vào hệ thống kỹ thuật số. Đó là tất cả. Khi các cơ hội mới mở ra, chẳng hạn như trong không gian thay thế, chẳng hạn, việc chuyển đổi từ thị trường tiền tệ trên chuỗi sang vốn cổ phần tư nhân trên chuỗi sẽ liền mạch hơn so với chuyển đổi từ quỹ thị trường tiền tệ truyền thống, chờ đợi chuyển tiền định danh và luân chuyển vào sản phẩm PE. Đó là một mẫu rất cơ bản nhưng là mẫu mà các công ty đang tích cực phát triển giao diện kỹ thuật số đầu cuối. Một ví dụ nổi bật đặc biệt đưa thực tế này đến với các cố vấn tài chính, RIA và ngành quản lý tài sản là Securitize, công ty ban đầu hợp tác với Onramp Invest trước khi mua lại nó vào tháng 8 năm 2023 với mục tiêu cho phép đầu tư thay thế bên cạnh tài sản kỹ thuật số.
Mục tiêu ngắn hạn là luân chuyển những người nắm giữ stablecoin và tiền điện tử thành các sản phẩm đầu tư truyền thống, hữu hình, hoàn toàn trực tuyến. Với thị trường thứ cấp của security token và tài sản được token hóa ở mức vốn hóa thị trường toàn cầu là 15 tỷ USD (Nguồn: Thị trường security token) trên bất động sản, cổ phiếu trước IPO, quỹ đầu tư và các loại tài sản khác, có rất nhiều chỗ để hoạt động như hệ sinh thái ngày càng trở nên kỹ thuật số. Thị trường tiền tệ và kho bạc là những kết quả dễ dàng để làm quen khi ngành này xây dựng các giải pháp mạnh mẽ hơn về mặt thay thế.
Nguồn: CoinDeskMười sáu nghìn tỷ đô la. Đó là giá trị dự báo của tài sản trong thế giới thực dự kiến sẽ được token hóa vào năm 2030. Phân tích trên chuỗi cho thấy tài sản trị giá 3 tỷ USD đã được token hóa. Chúng tôi đã thấy các công ty lớn (BNY Mellon, JP Morgan và BlackRock) chào mời các dự án token hoá, nhận ra tính hiệu quả mà họ có thể mang lại từ góc độ thanh toán và quyết toán. Tuy nhiên, tiềm năng đáng kể hơn của các khoản đầu tư được token hóa là khả năng dân chủ hóa tài chính và mang lại cơ hội đầu tư rộng hơn cho người dân nói chung thông qua các khoản đầu tư “phân đoạn” vào các cơ hội toàn cầu.
Hôm nay, Peter Gaffney từ Security Token Advisors cung cấp cái nhìn tổng quan và hiểu biết sâu sắc về những gì đang xảy ra trong thế giới token vào năm 2023.
Tình trạng token hóa: Chủ đề năm 2023
Token hoá tài sản có thể được tóm tắt bằng khái niệm và việc thực hiện đưa tài sản truyền thống vào chuỗi khối (trên chuỗi) như là bước tiếp theo của trình bao bọc sản phẩm tài chính. Khi các thị trường tài chính đại chúng rộng lớn hơn chuyển đổi từ cổ phiếu và trái phiếu riêng lẻ sang quỹ tương hỗ sang quỹ ETF – được thúc đẩy bởi hiệu quả mới và độ chính xác trong quản lý danh mục đầu tư – chứng khoán dựa trên blockchain hứa hẹn sẽ là lớp bọc tiếp theo cho cả thị trường tư nhân và công cộng.
Trong suốt năm 2023, các chủ đề chính về mặt này của tài sản kỹ thuật số ít nhiều được giữ vững ở cấp độ bán lẻ và tổ chức. Năm bắt đầu từ thời điểm năm 2022 đã dừng lại liên quan đến hoạt động ngân hàng đầu tư. Các ngân hàng như Goldman Sachs, UBS, HSBC và ABN AMRO đều là những nhà phát hành trái phiếu kỹ thuật số tích cực trong suốt thời gian này. Ví dụ: sau khi giới thiệu chương trình thí điểm trị giá 104 triệu USD của Ngân hàng Đầu tư Châu Âu (EIB) thông qua nền tảng phát hành trái phiếu của mình, Goldman Sachs đã chính thức ra mắt Nền tảng Tài sản Kỹ thuật số Goldman Sachs (GS DAP) vào tháng 1 năm 2023, khoảng hai tháng sau khi HSBC ra mắt nền tảng Orion. GS DAP sau đó chịu trách nhiệm về Trái phiếu xanh kỹ thuật số trị giá 102 triệu đô la với Cơ quan tiền tệ Hồng Kông (HKMA) và có lẽ sẽ có các đợt phát hành bổ sung liên quan đến các ngân hàng đang phát hành tích cực hiện tại như Societe Generale, EIB, Santander và Union Investment, thậm chí còn nắm giữ thêm 15 trái phiếu nữa. điểm cơ bản (~ 156,000 USD) với tư cách là người mua chính đợt phát hành EIB đầu tiên của Goldman. Con số này có thể sẽ chỉ tăng theo quy mô của các đợt phát hành này cũng như việc triển khai, phục vụ và quản lý kỹ thuật số toàn diện từ đầu đến cuối.
Ngoài các nền tảng ngân hàng độc quyền, ngành này đã chứng kiến Jefferies tái gia nhập không gian sau ba năm gián đoạn, đóng vai trò là người bảo lãnh cùng với Goldman Sachs và JPMorgan trong 3,568 khoản vay, trị giá 237 triệu USD, HELOC dựa trên Blockchain Provenance, HELOC dựa trên blockchain đầu tiên nhận được xếp hạng từ một cơ quan lớn (Morningstar, trong trường hợp này). Ngoài một số tên tuổi blue-chip này, các ngân hàng nhỏ và đại lý môi giới đã nâng cấp giấy phép của riêng họ để ủng hộ tương lai kỹ thuật số, với các công ty như Dalmore Group, Castle Placement, Bosonic Securities và thậm chí cả OTC Markets Group, người chịu trách nhiệm về 10,000 chứng khoán OTC hiện có, hiện hỗ trợ chứng khoán tài sản kỹ thuật số (sản phẩm dựa trên blockchain).
Có lẽ, phù hợp hơn với các cố vấn là những gì đang xảy ra trên thị trường tiền tệ và quỹ kho bạc cũng như bên vốn cổ phần tư nhân và tín dụng tư nhân - hai hồ sơ đầu tư rất khác nhau, nhưng lại là hai nhóm cộng sinh ở đây. Thị trường tiền tệ và kho bạc được token hóa hiện đã vượt qua 650 triệu đô la trong AUM chung, về cơ bản hoạt động như một phương tiện tạo ra lợi nhuận có rủi ro thấp để đổ vốn vào hệ thống kỹ thuật số. Đó là tất cả. Khi các cơ hội mới mở ra, chẳng hạn như trong không gian thay thế, chẳng hạn, việc chuyển đổi từ thị trường tiền tệ trên chuỗi sang vốn cổ phần tư nhân trên chuỗi sẽ liền mạch hơn so với chuyển đổi từ quỹ thị trường tiền tệ truyền thống, chờ đợi chuyển tiền định danh và luân chuyển vào sản phẩm PE. Đó là một mẫu rất cơ bản nhưng là mẫu mà các công ty đang tích cực phát triển giao diện kỹ thuật số đầu cuối. Một ví dụ nổi bật đặc biệt đưa thực tế này đến với các cố vấn tài chính, RIA và ngành quản lý tài sản là Securitize, công ty ban đầu hợp tác với Onramp Invest trước khi mua lại nó vào tháng 8 năm 2023 với mục tiêu cho phép đầu tư thay thế bên cạnh tài sản kỹ thuật số.
Mục tiêu ngắn hạn là luân chuyển những người nắm giữ stablecoin và tiền điện tử thành các sản phẩm đầu tư truyền thống, hữu hình, hoàn toàn trực tuyến. Với thị trường thứ cấp của security token và tài sản được token hóa ở mức vốn hóa thị trường toàn cầu là 15 tỷ USD (Nguồn: Thị trường security token) trên bất động sản, cổ phiếu trước IPO, quỹ đầu tư và các loại tài sản khác, có rất nhiều chỗ để hoạt động như hệ sinh thái ngày càng trở nên kỹ thuật số. Thị trường tiền tệ và kho bạc là những kết quả dễ dàng để làm quen khi ngành này xây dựng các giải pháp mạnh mẽ hơn về mặt thay thế.
