Giám đốc điều hành của CoinFund nói với Blockworks rằng việc phê duyệt quỹ ETF tiền điện tử có thể thúc đẩy một môi trường suy giảm quyền thống trị, rủi ro, gây ra “các động thái token lớn”.
Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ đã chứng kiến sự gia tăng các đề xuất ETF tiền điện tử từ các tổ chức phát hành quỹ, thu hút sự chú ý đáng kể. Nhưng tầm quan trọng của các quỹ và những động thái thị trường tiềm năng mà chúng có thể thúc đẩy không chỉ dừng lại ở tiêu đề, các nhà điều hành ngành nói với Blockworks.
Trong khi các quỹ ETF bitcoin giao ngay có thể thúc đẩy việc chấp nhận tài sản của các nhà đầu tư mới hơn, cũng như giá và tính thanh khoản của BTC, thì các quỹ ETF tương lai ether - có lẽ được thiết lập để ra mắt trước - có thể làm giảm sự thống trị của bitcoin và thúc đẩy hiệu suất vượt trội của một loạt các token.
Chúng ta đang ở đâu
Một làn sóng ETF bitcoin giao ngay mới bắt đầu khi BlackRock tiết lộ kế hoạch tung ra một sản phẩm như vậy lần đầu tiên. Ark Invest và 21Shares đã nộp đơn lại cho một sản phẩm tương tự khoảng hai tháng trước.
Sau đó, vào cuối tháng 7, Volatility Shares đã khởi động đợt tăng vọt hồ sơ đăng ký các quỹ ETF nắm giữ các hợp đồng tương lai ether.
Sau khoảng 10 năm nỗ lực của các nhóm quỹ để tung ra quỹ ETF bitcoin giao ngay, SEC chưa bao giờ cho phép một quỹ này tung ra thị trường. Các kế hoạch về ETF tương lai Ether, được đệ trình lên cơ quan quản lý vào tháng 5, đã bị tạm dừng. Vào thời điểm đó, các nguồn thông báo cho Blockworks rằng cơ quan quản lý đã yêu cầu tạm dừng việc này.
Đầu tháng này, các nguồn tin chỉ ra rằng SEC hiện đã sẵn sàng xem xét các quỹ ETF tương lai ether. Volatility Shares lưu ý vào tuần trước rằng họ dự định niêm yết quỹ ETF tương lai ether của mình vào ngày 12 tháng 10, mặc dù SEC vẫn có thể từ chối đề xuất này.
Trong khi đó, SEC có thể mất đến đầu năm 2024 trước khi đưa ra phán quyết về các quỹ ETF bitcoin giao ngay được đề xuất.
Tác động của quỹ BTC giao ngay, nếu được chấp thuận
Giám đốc điều hành Bakkt, Gavin Michael nói với Blockworks rằng việc phê duyệt quỹ ETF bitcoin giao ngay tiềm năng “chỉ ra một luồng sinh khí mới trong ngành và việc chấp nhận tiền điện tử từ các nhà đầu tư chưa tiếp xúc với loại tài sản này trước đây”.
Theo Statista, tài sản được quản lý trong các quỹ ETF là 9.6 nghìn tỷ USD vào năm 2022. Ngoài việc sẵn có cho các nhà đầu tư bán lẻ trên nền tảng môi giới, ETF còn là công cụ ưa thích của các cố vấn tài chính.
Một cuộc khảo sát tháng 6 của Tạp chí Kế hoạch Tài chính và Hiệp hội Kế hoạch Tài chính cho thấy hơn 90% cố vấn sử dụng hoặc khuyến nghị quỹ ETF.
Sở thích đó được phản ánh qua thái độ của cố vấn đối với tiền điện tử, vì một cuộc khảo sát vào tháng 4 năm 2022 của Nasdaq cho thấy 72% cố vấn tài chính sẽ có nhiều khả năng đầu tư tài sản của khách hàng vào phân khúc này nếu quỹ ETF bitcoin giao ngay được cung cấp ở Mỹ. Tương tự, 32% chuyên gia tài chính cho rằng “việc thiếu các phương tiện đầu tư dễ tiếp cận như quỹ ETF và quỹ tương hỗ” là rào cản đối với việc phân bổ tiền điện tử, theo báo cáo tháng 1 của Bitwise và VettaFi.
Michael lưu ý rằng kế hoạch của một công ty như BlackRock nhằm tung ra quỹ ETF bitcoin “đóng vai trò như một dấu ấn phê duyệt của tổ chức đối với khoản đầu tư và tăng trưởng mới”.
Theo Seth Ginns, người đứng đầu bộ phận đầu tư thanh khoản tại CoinFund, BlackRock – với tài sản trị giá hơn 9 nghìn tỷ USD đang được quản lý – có thể cung cấp “sự phân phối vô song” cho quỹ ETF bitcoin giao ngay của mình, nếu được chấp thuận.
Ginns nói với Blockworks: “Nó cũng tiếp tục xu hướng mở ra những con đường mới và dễ dàng hơn cho các tổ chức sở hữu tiền điện tử”. “Bất kỳ quỹ nào có thể sở hữu cổ phiếu đều có thể sở hữu quỹ ETF bitcoin giao ngay và nó dễ dàng phù hợp hơn với hệ thống tài chính truyền thống.”
Theo Ruslan Lienkha, giám đốc thị trường tại nền tảng fintech Thụy Sĩ YouHodler, gần chục công ty đang cạnh tranh cho một quỹ ETF bitcoin giao ngay cùng nhau quản lý khoảng 15 nghìn tỷ USD tài sản. Ngay cả một phần nhỏ số vốn này chuyển sang quỹ ETF bitcoin cũng có thể chuyển thành hàng chục tỷ đô la.
Lienkha cho biết trong một tuyên bố: “Do đó, việc phê duyệt ETF ban đầu có thể thúc đẩy giá BTC, sau đó làm cho nó ổn định hơn và ít biến động hơn theo thời gian”. “Về cơ bản, chúng ta sẽ thấy tính thanh khoản cao hơn nhiều trong sổ đặt hàng tại các địa điểm giao dịch chính.”
Trong hội thảo trực tuyến hồi đầu tháng này, Matt Hougan, giám đốc đầu tư của công ty phát hành ETF bitcoin giao ngay tiềm năng Bitwise, đã dự đoán rằng một quỹ ETF bitcoin giao ngay của Hoa Kỳ có thể thu hút 55 tỷ USD dòng tiền ròng trong 5 năm đầu tiên xuất hiện trên thị trường.
Các quỹ tương lai Ether có thể thúc đẩy ‘các động thái token lớn’
Đối với các quỹ ETF tương lai ether, Ginns cho biết những sản phẩm đó được tung ra thị trường có thể đặt ETH vào một quỹ đạo mới, giống như cách mà các quỹ ETF tương lai bitcoin đã làm một phần đối với BTC.
Bitcoin đạt mức giá cao nhất mọi thời đại khoảng 69,000 USD vào tháng 11 năm 2021, khoảng một tháng sau khi ra mắt quỹ ETF tương lai bitcoin đầu tiên.
Trong khi giá BTC tăng khoảng 56% cho đến năm 2023 thì giá ETH đã tăng khoảng 37% kể từ đầu năm. Theo CoinGecko, vốn hóa thị trường của Bitcoin (BTC) ở mức 505 tỷ USD vào đầu giờ chiều thứ Sáu, thể hiện mức thống trị của bitcoin là 46.4%. Vốn hóa thị trường của ETH ở mức khoảng 198 tỷ USD.
“Ether đã tụt lại phía sau bitcoin [từ đầu năm đến nay] và đây có thể là chất xúc tác khiến điều đó đảo ngược, đặc biệt là với những nâng cấp kỹ thuật có ý nghĩa trong năm nay,” Ginns nói. “Chúng tôi hy vọng sự thống trị của bitcoin sẽ tiếp tục giảm khi ETF tương lai ether được phê duyệt, có nghĩa là một nhóm rộng rãi các token sẽ thấy hiệu suất vượt trội.”
Giám đốc điều hành của CoinFund nói thêm rằng ông hy vọng “các token được điều khiển cơ bản” sẽ thể hiện hiệu suất mạnh mẽ khi các nhà xây dựng tiếp tục xây dựng – và khi các lần ra mắt mới như mạng layer 2 của Coinbase, Base và mạng xã hội phi tập trung Friend.tech đang có mức độ tương tác tốt.
Ginns cho biết: “Nếu các phê duyệt của ETF thúc đẩy môi trường giảm thiểu rủi ro, thống trị đó… chúng ta có thể thấy những động thái lớn về token.”
Nguồn: BlockWorks
Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ đã chứng kiến sự gia tăng các đề xuất ETF tiền điện tử từ các tổ chức phát hành quỹ, thu hút sự chú ý đáng kể. Nhưng tầm quan trọng của các quỹ và những động thái thị trường tiềm năng mà chúng có thể thúc đẩy không chỉ dừng lại ở tiêu đề, các nhà điều hành ngành nói với Blockworks.
Trong khi các quỹ ETF bitcoin giao ngay có thể thúc đẩy việc chấp nhận tài sản của các nhà đầu tư mới hơn, cũng như giá và tính thanh khoản của BTC, thì các quỹ ETF tương lai ether - có lẽ được thiết lập để ra mắt trước - có thể làm giảm sự thống trị của bitcoin và thúc đẩy hiệu suất vượt trội của một loạt các token.
Chúng ta đang ở đâu
Một làn sóng ETF bitcoin giao ngay mới bắt đầu khi BlackRock tiết lộ kế hoạch tung ra một sản phẩm như vậy lần đầu tiên. Ark Invest và 21Shares đã nộp đơn lại cho một sản phẩm tương tự khoảng hai tháng trước.
Sau đó, vào cuối tháng 7, Volatility Shares đã khởi động đợt tăng vọt hồ sơ đăng ký các quỹ ETF nắm giữ các hợp đồng tương lai ether.
Sau khoảng 10 năm nỗ lực của các nhóm quỹ để tung ra quỹ ETF bitcoin giao ngay, SEC chưa bao giờ cho phép một quỹ này tung ra thị trường. Các kế hoạch về ETF tương lai Ether, được đệ trình lên cơ quan quản lý vào tháng 5, đã bị tạm dừng. Vào thời điểm đó, các nguồn thông báo cho Blockworks rằng cơ quan quản lý đã yêu cầu tạm dừng việc này.
Đầu tháng này, các nguồn tin chỉ ra rằng SEC hiện đã sẵn sàng xem xét các quỹ ETF tương lai ether. Volatility Shares lưu ý vào tuần trước rằng họ dự định niêm yết quỹ ETF tương lai ether của mình vào ngày 12 tháng 10, mặc dù SEC vẫn có thể từ chối đề xuất này.
Trong khi đó, SEC có thể mất đến đầu năm 2024 trước khi đưa ra phán quyết về các quỹ ETF bitcoin giao ngay được đề xuất.
Tác động của quỹ BTC giao ngay, nếu được chấp thuận
Giám đốc điều hành Bakkt, Gavin Michael nói với Blockworks rằng việc phê duyệt quỹ ETF bitcoin giao ngay tiềm năng “chỉ ra một luồng sinh khí mới trong ngành và việc chấp nhận tiền điện tử từ các nhà đầu tư chưa tiếp xúc với loại tài sản này trước đây”.
Theo Statista, tài sản được quản lý trong các quỹ ETF là 9.6 nghìn tỷ USD vào năm 2022. Ngoài việc sẵn có cho các nhà đầu tư bán lẻ trên nền tảng môi giới, ETF còn là công cụ ưa thích của các cố vấn tài chính.
Một cuộc khảo sát tháng 6 của Tạp chí Kế hoạch Tài chính và Hiệp hội Kế hoạch Tài chính cho thấy hơn 90% cố vấn sử dụng hoặc khuyến nghị quỹ ETF.
Sở thích đó được phản ánh qua thái độ của cố vấn đối với tiền điện tử, vì một cuộc khảo sát vào tháng 4 năm 2022 của Nasdaq cho thấy 72% cố vấn tài chính sẽ có nhiều khả năng đầu tư tài sản của khách hàng vào phân khúc này nếu quỹ ETF bitcoin giao ngay được cung cấp ở Mỹ. Tương tự, 32% chuyên gia tài chính cho rằng “việc thiếu các phương tiện đầu tư dễ tiếp cận như quỹ ETF và quỹ tương hỗ” là rào cản đối với việc phân bổ tiền điện tử, theo báo cáo tháng 1 của Bitwise và VettaFi.
Michael lưu ý rằng kế hoạch của một công ty như BlackRock nhằm tung ra quỹ ETF bitcoin “đóng vai trò như một dấu ấn phê duyệt của tổ chức đối với khoản đầu tư và tăng trưởng mới”.
Theo Seth Ginns, người đứng đầu bộ phận đầu tư thanh khoản tại CoinFund, BlackRock – với tài sản trị giá hơn 9 nghìn tỷ USD đang được quản lý – có thể cung cấp “sự phân phối vô song” cho quỹ ETF bitcoin giao ngay của mình, nếu được chấp thuận.
Ginns nói với Blockworks: “Nó cũng tiếp tục xu hướng mở ra những con đường mới và dễ dàng hơn cho các tổ chức sở hữu tiền điện tử”. “Bất kỳ quỹ nào có thể sở hữu cổ phiếu đều có thể sở hữu quỹ ETF bitcoin giao ngay và nó dễ dàng phù hợp hơn với hệ thống tài chính truyền thống.”
Theo Ruslan Lienkha, giám đốc thị trường tại nền tảng fintech Thụy Sĩ YouHodler, gần chục công ty đang cạnh tranh cho một quỹ ETF bitcoin giao ngay cùng nhau quản lý khoảng 15 nghìn tỷ USD tài sản. Ngay cả một phần nhỏ số vốn này chuyển sang quỹ ETF bitcoin cũng có thể chuyển thành hàng chục tỷ đô la.
Lienkha cho biết trong một tuyên bố: “Do đó, việc phê duyệt ETF ban đầu có thể thúc đẩy giá BTC, sau đó làm cho nó ổn định hơn và ít biến động hơn theo thời gian”. “Về cơ bản, chúng ta sẽ thấy tính thanh khoản cao hơn nhiều trong sổ đặt hàng tại các địa điểm giao dịch chính.”
Trong hội thảo trực tuyến hồi đầu tháng này, Matt Hougan, giám đốc đầu tư của công ty phát hành ETF bitcoin giao ngay tiềm năng Bitwise, đã dự đoán rằng một quỹ ETF bitcoin giao ngay của Hoa Kỳ có thể thu hút 55 tỷ USD dòng tiền ròng trong 5 năm đầu tiên xuất hiện trên thị trường.
Các quỹ tương lai Ether có thể thúc đẩy ‘các động thái token lớn’
Đối với các quỹ ETF tương lai ether, Ginns cho biết những sản phẩm đó được tung ra thị trường có thể đặt ETH vào một quỹ đạo mới, giống như cách mà các quỹ ETF tương lai bitcoin đã làm một phần đối với BTC.
Bitcoin đạt mức giá cao nhất mọi thời đại khoảng 69,000 USD vào tháng 11 năm 2021, khoảng một tháng sau khi ra mắt quỹ ETF tương lai bitcoin đầu tiên.
Trong khi giá BTC tăng khoảng 56% cho đến năm 2023 thì giá ETH đã tăng khoảng 37% kể từ đầu năm. Theo CoinGecko, vốn hóa thị trường của Bitcoin (BTC) ở mức 505 tỷ USD vào đầu giờ chiều thứ Sáu, thể hiện mức thống trị của bitcoin là 46.4%. Vốn hóa thị trường của ETH ở mức khoảng 198 tỷ USD.
“Ether đã tụt lại phía sau bitcoin [từ đầu năm đến nay] và đây có thể là chất xúc tác khiến điều đó đảo ngược, đặc biệt là với những nâng cấp kỹ thuật có ý nghĩa trong năm nay,” Ginns nói. “Chúng tôi hy vọng sự thống trị của bitcoin sẽ tiếp tục giảm khi ETF tương lai ether được phê duyệt, có nghĩa là một nhóm rộng rãi các token sẽ thấy hiệu suất vượt trội.”
Giám đốc điều hành của CoinFund nói thêm rằng ông hy vọng “các token được điều khiển cơ bản” sẽ thể hiện hiệu suất mạnh mẽ khi các nhà xây dựng tiếp tục xây dựng – và khi các lần ra mắt mới như mạng layer 2 của Coinbase, Base và mạng xã hội phi tập trung Friend.tech đang có mức độ tương tác tốt.
Ginns cho biết: “Nếu các phê duyệt của ETF thúc đẩy môi trường giảm thiểu rủi ro, thống trị đó… chúng ta có thể thấy những động thái lớn về token.”
Nguồn: BlockWorks
