Đồng stablecoin do Circle phát hành đã đạt mức vốn hóa thị trường cao nhất vào giữa năm ngoái, nhưng nó đã tiếp tục giảm sau khi bị depeg vào tháng 3.
Giá trị vốn hóa thị trường của USDC chỉ bằng một nửa so với một năm trước — và đang chìm dần.
Được phát hành bởi công ty thanh toán tiền điện tử Circle, USDC là một stablecoin được chốt bằng đồng đô la Mỹ. Với dự trữ USDC do BlackRock, BNY Mellon và các tổ chức tài chính khác nắm giữ, theo công ty, người nắm giữ tài sản có thể đổi một USDC với giá 1 đô la.
Vốn hóa thị trường của USDC đạt đỉnh khoảng 55 tỷ USD vào cuối tháng 7 năm 2022 và sau đó giảm xuống còn khoảng 44 tỷ USD vào đầu tháng 3 năm nay, theo dữ liệu từ CoinGecko. Từ đó, nó bắt đầu sụt giảm mạnh hơn do Ngân hàng Thung lũng Silicon mất khả năng thanh toán, nơi Circle đã gửi 3.3 tỷ đô la dự trữ. Circle sau đó đã giành lại quyền kiểm soát các khoản tiền đó sau khi SVB nhận được gói cứu trợ liên bang.
Nhưng trục trặc đã khiến stablecoin tạm thời giảm xuống còn khoảng 0.97 đô la, một kịch bản dẫn đến sự mất uy tín lâu dài đối với một số người, theo những người theo dõi ngành.
Nhà nghiên cứu Max Shannon của CoinShares cho biết: “Việc giảm giá nhanh chóng khiến những người nắm giữ token ngay lập tức mất niềm tin vào sự ổn định của USDC, dẫn đến hàng tỷ đô la bị rút lại trong những tuần sau đó. “Điều mà những người nắm giữ token có thể không nhận ra trong nỗi sợ hãi và lo lắng của họ là Circle đã xử lý việc quy đổi một cách dễ dàng, nhưng họ cũng tạm dừng rút tiền vào cuối tuần.”
Shannon cho biết việc ngừng rút tiền không phải do thiếu thanh khoản mà là do mối quan hệ của Circle với hệ thống ngân hàng truyền thống. Anh nói thêm rằng mặc dù USDC có thể được sử dụng trực tuyến mọi lúc, nhưng Circle phải tuân theo giờ làm việc năm ngày một tuần.
Dữ liệu của CoinGecko cho thấy vốn hóa thị trường của USDC là khoảng 26.7 tỷ USD vào thứ Ba, giảm khoảng 2.5% kể từ đầu tháng 7.
Người phát ngôn của Circle đã không ngay lập tức trả lời yêu cầu bình luận.
Theo lưu ý của Matteo Greco, một nhà phân tích nghiên cứu tại Fineqia International, thị trường chính của USDC là Hoa Kỳ - một quốc gia nơi những người chơi tiền điện tử đang phải đối mặt với các thách thức pháp lý do không có quy định toàn diện.
Greco nói với Blockworks: “Các hành động mạnh mẽ do SEC thực hiện đối với không gian tài sản kỹ thuật số đang khiến các nhà đầu tư rời xa thị trường Hoa Kỳ và do đó USDC cũng bị ảnh hưởng”.
Nguồn cung Tether tăng trưởng
Theo Shannon, sự sụt giảm liên tục của nguồn cung lưu thông USDC và vốn hóa thị trường có thể được quy trực tiếp cho việc đối thủ của stablecoin là Tether (USDT) “đang ăn mất bữa trưa của nó”.
Ông nói với Blockworks trong một email: “Ban đầu, các nhà giao dịch đã rời khỏi vị trí của họ vì họ biết Tether không có rủi ro lưu ký trong hệ thống ngân hàng Mỹ và không hạ giá trị cố định. “Nhưng xu hướng dài hạn là tăng tính thanh khoản sâu.”
Vốn hóa thị trường của USDT là gần 84 tỷ đô la vào thứ Ba, chỉ sau bitcoin (BTC) và ether (ETH). Con số đó đã tăng khoảng 27% từ 66 tỷ đô la kể từ tháng 7 năm 2022.
Tether là trường hợp ngoại lệ, vì các stablecoin chính khác – bao gồm Binance USD (BUSD) và Dai (DAI) – đã giảm 50% hoặc hơn, so với mức vốn hóa thị trường kỷ lục tương ứng của chúng.
Mặc dù một số người đã hoài nghi về việc Tether được đảm bảo chính xác như thế nào và ở mức độ nào, nhưng không thể nghi ngờ về sự tăng trưởng nguồn cung lưu hành của stablecoin này, Greco nói.
Ông lưu ý: “Tether được đúc hoàn toàn trên chuỗi và do đó, bản thân nguồn cung là bằng chứng chống giả mạo.
Người phát ngôn của công ty nói với Blockworks vào tháng 3 rằng Tether nắm giữ “một danh mục đầu tư mạnh mẽ, thận trọng và thanh khoản” bao gồm trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ ngắn hạn, cũng như tiền mặt và các khoản tương đương tiền.
Các trường hợp sử dụng khác nhau
Shannon cho biết, Stablecoin chủ yếu được sử dụng để giao dịch, bao gồm các nhóm thanh khoản sâu nhất trên tất cả các sàn giao dịch lớn. Họ cũng hoạt động như một nơi trú ẩn an toàn trong môi trường rủi ro khi giao dịch tiền thay thế, ông nói thêm.
Greco cho biết, mặc dù nguồn cung USDC đã giảm 50% trong năm qua, nhưng USDC vẫn là lựa chọn hàng đầu của nhiều tổ chức.
Ông nói: “Nó được ưa chuộng mạnh mẽ như một cầu nối giữa thế giới thực và không gian tài sản kỹ thuật số khi nói đến một môi trường được quản lý. “USDC được sử dụng rộng rãi trong tất cả các giao thức token hóa các tài sản trong thế giới thực như cổ phiếu, trái phiếu, nhà ở, hoặc hàng xa xỉ.”
Trong khi USDC được sử dụng chủ yếu bởi thị trường Hoa Kỳ, thì USDT lại chiếm ưu thế ở châu Á — một khu vực đang nóng lên với stablecoin. Greco cho biết Tether, đã xuất hiện từ năm 2014, cũng được ưa chuộng bởi những người bản địa về tiền điện tử, những người sử dụng nó phần lớn cho giao dịch hàng ngày và trong DeFi để cung cấp tính thanh khoản, Greco cho biết.
Greco đã thêm: “Đây cũng là tài sản ưa thích cho các nhà đầu tư tiền điện tử bản địa sử dụng khi thoát khỏi thị trường và thực hiện chiến lược trung lập mà không cần gửi lại tiền vào tài khoản ngân hàng.”
Nguồn: BlockWorks
Giá trị vốn hóa thị trường của USDC chỉ bằng một nửa so với một năm trước — và đang chìm dần.
Được phát hành bởi công ty thanh toán tiền điện tử Circle, USDC là một stablecoin được chốt bằng đồng đô la Mỹ. Với dự trữ USDC do BlackRock, BNY Mellon và các tổ chức tài chính khác nắm giữ, theo công ty, người nắm giữ tài sản có thể đổi một USDC với giá 1 đô la.
Vốn hóa thị trường của USDC đạt đỉnh khoảng 55 tỷ USD vào cuối tháng 7 năm 2022 và sau đó giảm xuống còn khoảng 44 tỷ USD vào đầu tháng 3 năm nay, theo dữ liệu từ CoinGecko. Từ đó, nó bắt đầu sụt giảm mạnh hơn do Ngân hàng Thung lũng Silicon mất khả năng thanh toán, nơi Circle đã gửi 3.3 tỷ đô la dự trữ. Circle sau đó đã giành lại quyền kiểm soát các khoản tiền đó sau khi SVB nhận được gói cứu trợ liên bang.
Nhưng trục trặc đã khiến stablecoin tạm thời giảm xuống còn khoảng 0.97 đô la, một kịch bản dẫn đến sự mất uy tín lâu dài đối với một số người, theo những người theo dõi ngành.
Nhà nghiên cứu Max Shannon của CoinShares cho biết: “Việc giảm giá nhanh chóng khiến những người nắm giữ token ngay lập tức mất niềm tin vào sự ổn định của USDC, dẫn đến hàng tỷ đô la bị rút lại trong những tuần sau đó. “Điều mà những người nắm giữ token có thể không nhận ra trong nỗi sợ hãi và lo lắng của họ là Circle đã xử lý việc quy đổi một cách dễ dàng, nhưng họ cũng tạm dừng rút tiền vào cuối tuần.”
Shannon cho biết việc ngừng rút tiền không phải do thiếu thanh khoản mà là do mối quan hệ của Circle với hệ thống ngân hàng truyền thống. Anh nói thêm rằng mặc dù USDC có thể được sử dụng trực tuyến mọi lúc, nhưng Circle phải tuân theo giờ làm việc năm ngày một tuần.
Dữ liệu của CoinGecko cho thấy vốn hóa thị trường của USDC là khoảng 26.7 tỷ USD vào thứ Ba, giảm khoảng 2.5% kể từ đầu tháng 7.
Người phát ngôn của Circle đã không ngay lập tức trả lời yêu cầu bình luận.
Theo lưu ý của Matteo Greco, một nhà phân tích nghiên cứu tại Fineqia International, thị trường chính của USDC là Hoa Kỳ - một quốc gia nơi những người chơi tiền điện tử đang phải đối mặt với các thách thức pháp lý do không có quy định toàn diện.
Greco nói với Blockworks: “Các hành động mạnh mẽ do SEC thực hiện đối với không gian tài sản kỹ thuật số đang khiến các nhà đầu tư rời xa thị trường Hoa Kỳ và do đó USDC cũng bị ảnh hưởng”.
Nguồn cung Tether tăng trưởng
Theo Shannon, sự sụt giảm liên tục của nguồn cung lưu thông USDC và vốn hóa thị trường có thể được quy trực tiếp cho việc đối thủ của stablecoin là Tether (USDT) “đang ăn mất bữa trưa của nó”.
Ông nói với Blockworks trong một email: “Ban đầu, các nhà giao dịch đã rời khỏi vị trí của họ vì họ biết Tether không có rủi ro lưu ký trong hệ thống ngân hàng Mỹ và không hạ giá trị cố định. “Nhưng xu hướng dài hạn là tăng tính thanh khoản sâu.”
Vốn hóa thị trường của USDT là gần 84 tỷ đô la vào thứ Ba, chỉ sau bitcoin (BTC) và ether (ETH). Con số đó đã tăng khoảng 27% từ 66 tỷ đô la kể từ tháng 7 năm 2022.
Tether là trường hợp ngoại lệ, vì các stablecoin chính khác – bao gồm Binance USD (BUSD) và Dai (DAI) – đã giảm 50% hoặc hơn, so với mức vốn hóa thị trường kỷ lục tương ứng của chúng.
Mặc dù một số người đã hoài nghi về việc Tether được đảm bảo chính xác như thế nào và ở mức độ nào, nhưng không thể nghi ngờ về sự tăng trưởng nguồn cung lưu hành của stablecoin này, Greco nói.
Ông lưu ý: “Tether được đúc hoàn toàn trên chuỗi và do đó, bản thân nguồn cung là bằng chứng chống giả mạo.
Người phát ngôn của công ty nói với Blockworks vào tháng 3 rằng Tether nắm giữ “một danh mục đầu tư mạnh mẽ, thận trọng và thanh khoản” bao gồm trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ ngắn hạn, cũng như tiền mặt và các khoản tương đương tiền.
Các trường hợp sử dụng khác nhau
Shannon cho biết, Stablecoin chủ yếu được sử dụng để giao dịch, bao gồm các nhóm thanh khoản sâu nhất trên tất cả các sàn giao dịch lớn. Họ cũng hoạt động như một nơi trú ẩn an toàn trong môi trường rủi ro khi giao dịch tiền thay thế, ông nói thêm.
Greco cho biết, mặc dù nguồn cung USDC đã giảm 50% trong năm qua, nhưng USDC vẫn là lựa chọn hàng đầu của nhiều tổ chức.
Ông nói: “Nó được ưa chuộng mạnh mẽ như một cầu nối giữa thế giới thực và không gian tài sản kỹ thuật số khi nói đến một môi trường được quản lý. “USDC được sử dụng rộng rãi trong tất cả các giao thức token hóa các tài sản trong thế giới thực như cổ phiếu, trái phiếu, nhà ở, hoặc hàng xa xỉ.”
Trong khi USDC được sử dụng chủ yếu bởi thị trường Hoa Kỳ, thì USDT lại chiếm ưu thế ở châu Á — một khu vực đang nóng lên với stablecoin. Greco cho biết Tether, đã xuất hiện từ năm 2014, cũng được ưa chuộng bởi những người bản địa về tiền điện tử, những người sử dụng nó phần lớn cho giao dịch hàng ngày và trong DeFi để cung cấp tính thanh khoản, Greco cho biết.
Greco đã thêm: “Đây cũng là tài sản ưa thích cho các nhà đầu tư tiền điện tử bản địa sử dụng khi thoát khỏi thị trường và thực hiện chiến lược trung lập mà không cần gửi lại tiền vào tài khoản ngân hàng.”
Nguồn: BlockWorks
