Synthetix là tên của một sàn giao dịch tài sản tổng hợp, phi tập trung. Nói một cách khác, “tổng hợp” hay "tài sản tổng hợp" là các công cụ tài chính mô phỏng các công cụ khác. Họ đóng một vai trò lớn trong thế giới tài chính truyền thống. Và đây là những gì công ty, Synthetix, nhằm mục đích mang đến thế giới tài chính phi tập trung (DeFi)
Tuy nhiên, trước khi tìm hiểu vai trò của Synthetix trong không gian DeFi, chúng ta hãy xem xét vai trò truyền thống mà tổng hợp luôn đảm nhận. Chúng ta sẽ bắt đầu với các công cụ phái sinh.
Công cụ phái sinh là gì?
Công cụ phái sinh là tài sản đầu tư mà giá trị của nó được nhận từ một tài sản cơ bản (hoặc một nhóm tài sản). Hợp đồng tương lai, hợp đồng hoán đổi và quyền chọn đều là những ví dụ về công cụ phái sinh. Bản thân phái sinh không nắm giữ giá trị và bản thân nó cũng vậy. Giá trị của nó dựa trên (các) tài sản cơ bản của nó.
Tài sản cơ sở có thể là những thứ như cổ phiếu, trái phiếu và tiền tệ. Bitcoin có thể là một tài sản cơ bản. Do đó, giá trị nội tại của Bitcoin có thể thúc đẩy giá của một công cụ phái sinh.
Vì giá trị của một công cụ phái sinh đến từ sự biến động của tài sản cơ bản, nên các nhà giao dịch có thể kiếm lợi nhuận từ chúng. Vì vậy, nếu một nhà giao dịch mua một công cụ phái sinh dựa trên Bitcoin, họ có thể thu lợi từ các biến động của giá Bitcoin mà không cần phải mua Bitcoin trực tiếp.
Theo truyền thống, các nhà giao dịch đã sử dụng các công cụ phái sinh để phòng ngừa rủi ro, đầu cơ hoặc cung cấp đòn bẩy cho các khoản nắm giữ khác của họ.
Tài sản tổng hợp (Synthetics) là gì?
Tài sản tổng hợp hoặc Tổng hợp là một công cụ tài chính được tạo thành từ một hoặc nhiều công cụ phái sinh. Vì vậy, một tài sản tổng hợp có thể chứa một hợp đồng tương lai, một giao dịch hoán đổi và một tùy chọn, là ba tài sản phái sinh trong trường hợp này. Như vậy, các công cụ phái sinh sẽ mô phỏng hành vi giá của các tài sản cơ bản của chúng, có thể là cổ phiếu, trái phiếu hoặc vàng.
Trong tài chính truyền thống cũng như DeFi, tổng hợp mô phỏng các công cụ khác. Vì vậy, tại sao một nhà đầu tư sẽ mua chúng?
Tài sản tổng hợp, dựa trên tiền điện tử có thể giúp các nhà giao dịch tiếp cận với các tài sản khác nhau mà không cần phải nắm giữ chính tài sản đó. Vì vậy, người dùng có thể nắm giữ một tài sản tổng hợp bằng vàng mà không cần phải rời khỏi hệ sinh thái tiền điện tử. Chất tổng hợp của họ có thể theo dõi giá trị của vàng mà người dùng không cần phải mua vàng. Bây giờ, điều đó thật thú vị.
Các nhà đầu cơ đã giúp thúc đẩy sự phát triển của thị trường tài chính truyền thống trong quá khứ và đầu cơ tiếp tục là trường hợp sử dụng chính cho tài sản tiền điện tử. Các nhà đầu cơ đóng một vai trò quan trọng vì họ cung cấp thanh khoản. Thanh khoản làm giảm chi phí giao dịch và tăng khả năng tiếp cận cho những người tham gia thị trường.
Thanh khoản cũng là chìa khóa cho tổng hợp. Không có điểm nào trong việc tạo tổng hợp nếu tài sản cơ bản quá kém thanh khoản.
Tổng hợp và DeFi
Một trong những thách thức với DeFi là đưa các tài sản trong thế giới thực (như tiền tệ fiat) vào chuỗi. Chắc chắn, có những loại tiền ổn định được thế chấp bằng tiền pháp định như Tether (USDT). Nhưng đối với nhiều nhà giao dịch, chỉ cần tiếp xúc với giá là đủ. Tổng hợp cung cấp một cách để giao dịch tài sản trong thế giới thực trên chuỗi khối mà không cần phải chuyển sang vô số trao đổi.
Ngoài ra, vì không gian DeFi có vấn đề về tính thanh khoản, nên các chất tổng hợp có thể giúp giảm bớt khó khăn trong khi giúp các nhà giao dịch phòng ngừa các vị thế và bảo vệ lợi nhuận của họ. Chưa kể các vấn đề giao tiếp liên quan đến việc đi xuyên chuỗi.
Với khả năng tiếp cận tổng hợp với giá cả, các nhà giao dịch không phải lúc nào cũng cần trực tiếp mua chính tài sản đó. Điều này một mình có thể giúp phủ nhận sự cần thiết của giao tiếp xuyên chuỗi với các hợp đồng thông minh trên các sàn giao dịch khác.
Không gian DeFi đã triển khai Tài sản Tổng hợp, nhưng tiềm năng của chúng phần lớn vẫn chưa được khai thác. Đó là nơi các giao thức như Synthetix phát huy tác dụng.
Synthetix là gì?
Synthetix không chỉ là một nền tảng giao dịch token khác. Nó cho phép người dùng đúc và giao dịch tài sản tổng hợp trên Ethereum. Với Synthetix, người dùng có cách stake vào giá của tài sản trong thế giới thực bằng cách sử dụng token ERC-20. Những token này được gọi là tài sản tổng hợp hoặc “Synths”. Họ có thể theo dõi giá của các tài sản cơ bản như cổ phiếu, tiền tệ và kim loại quý (có thể kể tên một số).
Synthetix tương tự như MakerDAO. Với Maker, người dùng phải khóa ETH để tạo DAI. Tương tự như vậy, với Synthetix, người ta có thể khóa Token mạng Synthetix (SNX) để tạo USD tổng hợp (sUSD). Bạn có để ý chữ “s” nhỏ phía trước USD không? Bạn đoán nó. Nó là viết tắt của tổng hợp.
Vì vậy, người dùng sẽ cần khóa tài sản thế chấp (SNX) để tạo tài sản tổng hợp (sUSD). Tại một thời điểm nào đó, họ cũng sẽ cần trả tiền để đòi lại tài sản thế chấp của mình, nhưng chúng ta sẽ bàn về vấn đề đó sau.
Cách sử dụng Synthetix
Hodlers có thể stake SNX của họ để tạo Synth mới để giao dịch. Hoặc họ chỉ có thể ngồi và thu phí và phần thưởng từ sàn giao dịch Synthetix (hy vọng vậy). Nhưng giao dịch Synths là mục đích chính của Synthetix. Các traders có thể mua hoặc bán một tài sản cơ bản trên nền tảng. Họ làm điều này bằng cách sử dụng Synths để giữ các loại tiền điện tử khác.
Ví dụ: một nhà giao dịch có thể mua token MKR tổng hợp (sMKR) phản ánh giá của MKR. Tuy nhiên, họ sẽ không sở hữu token MKR thực tế cũng như không có bất kỳ quyền biểu quyết nào như những người nắm giữ thông thường.
Bất kể một người thích staking hay giao dịch, để tạo một Synth mới, một người phải stake 800% giá trị của Synth vào token SNX. Lưu ý rằng động lực cung và cầu đang diễn ra ở đây. Càng nhiều SNX bị khóa làm tài sản thế chấp thì nguồn cung càng ít. Nguồn cung càng thấp, nó càng trở nên có giá trị. Hiện tại, khoảng 85% tổng nguồn cung của SNX đã bị khóa.
Lợi ích của việc staking SNX
Dưới đây là một số ưu đãi để người dùng stake token SNX của họ:
Mintr là sàn giao dịch nơi người dùng có thể đúc Synth. Nó là một ứng dụng phi tập trung (dApp) mà nhà giao dịch sử dụng để tương tác với các hợp đồng thông minh của Synthetix. Đó là nơi người dùng sẽ đặt SNX của họ làm tài sản thế chấp để đúc Synths.
Tỷ lệ thế chấp được đặt thành 800% (hiện tại). Điều này đảm bảo có đủ tài sản thế chấp để hấp thụ bất kỳ cú sốc giá lớn nào có thể xảy ra. Có một vùng đệm nhỏ xung quanh con số này cho phép những dao động nhỏ. Nhưng người staking sẽ không thể yêu cầu bất kỳ khoản phí nào cho đến khi họ khôi phục tỷ lệ 800%. Để đưa ra yêu cầu, những người staking có thể đúc hoặc đốt Synth tùy thuộc vào việc tỷ lệ của chúng cao hơn hay thấp hơn con số ma thuật đó.
Minting (đúc) ra các Synths
Như đã đề cập trước đây, người dùng có thể đúc sUSD bằng cách khóa SNX của họ làm tài sản thế chấp. Tuy nhiên, những người stake SNX phải gánh nợ bất cứ khi nào họ đúc Synth. Và khoản nợ này có thể dao động dựa trên nguồn cung cấp Synths và tỷ giá hối đoái. Dưới đây là các bước sau khi người dùng kết nối Metamask hoặc ví phần cứng của họ:
Quá trình đúc lúc đầu có thể gây nhầm lẫn và những người đúc có thể kiếm được lợi nhuận hoặc chịu lỗ. Vì vậy, người dùng nên thử nghiệm với số lượng nhỏ cho đến khi họ tìm ra điều gì đang xảy ra. Một thợ đúc giỏi nên hiểu hệ thống và biết cách quản lý nợ cũng như yêu cầu phần thưởng của họ nếu họ muốn thành công. Tuy nhiên, để mở khóa SNX của họ và thoát khỏi giao thức, người dùng phải trả nợ bằng cách đốt Synths.
Đốt nợ
Giả sử một người staking kiếm được 100 sUSD bằng cách khóa SNX. Để sau này mở khóa và lấy lại SNX, họ phải đốt 100 sUSD. Tuy nhiên, khoản nợ của họ sẽ dao động cùng với tỷ giá hối đoái trong khi họ được đặt cọc. Vì vậy, họ có thể cần phải đốt nhiều hơn hoặc ít hơn khoản nợ trị giá 100 USD ban đầu. Đây là quá trình:
Như bạn có thể thấy, toàn bộ quá trình là theo hợp đồng ngang hàng, trái ngược với ngang hàng. Chuyển đổi giữa các Synth xảy ra với hợp đồng thông minh. Không có bên thứ ba, không có yêu cầu đăng ký hoặc đăng nhập và may mắn thay, không có KYC.
Cách giao dịch Synth
Nhưng hầu hết mọi người chỉ muốn giao dịch Synths. Đây là cách thực hiện. Sau khi người dùng đã kết nối ví của họ với Synthetix Exchange, họ sẽ thấy ETH và Synth có sẵn của họ được hiển thị ở phía bên trái. Họ sẽ cần hai thứ để giao dịch: ETH để thanh toán cho các giao dịch và Synths để giao dịch.
Để có được Synths, người dùng có thể mua sUSD bằng ETH của họ. Sau khi giao dịch hoàn tất, người dùng sẽ bán ETH để lấy sUSD. Giờ đây, họ có thể sử dụng sUSD để đổi lấy các Synth khác. Bán ETH lấy sUSD sẽ là một giao dịch tự nhiên nếu người dùng nghĩ rằng giá ETH sẽ giảm.
Các tài sản tổng hợp hiện có
Hiện tại có năm loại Synths:
Giao dịch trên Sàn giao dịch Synthetix có nhiều lợi thế hơn so với DEX điển hình dựa trên sổ đặt hàng—ít hơn nhiều so với Sàn giao dịch tập trung. Không có sổ đặt hàng có nghĩa là giao dịch ngang hàng với hợp đồng đầy đủ và nguồn cấp dữ liệu giá (được cung cấp bởi các nhà tiên tri) xác định tỷ giá hối đoái. Chúng ta đang nói về một thế giới đầy những lợi thế ở đây, chẳng hạn như tính thanh khoản, không trượt giá và giao dịch trực tuyến, không cần xin phép.
Tiên đoán giá (Price Oracle)
Các oracles sử dụng một thuật toán xác định giá của một tài sản bằng cách lấy dữ liệu từ nhiều nguồn khác nhau. Oracle xác định giá trị của Synths. Tại thời điểm viết bài này, cả Chainlink và Synthetix đều cung cấp nguồn báo giá. Trong tương lai, Synthetix sẽ chuyển sang các nhà khai thác nút độc lập của Chainlink. Điều này sẽ phục vụ tốt tinh thần của DeFi vì hệ thống tiên tri sẽ mang lại thông tin đáng tin cậy mà không cần tin tưởng vào bất kỳ bên trung tâm nào.
Rủi ro liên quan đến Synthetix
Như đã đề cập, khoản nợ của người dùng có thể dao động cùng với tỷ giá hối đoái biến động. Do đó, giá của SNX có thể dao động vì những lý do không liên quan đến Sàn giao dịch Synthetix. Điều này có thể xảy ra vì nhiều giá tài sản tiền điện tử di chuyển tương quan với Bitcoin hoặc Ethereum. Vì vậy, khoản nợ được tạo ra khi stake SNX để đúc Synths, cũng tạo ra rủi ro đồng thời. Bởi vì để thoát khỏi hệ thống, người dùng có thể cần ghi nhiều Synth hơn so với số lượng ban đầu họ đúc.
Tương lai của Synthetix trong DeFi
Synthetix đã cung cấp một trong những giao thức phức tạp nhất trên Ethereum cho đến nay. Tài sản chống kiểm duyệt ở đúng vị trí của nó. Và người ta chỉ có thể tưởng tượng tương lai sẽ ra sao với Synths mới sắp ra mắt.
Như đã đề cập, Tài sản tổng hợp cung cấp khả năng tiếp xúc với tài sản mà không phải mua trực tiếp. Chúng là những công cụ tài chính phức tạp. Và trong khi chúng rất thú vị, chúng đã khiến đám đông quá khích trong nền kinh tế toàn cầu gặp vô số rắc rối trong quá khứ. Tương tự như vậy, chúng có thể tàn phá không gian DeFi theo những cách mà chúng ta chưa tưởng tượng được ở giai đoạn đầu của trò chơi.
Tuy nhiên, tài sản tổng hợp đã đóng một vai trò quan trọng trong sự phát triển của tài chính truyền thống và chắc chắn chúng cũng sẽ làm như vậy trong DeFi. Vẫn còn sớm, nhưng sẽ rất thú vị để xem những gì các nhà phát triển sẽ có thể nghĩ ra tiếp theo.
Nguồn: Moralis
Blockchain, Crypto, DeFi, NFT, Tài sản số,... là những lĩnh vực biến đổi không ngừng. Để có thông tin và kiến thức cập nhật về lĩnh vực này, bạn chỉ cần truy cập BuocNgoat.com
Tuy nhiên, trước khi tìm hiểu vai trò của Synthetix trong không gian DeFi, chúng ta hãy xem xét vai trò truyền thống mà tổng hợp luôn đảm nhận. Chúng ta sẽ bắt đầu với các công cụ phái sinh.
Công cụ phái sinh là gì?
Công cụ phái sinh là tài sản đầu tư mà giá trị của nó được nhận từ một tài sản cơ bản (hoặc một nhóm tài sản). Hợp đồng tương lai, hợp đồng hoán đổi và quyền chọn đều là những ví dụ về công cụ phái sinh. Bản thân phái sinh không nắm giữ giá trị và bản thân nó cũng vậy. Giá trị của nó dựa trên (các) tài sản cơ bản của nó.
Tài sản cơ sở có thể là những thứ như cổ phiếu, trái phiếu và tiền tệ. Bitcoin có thể là một tài sản cơ bản. Do đó, giá trị nội tại của Bitcoin có thể thúc đẩy giá của một công cụ phái sinh.
Vì giá trị của một công cụ phái sinh đến từ sự biến động của tài sản cơ bản, nên các nhà giao dịch có thể kiếm lợi nhuận từ chúng. Vì vậy, nếu một nhà giao dịch mua một công cụ phái sinh dựa trên Bitcoin, họ có thể thu lợi từ các biến động của giá Bitcoin mà không cần phải mua Bitcoin trực tiếp.
Theo truyền thống, các nhà giao dịch đã sử dụng các công cụ phái sinh để phòng ngừa rủi ro, đầu cơ hoặc cung cấp đòn bẩy cho các khoản nắm giữ khác của họ.
Tài sản tổng hợp (Synthetics) là gì?
Tài sản tổng hợp hoặc Tổng hợp là một công cụ tài chính được tạo thành từ một hoặc nhiều công cụ phái sinh. Vì vậy, một tài sản tổng hợp có thể chứa một hợp đồng tương lai, một giao dịch hoán đổi và một tùy chọn, là ba tài sản phái sinh trong trường hợp này. Như vậy, các công cụ phái sinh sẽ mô phỏng hành vi giá của các tài sản cơ bản của chúng, có thể là cổ phiếu, trái phiếu hoặc vàng.
Trong tài chính truyền thống cũng như DeFi, tổng hợp mô phỏng các công cụ khác. Vì vậy, tại sao một nhà đầu tư sẽ mua chúng?
Tài sản tổng hợp, dựa trên tiền điện tử có thể giúp các nhà giao dịch tiếp cận với các tài sản khác nhau mà không cần phải nắm giữ chính tài sản đó. Vì vậy, người dùng có thể nắm giữ một tài sản tổng hợp bằng vàng mà không cần phải rời khỏi hệ sinh thái tiền điện tử. Chất tổng hợp của họ có thể theo dõi giá trị của vàng mà người dùng không cần phải mua vàng. Bây giờ, điều đó thật thú vị.
Các nhà đầu cơ đã giúp thúc đẩy sự phát triển của thị trường tài chính truyền thống trong quá khứ và đầu cơ tiếp tục là trường hợp sử dụng chính cho tài sản tiền điện tử. Các nhà đầu cơ đóng một vai trò quan trọng vì họ cung cấp thanh khoản. Thanh khoản làm giảm chi phí giao dịch và tăng khả năng tiếp cận cho những người tham gia thị trường.
Thanh khoản cũng là chìa khóa cho tổng hợp. Không có điểm nào trong việc tạo tổng hợp nếu tài sản cơ bản quá kém thanh khoản.
Tổng hợp và DeFi
Một trong những thách thức với DeFi là đưa các tài sản trong thế giới thực (như tiền tệ fiat) vào chuỗi. Chắc chắn, có những loại tiền ổn định được thế chấp bằng tiền pháp định như Tether (USDT). Nhưng đối với nhiều nhà giao dịch, chỉ cần tiếp xúc với giá là đủ. Tổng hợp cung cấp một cách để giao dịch tài sản trong thế giới thực trên chuỗi khối mà không cần phải chuyển sang vô số trao đổi.
Ngoài ra, vì không gian DeFi có vấn đề về tính thanh khoản, nên các chất tổng hợp có thể giúp giảm bớt khó khăn trong khi giúp các nhà giao dịch phòng ngừa các vị thế và bảo vệ lợi nhuận của họ. Chưa kể các vấn đề giao tiếp liên quan đến việc đi xuyên chuỗi.
Với khả năng tiếp cận tổng hợp với giá cả, các nhà giao dịch không phải lúc nào cũng cần trực tiếp mua chính tài sản đó. Điều này một mình có thể giúp phủ nhận sự cần thiết của giao tiếp xuyên chuỗi với các hợp đồng thông minh trên các sàn giao dịch khác.
Không gian DeFi đã triển khai Tài sản Tổng hợp, nhưng tiềm năng của chúng phần lớn vẫn chưa được khai thác. Đó là nơi các giao thức như Synthetix phát huy tác dụng.
Synthetix là gì?
Synthetix không chỉ là một nền tảng giao dịch token khác. Nó cho phép người dùng đúc và giao dịch tài sản tổng hợp trên Ethereum. Với Synthetix, người dùng có cách stake vào giá của tài sản trong thế giới thực bằng cách sử dụng token ERC-20. Những token này được gọi là tài sản tổng hợp hoặc “Synths”. Họ có thể theo dõi giá của các tài sản cơ bản như cổ phiếu, tiền tệ và kim loại quý (có thể kể tên một số).
Synthetix tương tự như MakerDAO. Với Maker, người dùng phải khóa ETH để tạo DAI. Tương tự như vậy, với Synthetix, người ta có thể khóa Token mạng Synthetix (SNX) để tạo USD tổng hợp (sUSD). Bạn có để ý chữ “s” nhỏ phía trước USD không? Bạn đoán nó. Nó là viết tắt của tổng hợp.
Vì vậy, người dùng sẽ cần khóa tài sản thế chấp (SNX) để tạo tài sản tổng hợp (sUSD). Tại một thời điểm nào đó, họ cũng sẽ cần trả tiền để đòi lại tài sản thế chấp của mình, nhưng chúng ta sẽ bàn về vấn đề đó sau.
Cách sử dụng Synthetix
Hodlers có thể stake SNX của họ để tạo Synth mới để giao dịch. Hoặc họ chỉ có thể ngồi và thu phí và phần thưởng từ sàn giao dịch Synthetix (hy vọng vậy). Nhưng giao dịch Synths là mục đích chính của Synthetix. Các traders có thể mua hoặc bán một tài sản cơ bản trên nền tảng. Họ làm điều này bằng cách sử dụng Synths để giữ các loại tiền điện tử khác.
Ví dụ: một nhà giao dịch có thể mua token MKR tổng hợp (sMKR) phản ánh giá của MKR. Tuy nhiên, họ sẽ không sở hữu token MKR thực tế cũng như không có bất kỳ quyền biểu quyết nào như những người nắm giữ thông thường.
Bất kể một người thích staking hay giao dịch, để tạo một Synth mới, một người phải stake 800% giá trị của Synth vào token SNX. Lưu ý rằng động lực cung và cầu đang diễn ra ở đây. Càng nhiều SNX bị khóa làm tài sản thế chấp thì nguồn cung càng ít. Nguồn cung càng thấp, nó càng trở nên có giá trị. Hiện tại, khoảng 85% tổng nguồn cung của SNX đã bị khóa.
Lợi ích của việc staking SNX
Dưới đây là một số ưu đãi để người dùng stake token SNX của họ:
- Phần thưởng giao dịch. Mỗi giao dịch trên sàn giao dịch tạo ra khoảng 0,3% phí. Các khoản phí này lần lượt được phân phối cho những người stake SNX mỗi tuần.
- Giá SNX tăng. Giao thức mở khóa một phần bằng nhau SNX của người stake bất cứ khi nào giá SNX tăng. Điều đó có nghĩa là nếu một người stake khóa SNX $10 và giá tăng gấp đôi, thì một nửa giá trị mới sẽ được mở khóa. Vì vậy, người stake có thể để lại 10 đô la SNX đã stake và lấy thêm 10 đô la SNX này và stake để đúc thêm Synths (nếu họ chọn).
Mintr là sàn giao dịch nơi người dùng có thể đúc Synth. Nó là một ứng dụng phi tập trung (dApp) mà nhà giao dịch sử dụng để tương tác với các hợp đồng thông minh của Synthetix. Đó là nơi người dùng sẽ đặt SNX của họ làm tài sản thế chấp để đúc Synths.
Tỷ lệ thế chấp được đặt thành 800% (hiện tại). Điều này đảm bảo có đủ tài sản thế chấp để hấp thụ bất kỳ cú sốc giá lớn nào có thể xảy ra. Có một vùng đệm nhỏ xung quanh con số này cho phép những dao động nhỏ. Nhưng người staking sẽ không thể yêu cầu bất kỳ khoản phí nào cho đến khi họ khôi phục tỷ lệ 800%. Để đưa ra yêu cầu, những người staking có thể đúc hoặc đốt Synth tùy thuộc vào việc tỷ lệ của chúng cao hơn hay thấp hơn con số ma thuật đó.
Minting (đúc) ra các Synths
Như đã đề cập trước đây, người dùng có thể đúc sUSD bằng cách khóa SNX của họ làm tài sản thế chấp. Tuy nhiên, những người stake SNX phải gánh nợ bất cứ khi nào họ đúc Synth. Và khoản nợ này có thể dao động dựa trên nguồn cung cấp Synths và tỷ giá hối đoái. Dưới đây là các bước sau khi người dùng kết nối Metamask hoặc ví phần cứng của họ:
- Hợp đồng thông minh kiểm tra xem Tỷ lệ tài sản thế chấp có trên 800%.
- Nếu vậy, khoản nợ của người dùng (giá trị được đúc và lưu trữ dưới dạng sUSD) sẽ được thêm vào Sổ đăng ký Nợ.
- Hợp đồng thông minh chỉ định khoản nợ cho người đặt cọc.
- Hợp đồng thông minh hướng dẫn hợp đồng sUSD phát hành số tiền mới.
- sUSD mới được chuyển đến ví của người dùng.
Quá trình đúc lúc đầu có thể gây nhầm lẫn và những người đúc có thể kiếm được lợi nhuận hoặc chịu lỗ. Vì vậy, người dùng nên thử nghiệm với số lượng nhỏ cho đến khi họ tìm ra điều gì đang xảy ra. Một thợ đúc giỏi nên hiểu hệ thống và biết cách quản lý nợ cũng như yêu cầu phần thưởng của họ nếu họ muốn thành công. Tuy nhiên, để mở khóa SNX của họ và thoát khỏi giao thức, người dùng phải trả nợ bằng cách đốt Synths.
Đốt nợ
Giả sử một người staking kiếm được 100 sUSD bằng cách khóa SNX. Để sau này mở khóa và lấy lại SNX, họ phải đốt 100 sUSD. Tuy nhiên, khoản nợ của họ sẽ dao động cùng với tỷ giá hối đoái trong khi họ được đặt cọc. Vì vậy, họ có thể cần phải đốt nhiều hơn hoặc ít hơn khoản nợ trị giá 100 USD ban đầu. Đây là quá trình:
- Hợp đồng thông minh xóa người dùng khỏi Sổ đăng ký nợ.
- sUSD bị đốt cháy.
- Tổng nguồn cung của sUSD được cập nhật.
- Số lượng sUSD trong ví của người dùng được cập nhật.
- Người dùng hiện có thể chuyển SNX của họ.
Như bạn có thể thấy, toàn bộ quá trình là theo hợp đồng ngang hàng, trái ngược với ngang hàng. Chuyển đổi giữa các Synth xảy ra với hợp đồng thông minh. Không có bên thứ ba, không có yêu cầu đăng ký hoặc đăng nhập và may mắn thay, không có KYC.
Cách giao dịch Synth
Nhưng hầu hết mọi người chỉ muốn giao dịch Synths. Đây là cách thực hiện. Sau khi người dùng đã kết nối ví của họ với Synthetix Exchange, họ sẽ thấy ETH và Synth có sẵn của họ được hiển thị ở phía bên trái. Họ sẽ cần hai thứ để giao dịch: ETH để thanh toán cho các giao dịch và Synths để giao dịch.
Để có được Synths, người dùng có thể mua sUSD bằng ETH của họ. Sau khi giao dịch hoàn tất, người dùng sẽ bán ETH để lấy sUSD. Giờ đây, họ có thể sử dụng sUSD để đổi lấy các Synth khác. Bán ETH lấy sUSD sẽ là một giao dịch tự nhiên nếu người dùng nghĩ rằng giá ETH sẽ giảm.
Các tài sản tổng hợp hiện có
Hiện tại có năm loại Synths:
- Tiền pháp định: Bao gồm sUSD, sEUR, sGBP, sJPY và sCHF.
- Tiền điện tử: Bao gồm sBTC, sETH.
- Tiền điện tử nghịch đảo: Bao gồm iBTC, iETH, iBNB, iMKR, iTRX, iXTZ.
- Chỉ số tiền điện tử: Bao gồm sCEX và iCEX (một rổ token của Sàn giao dịch trung tâm và các mặt hàng nghịch đảo của chúng).
- Hàng hóa: Bao gồm sXAU và sXAG (vàng và bạc).
Giao dịch trên Sàn giao dịch Synthetix có nhiều lợi thế hơn so với DEX điển hình dựa trên sổ đặt hàng—ít hơn nhiều so với Sàn giao dịch tập trung. Không có sổ đặt hàng có nghĩa là giao dịch ngang hàng với hợp đồng đầy đủ và nguồn cấp dữ liệu giá (được cung cấp bởi các nhà tiên tri) xác định tỷ giá hối đoái. Chúng ta đang nói về một thế giới đầy những lợi thế ở đây, chẳng hạn như tính thanh khoản, không trượt giá và giao dịch trực tuyến, không cần xin phép.
Tiên đoán giá (Price Oracle)
Các oracles sử dụng một thuật toán xác định giá của một tài sản bằng cách lấy dữ liệu từ nhiều nguồn khác nhau. Oracle xác định giá trị của Synths. Tại thời điểm viết bài này, cả Chainlink và Synthetix đều cung cấp nguồn báo giá. Trong tương lai, Synthetix sẽ chuyển sang các nhà khai thác nút độc lập của Chainlink. Điều này sẽ phục vụ tốt tinh thần của DeFi vì hệ thống tiên tri sẽ mang lại thông tin đáng tin cậy mà không cần tin tưởng vào bất kỳ bên trung tâm nào.
Rủi ro liên quan đến Synthetix
Như đã đề cập, khoản nợ của người dùng có thể dao động cùng với tỷ giá hối đoái biến động. Do đó, giá của SNX có thể dao động vì những lý do không liên quan đến Sàn giao dịch Synthetix. Điều này có thể xảy ra vì nhiều giá tài sản tiền điện tử di chuyển tương quan với Bitcoin hoặc Ethereum. Vì vậy, khoản nợ được tạo ra khi stake SNX để đúc Synths, cũng tạo ra rủi ro đồng thời. Bởi vì để thoát khỏi hệ thống, người dùng có thể cần ghi nhiều Synth hơn so với số lượng ban đầu họ đúc.
Tương lai của Synthetix trong DeFi
Synthetix đã cung cấp một trong những giao thức phức tạp nhất trên Ethereum cho đến nay. Tài sản chống kiểm duyệt ở đúng vị trí của nó. Và người ta chỉ có thể tưởng tượng tương lai sẽ ra sao với Synths mới sắp ra mắt.
Như đã đề cập, Tài sản tổng hợp cung cấp khả năng tiếp xúc với tài sản mà không phải mua trực tiếp. Chúng là những công cụ tài chính phức tạp. Và trong khi chúng rất thú vị, chúng đã khiến đám đông quá khích trong nền kinh tế toàn cầu gặp vô số rắc rối trong quá khứ. Tương tự như vậy, chúng có thể tàn phá không gian DeFi theo những cách mà chúng ta chưa tưởng tượng được ở giai đoạn đầu của trò chơi.
Tuy nhiên, tài sản tổng hợp đã đóng một vai trò quan trọng trong sự phát triển của tài chính truyền thống và chắc chắn chúng cũng sẽ làm như vậy trong DeFi. Vẫn còn sớm, nhưng sẽ rất thú vị để xem những gì các nhà phát triển sẽ có thể nghĩ ra tiếp theo.
Nguồn: Moralis
Blockchain, Crypto, DeFi, NFT, Tài sản số,... là những lĩnh vực biến đổi không ngừng. Để có thông tin và kiến thức cập nhật về lĩnh vực này, bạn chỉ cần truy cập BuocNgoat.com
