Giao thức cuối cùng sẽ trở thành một “DAO phụ” trong bản cập nhật Endgame của MakerDAO
Đặc điểm cơ bản nhất của một stablecoin thành công là một hệ thống đảm bảo định giá theo tiền pháp định để trên thực tế, token stablecoin nhờ đó mà có được tỷ giá ổn định.
Đánh giá từ những thất bại trong quá khứ, đó là một nhiệm vụ nói dễ hơn làm.
Như Blockworks đã báo cáo trước đây, MakerDAO đang chuyển cơ chế ổn định của mình sang Giao thức Spark, “giao thức này sẽ cung cấp cho người dùng quyền truy cập vào hạn mức tín dụng DAI bán buôn được đưa trực tiếp từ Maker.” Giao thức cuối cùng sẽ trở thành một “DAO phụ” trong bản cập nhật Endgame của Maker.
Sam MacPherson, người đồng sáng lập và Giám đốc điều hành của Phoenix Labs, đã nói chuyện với Blockworks trên podcast 0xResearch về một thay đổi sắp tới đối với Maker — được biết đến với DAI stablecoin phi tập trung — được thiết lập để cải thiện tính thanh khoản của DeFi và khả năng phục hồi của stablecoin.
Phoenix Labs là một nhóm phát triển đang góp phần xây dựng giao thức Spark, một cơ chế cho vay cung cấp tính thanh khoản cho những người tham gia trong hệ sinh thái Maker.
Là một phần của quá trình thay đổi Endgame, Maker sẽ chuyển sang gửi tiền trên AMM (nhà tạo lập thị trường tự động), trực tiếp bơm thanh khoản vào DEX, MacPherson nói.
Bài học rút ra từ USDC depeg
MacPherson nói: Depeg của USDC stablecoin, xảy ra sau một loạt sự cố ngân hàng thân thiện với tiền điện tử, là một “trường hợp thử nghiệm tuyệt vời”, để tìm ra các lỗi hệ thống và khắc phục chúng. Ông nói, một lỗ hổng lớn là thiếu “công tắc tiêu diệt” để cầm máu.
Kể từ khi depeg, MacPherson cho biết Maker đã thêm một công tắc tiêu diệt. “Nếu điều đó xảy ra một lần nữa, PSM (cơ chế ổn định chốt) sẽ bị tắt trong trường hợp đó,” anh ấy nói, “Maker không muốn trở thành người cho vay cuối cùng này để giảm giá thực sự.”
Anh ấy nói: “Tôi chưa bao giờ lo lắng về việc USDC giảm giá vĩnh viễn, nhưng luôn thận trọng để bảo vệ chống lại bất kỳ tài sản thế chấp cá nhân nào bị hỏng.”
Đến nơi nào có người dùng
MacPherson cho biết, gửi tiền trực tiếp vào DEX là một chiến lược tốt hơn so với các phương pháp trước đây, dẫn đến tỷ lệ tốt hơn. Nó được thiết kế sao cho Maker đóng vai trò là người nhận trong quá trình tạo lập thị trường, thay vì sử dụng chênh lệch giá trung gian.
Về việc MacPherson thấy tiền gửi thanh khoản sẽ đi đến đâu, anh ấy khẳng định đó không phải là “chỉ một DEX”. Đó là một chiến lược đơn giản để làm theo, MacPherson nói: “Đi đến nơi có người dùng.”
“Người dùng quyết định những gì họ muốn sử dụng và Maker chỉ nên điều chỉnh và cung cấp thanh khoản cho dù người dùng ở đâu.”
0xResearch host và là nhà phân tích Sam Martin của Blockworks Research lưu ý rằng Spark nắm giữ lợi thế cạnh tranh về khả năng khởi chạy trên nhiều giao thức lớp 2.
MacPherson nói: “Đây chính xác là những gì chúng tôi đang làm ở Spark. Ông nói, việc phân nhánh ra các chuỗi khác là rất quan trọng, phù hợp với chiến lược luôn sẵn sàng ở bất cứ nơi nào hoạt động thị trường diễn ra.
“Người dùng đang ngày càng sử dụng L2 và các chuỗi khác. Vì vậy, chúng tôi muốn một phiên bản Spark để hiện diện.”
Ông giải thích: Mô-đun gửi tiền trực tiếp sẽ đúc sẵn DAI, di chuyển nó qua một cầu nối native đến lớp 2 được liên kết, kết thúc bằng một khoản tiền gửi trong phiên bản Spark.
“Cho dù bạn đang sử dụng chuỗi nào, bạn không phải lo lắng về chênh lệch tỷ giá và các nhà cung cấp thanh khoản phải kinh doanh chênh lệch giá và tất cả những thứ này,” anh ấy nói. "Nó rất đơn giản. Sử dụng chuỗi bạn muốn và vay với tỷ lệ tương tự.”
MacPherson giải thích, bốn DAO phụ sẽ thực hiện cụ thể vai trò phân bổ bảng cân đối kế toán. “Họ sẽ có quyền truy cập vào DAI đúc tiền, sau đó họ có thể sử dụng DAI đó và chỉ cần gắn nó vào bất kỳ cơ hội đầu tư nào mang lại lợi nhuận tốt nhất.”
Anh ấy nói: “Có rất nhiều sắc thái” trong việc giữ thanh khoản cố định, “nhưng nói chung, lợi nhuận tốt nhất sẽ thắng và các DAO phân bổ sẽ cạnh tranh để phân bổ bảng cân đối kế toán vì họ nhận được một phần lợi nhuận.”
DARREN KLEINE
Nguồn: BlockWorks
Đặc điểm cơ bản nhất của một stablecoin thành công là một hệ thống đảm bảo định giá theo tiền pháp định để trên thực tế, token stablecoin nhờ đó mà có được tỷ giá ổn định.
Đánh giá từ những thất bại trong quá khứ, đó là một nhiệm vụ nói dễ hơn làm.
Như Blockworks đã báo cáo trước đây, MakerDAO đang chuyển cơ chế ổn định của mình sang Giao thức Spark, “giao thức này sẽ cung cấp cho người dùng quyền truy cập vào hạn mức tín dụng DAI bán buôn được đưa trực tiếp từ Maker.” Giao thức cuối cùng sẽ trở thành một “DAO phụ” trong bản cập nhật Endgame của Maker.
Sam MacPherson, người đồng sáng lập và Giám đốc điều hành của Phoenix Labs, đã nói chuyện với Blockworks trên podcast 0xResearch về một thay đổi sắp tới đối với Maker — được biết đến với DAI stablecoin phi tập trung — được thiết lập để cải thiện tính thanh khoản của DeFi và khả năng phục hồi của stablecoin.
Phoenix Labs là một nhóm phát triển đang góp phần xây dựng giao thức Spark, một cơ chế cho vay cung cấp tính thanh khoản cho những người tham gia trong hệ sinh thái Maker.
Là một phần của quá trình thay đổi Endgame, Maker sẽ chuyển sang gửi tiền trên AMM (nhà tạo lập thị trường tự động), trực tiếp bơm thanh khoản vào DEX, MacPherson nói.
Bài học rút ra từ USDC depeg
MacPherson nói: Depeg của USDC stablecoin, xảy ra sau một loạt sự cố ngân hàng thân thiện với tiền điện tử, là một “trường hợp thử nghiệm tuyệt vời”, để tìm ra các lỗi hệ thống và khắc phục chúng. Ông nói, một lỗ hổng lớn là thiếu “công tắc tiêu diệt” để cầm máu.
Kể từ khi depeg, MacPherson cho biết Maker đã thêm một công tắc tiêu diệt. “Nếu điều đó xảy ra một lần nữa, PSM (cơ chế ổn định chốt) sẽ bị tắt trong trường hợp đó,” anh ấy nói, “Maker không muốn trở thành người cho vay cuối cùng này để giảm giá thực sự.”
Anh ấy nói: “Tôi chưa bao giờ lo lắng về việc USDC giảm giá vĩnh viễn, nhưng luôn thận trọng để bảo vệ chống lại bất kỳ tài sản thế chấp cá nhân nào bị hỏng.”
Đến nơi nào có người dùng
MacPherson cho biết, gửi tiền trực tiếp vào DEX là một chiến lược tốt hơn so với các phương pháp trước đây, dẫn đến tỷ lệ tốt hơn. Nó được thiết kế sao cho Maker đóng vai trò là người nhận trong quá trình tạo lập thị trường, thay vì sử dụng chênh lệch giá trung gian.
Về việc MacPherson thấy tiền gửi thanh khoản sẽ đi đến đâu, anh ấy khẳng định đó không phải là “chỉ một DEX”. Đó là một chiến lược đơn giản để làm theo, MacPherson nói: “Đi đến nơi có người dùng.”
“Người dùng quyết định những gì họ muốn sử dụng và Maker chỉ nên điều chỉnh và cung cấp thanh khoản cho dù người dùng ở đâu.”
0xResearch host và là nhà phân tích Sam Martin của Blockworks Research lưu ý rằng Spark nắm giữ lợi thế cạnh tranh về khả năng khởi chạy trên nhiều giao thức lớp 2.
MacPherson nói: “Đây chính xác là những gì chúng tôi đang làm ở Spark. Ông nói, việc phân nhánh ra các chuỗi khác là rất quan trọng, phù hợp với chiến lược luôn sẵn sàng ở bất cứ nơi nào hoạt động thị trường diễn ra.
“Người dùng đang ngày càng sử dụng L2 và các chuỗi khác. Vì vậy, chúng tôi muốn một phiên bản Spark để hiện diện.”
Ông giải thích: Mô-đun gửi tiền trực tiếp sẽ đúc sẵn DAI, di chuyển nó qua một cầu nối native đến lớp 2 được liên kết, kết thúc bằng một khoản tiền gửi trong phiên bản Spark.
“Cho dù bạn đang sử dụng chuỗi nào, bạn không phải lo lắng về chênh lệch tỷ giá và các nhà cung cấp thanh khoản phải kinh doanh chênh lệch giá và tất cả những thứ này,” anh ấy nói. "Nó rất đơn giản. Sử dụng chuỗi bạn muốn và vay với tỷ lệ tương tự.”
MacPherson giải thích, bốn DAO phụ sẽ thực hiện cụ thể vai trò phân bổ bảng cân đối kế toán. “Họ sẽ có quyền truy cập vào DAI đúc tiền, sau đó họ có thể sử dụng DAI đó và chỉ cần gắn nó vào bất kỳ cơ hội đầu tư nào mang lại lợi nhuận tốt nhất.”
Anh ấy nói: “Có rất nhiều sắc thái” trong việc giữ thanh khoản cố định, “nhưng nói chung, lợi nhuận tốt nhất sẽ thắng và các DAO phân bổ sẽ cạnh tranh để phân bổ bảng cân đối kế toán vì họ nhận được một phần lợi nhuận.”
DARREN KLEINE
Nguồn: BlockWorks
