Báo cáo cho biết đưa Kho bạc Hoa Kỳ vào chuỗi đã trở thành xu hướng vào năm 2023, trong khi vàng được token hóa sẵn sàng đảm nhận “vai trò quan trọng trong quá trình chuyển đổi sang tài chính trực tuyến”.
Theo một báo cáo mới tập trung vào phân khúc đang phát triển, các tài sản trong thế giới thực được token hóa (RWA) có khả năng mở rộng “vượt ra ngoài xu hướng công nghệ đơn thuần”.
Lĩnh vực này đã phát triển trong những năm gần đây khi các dự án và công ty tìm cách đưa tài sản vật chất và tài chính – từ chứng khoán nợ đến tài sản bất động sản – vào chuỗi thông qua chuỗi khối.
Một báo cáo được công bố hôm thứ Năm bởi oracle RedStone và công ty quản lý rủi ro DeFi Chaos Labs cho biết: “Sức mạnh của số hóa dựa trên blockchain thể hiện rõ ở tiềm năng mở khóa các tài sản kém thanh khoản, hợp lý hóa hoạt động, giảm chi phí và định hình lại trung gian tài chính”.
Theo DefiLlama, dẫn đầu bởi stUSDT, tổng giá trị bị khóa (TVL) đối với tài sản trong thế giới thực DeFi lên tới khoảng 1.2 tỷ USD.
Báo cáo lưu ý tính đến giữa tháng 8, lĩnh vực này chiếm khoảng 1.2% thị trường DeFi.
Trái phiếu kho bạc được token hóa đang thịnh hành
Trái phiếu token hóa đã có lực kéo gia tăng trong những tháng gần đây, khi nhiều dự án khác nhau tìm cách cung cấp quyền truy cập vào trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ, chẳng hạn như thị trường trái phiếu chính phủ lớn nhất và thanh khoản nhất trên toàn cầu.
Sébastien Derivaux, đồng sáng lập của công ty tư vấn tài chính tập trung vào DAO Steakhouse Financial, nói rằng trái phiếu được token hóa “đơn giản hóa việc truy cập nhưng quan trọng hơn là mở khóa việc quản lý trách nhiệm pháp lý tài sản tiền điện tử trên chuỗi.
Ông lưu ý: “Chúng tôi vẫn còn rất sớm, nhưng mục tiêu cuối cùng rất đơn giản: chuyển tài chính sang đường ray tiền điện tử”.
Ondo Finance đã ra mắt các dịch vụ trái phiếu và Kho bạc Hoa Kỳ được token hóa vào đầu năm nay, với ba loại cổ phiếu ban đầu đầu tư vào quỹ ETF trái phiếu của BlackRock và Pimco.
Nhóm quỹ Adapt3r Digital trong tháng này đã tiết lộ một quỹ token hóa trên thị trường phi tập trung Archblock, cho phép những người nắm giữ USDC và các nhà đầu tư trên chuỗi tiếp cận lợi suất tín phiếu Kho bạc Hoa Kỳ ngắn hạn.
Maple Finance đã ra mắt quỹ quản lý tiền mặt vào tháng 4, trong đó tiền gửi được sử dụng để mua Kho bạc Hoa Kỳ. Giám đốc điều hành của thị trường vốn đã nói với Blockworks vào tuần trước rằng họ đang tìm cách trở thành “người đi đầu” trên Solana bằng cách cung cấp quyền truy cập trực tuyến vào lợi suất Kho bạc Hoa Kỳ.
Người đồng sáng lập RedStone Marcin Kaźmierczak cho biết ông kỳ vọng việc sử dụng trái phiếu Kho bạc trên chuỗi thậm chí còn “rộng hơn và sâu hơn” trong thời gian tới.
“Họ tạo ra nhận thức về lợi nhuận an toàn hơn và có thể mở các sản phẩm mới - ví dụ: [ứng dụng phi tập trung] tự động quản lý tiền trên kho lợi nhuận dựa trên nhóm DeFi và RWA gốc,” ông nói với Blockworks qua email.
Sự tham gia của các tổ chức tài chính
Larry Fink, Giám đốc điều hành của gã khổng lồ quản lý tài sản BlackRock, cho biết năm ngoái rằng token hóa chứng khoán là “thế hệ tiếp theo cho thị trường”.
Những gã khổng lồ tài chính khác đã khám phá token hóa, bao gồm JPMorgan và Goldman Sachs.
Mạng Tài sản kỹ thuật số Onyx của JPMorgan cho phép token hóa các tài sản truyền thống, chẳng hạn như trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ và các sản phẩm thị trường tiền tệ. Công ty đã sử dụng chuỗi khối Polygon để giao dịch tiền gửi bằng tiền mặt được token hóa vào tháng 11 năm 2022.
“Từ lâu, chúng tôi đã quan điểm rằng theo thời gian, ngày càng có nhiều hoạt động tài chính truyền thống diễn ra trên các chuỗi khối công khai, miễn là có các giải pháp cho các khía cạnh chính như khả năng mở rộng và quyền riêng tư,” Ty Lobban, người đứng đầu Onyx Digital Assets, nói với Blockworks tại thời gian.
Nền tảng tài sản kỹ thuật số của Goldman Sachs, được xây dựng bằng cách sử dụng ngăn xếp blockchain riêng tư, được cấp phép có tên là Canton, đã ra mắt vào tháng 1. Lần phát hành đầu tiên của nền tảng token hóa là trái phiếu kỹ thuật số trị giá 100 triệu euro, kỳ hạn hai năm.
Franklin Templeton đã ra mắt một quỹ thị trường tiền tệ sử dụng chuỗi khối công khai để ghi lại các giao dịch vào năm 2021 và WisdomTree có một loạt quỹ số hóa hồ sơ quyền sở hữu cổ phiếu quỹ của họ.
Hamilton Lane năm ngoái đã hợp tác với công ty chứng khoán tài sản kỹ thuật số Securitize để cung cấp ba khoản tiền của mình thông qua các quỹ trung chuyển được token hóa. Chứng khoán hóa nền tảng tài sản kỹ thuật số được mua gần đây Onramp Investor để cung cấp các lựa chọn thay thế được token hóa cho thị trường cố vấn đầu tư đã đăng ký (RIA).
Cái gì là tiếp theo?
Theo báo cáo hôm thứ Năm, vàng là tài sản được token hóa nhiều thứ hai về mặt vốn hóa thị trường, sau USD. Dữ liệu của CoinGecko cho thấy hai token – PAX Gold (PAXG) và Tether Gold (AUT) thống trị danh mục, mỗi token có vốn hóa thị trường khoảng 480 triệu USD.
Các tổ chức chịu trách nhiệm đúc vàng kỹ thuật số có nhiệm vụ thế chấp từng token bằng hàng hóa thực. Ví dụ, Paxos cho biết họ hỗ trợ token PAXG bằng vàng được lưu trữ trong kho của Hiệp hội Thị trường Vàng thỏi London.
Vàng được token hóa là một trong những dịch vụ trên ứng dụng tiêu dùng “hỗ trợ blockchain” của WisdomTree được ra mắt vào tháng 7.
Báo cáo của RedStone và Chaos Labs cho biết: “Với sự chú ý ngày càng tăng đối với vàng do lo ngại lạm phát, vàng được token hóa đang ở vị trí tốt để đóng vai trò quan trọng trong quá trình chuyển đổi sang tài chính trực tuyến”.
Báo cáo lưu ý rằng các thị trường và nền tảng nơi tài sản trong thế giới thực có thể được giao dịch an toàn và dễ dàng sẽ là chìa khóa khi thị trường RWA phát triển. Một nền tảng như vậy, Tangible, chuyển đổi tài sản trong thế giới thực thành NFT có thể đổi lấy sản phẩm vật lý.
Kaźmierczak nói với Blockworks rằng thị trường cần các tài sản trong thế giới thực được triển khai vào các ứng dụng phi tập trung blue chip để thúc đẩy tăng trưởng. Người đồng sáng lập RedStone đã chỉ ra một đề xuất vào đầu tháng này về việc một phần kho bạc của Aave sẽ được phân bổ cho các tài sản trong thế giới thực thông qua Centrifuge Prime làm ví dụ.
Kaźmierczak nói thêm: “Một điều có thể cản trở sự tăng trưởng là nghịch lý là thị trường tiền điện tử tăng giá, khi đó lợi nhuận và các trường hợp sử dụng từ RWA sẽ bị các cơ hội DeFi lấn át”.
Nguồn: BlockWorks
Theo một báo cáo mới tập trung vào phân khúc đang phát triển, các tài sản trong thế giới thực được token hóa (RWA) có khả năng mở rộng “vượt ra ngoài xu hướng công nghệ đơn thuần”.
Lĩnh vực này đã phát triển trong những năm gần đây khi các dự án và công ty tìm cách đưa tài sản vật chất và tài chính – từ chứng khoán nợ đến tài sản bất động sản – vào chuỗi thông qua chuỗi khối.
Một báo cáo được công bố hôm thứ Năm bởi oracle RedStone và công ty quản lý rủi ro DeFi Chaos Labs cho biết: “Sức mạnh của số hóa dựa trên blockchain thể hiện rõ ở tiềm năng mở khóa các tài sản kém thanh khoản, hợp lý hóa hoạt động, giảm chi phí và định hình lại trung gian tài chính”.
Theo DefiLlama, dẫn đầu bởi stUSDT, tổng giá trị bị khóa (TVL) đối với tài sản trong thế giới thực DeFi lên tới khoảng 1.2 tỷ USD.
Báo cáo lưu ý tính đến giữa tháng 8, lĩnh vực này chiếm khoảng 1.2% thị trường DeFi.
Trái phiếu kho bạc được token hóa đang thịnh hành
Trái phiếu token hóa đã có lực kéo gia tăng trong những tháng gần đây, khi nhiều dự án khác nhau tìm cách cung cấp quyền truy cập vào trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ, chẳng hạn như thị trường trái phiếu chính phủ lớn nhất và thanh khoản nhất trên toàn cầu.
Sébastien Derivaux, đồng sáng lập của công ty tư vấn tài chính tập trung vào DAO Steakhouse Financial, nói rằng trái phiếu được token hóa “đơn giản hóa việc truy cập nhưng quan trọng hơn là mở khóa việc quản lý trách nhiệm pháp lý tài sản tiền điện tử trên chuỗi.
Ông lưu ý: “Chúng tôi vẫn còn rất sớm, nhưng mục tiêu cuối cùng rất đơn giản: chuyển tài chính sang đường ray tiền điện tử”.
Ondo Finance đã ra mắt các dịch vụ trái phiếu và Kho bạc Hoa Kỳ được token hóa vào đầu năm nay, với ba loại cổ phiếu ban đầu đầu tư vào quỹ ETF trái phiếu của BlackRock và Pimco.
Nhóm quỹ Adapt3r Digital trong tháng này đã tiết lộ một quỹ token hóa trên thị trường phi tập trung Archblock, cho phép những người nắm giữ USDC và các nhà đầu tư trên chuỗi tiếp cận lợi suất tín phiếu Kho bạc Hoa Kỳ ngắn hạn.
Maple Finance đã ra mắt quỹ quản lý tiền mặt vào tháng 4, trong đó tiền gửi được sử dụng để mua Kho bạc Hoa Kỳ. Giám đốc điều hành của thị trường vốn đã nói với Blockworks vào tuần trước rằng họ đang tìm cách trở thành “người đi đầu” trên Solana bằng cách cung cấp quyền truy cập trực tuyến vào lợi suất Kho bạc Hoa Kỳ.
Người đồng sáng lập RedStone Marcin Kaźmierczak cho biết ông kỳ vọng việc sử dụng trái phiếu Kho bạc trên chuỗi thậm chí còn “rộng hơn và sâu hơn” trong thời gian tới.
“Họ tạo ra nhận thức về lợi nhuận an toàn hơn và có thể mở các sản phẩm mới - ví dụ: [ứng dụng phi tập trung] tự động quản lý tiền trên kho lợi nhuận dựa trên nhóm DeFi và RWA gốc,” ông nói với Blockworks qua email.
Sự tham gia của các tổ chức tài chính
Larry Fink, Giám đốc điều hành của gã khổng lồ quản lý tài sản BlackRock, cho biết năm ngoái rằng token hóa chứng khoán là “thế hệ tiếp theo cho thị trường”.
Những gã khổng lồ tài chính khác đã khám phá token hóa, bao gồm JPMorgan và Goldman Sachs.
Mạng Tài sản kỹ thuật số Onyx của JPMorgan cho phép token hóa các tài sản truyền thống, chẳng hạn như trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ và các sản phẩm thị trường tiền tệ. Công ty đã sử dụng chuỗi khối Polygon để giao dịch tiền gửi bằng tiền mặt được token hóa vào tháng 11 năm 2022.
“Từ lâu, chúng tôi đã quan điểm rằng theo thời gian, ngày càng có nhiều hoạt động tài chính truyền thống diễn ra trên các chuỗi khối công khai, miễn là có các giải pháp cho các khía cạnh chính như khả năng mở rộng và quyền riêng tư,” Ty Lobban, người đứng đầu Onyx Digital Assets, nói với Blockworks tại thời gian.
Nền tảng tài sản kỹ thuật số của Goldman Sachs, được xây dựng bằng cách sử dụng ngăn xếp blockchain riêng tư, được cấp phép có tên là Canton, đã ra mắt vào tháng 1. Lần phát hành đầu tiên của nền tảng token hóa là trái phiếu kỹ thuật số trị giá 100 triệu euro, kỳ hạn hai năm.
Franklin Templeton đã ra mắt một quỹ thị trường tiền tệ sử dụng chuỗi khối công khai để ghi lại các giao dịch vào năm 2021 và WisdomTree có một loạt quỹ số hóa hồ sơ quyền sở hữu cổ phiếu quỹ của họ.
Hamilton Lane năm ngoái đã hợp tác với công ty chứng khoán tài sản kỹ thuật số Securitize để cung cấp ba khoản tiền của mình thông qua các quỹ trung chuyển được token hóa. Chứng khoán hóa nền tảng tài sản kỹ thuật số được mua gần đây Onramp Investor để cung cấp các lựa chọn thay thế được token hóa cho thị trường cố vấn đầu tư đã đăng ký (RIA).
Cái gì là tiếp theo?
Theo báo cáo hôm thứ Năm, vàng là tài sản được token hóa nhiều thứ hai về mặt vốn hóa thị trường, sau USD. Dữ liệu của CoinGecko cho thấy hai token – PAX Gold (PAXG) và Tether Gold (AUT) thống trị danh mục, mỗi token có vốn hóa thị trường khoảng 480 triệu USD.
Các tổ chức chịu trách nhiệm đúc vàng kỹ thuật số có nhiệm vụ thế chấp từng token bằng hàng hóa thực. Ví dụ, Paxos cho biết họ hỗ trợ token PAXG bằng vàng được lưu trữ trong kho của Hiệp hội Thị trường Vàng thỏi London.
Vàng được token hóa là một trong những dịch vụ trên ứng dụng tiêu dùng “hỗ trợ blockchain” của WisdomTree được ra mắt vào tháng 7.
Báo cáo của RedStone và Chaos Labs cho biết: “Với sự chú ý ngày càng tăng đối với vàng do lo ngại lạm phát, vàng được token hóa đang ở vị trí tốt để đóng vai trò quan trọng trong quá trình chuyển đổi sang tài chính trực tuyến”.
Báo cáo lưu ý rằng các thị trường và nền tảng nơi tài sản trong thế giới thực có thể được giao dịch an toàn và dễ dàng sẽ là chìa khóa khi thị trường RWA phát triển. Một nền tảng như vậy, Tangible, chuyển đổi tài sản trong thế giới thực thành NFT có thể đổi lấy sản phẩm vật lý.
Kaźmierczak nói với Blockworks rằng thị trường cần các tài sản trong thế giới thực được triển khai vào các ứng dụng phi tập trung blue chip để thúc đẩy tăng trưởng. Người đồng sáng lập RedStone đã chỉ ra một đề xuất vào đầu tháng này về việc một phần kho bạc của Aave sẽ được phân bổ cho các tài sản trong thế giới thực thông qua Centrifuge Prime làm ví dụ.
Kaźmierczak nói thêm: “Một điều có thể cản trở sự tăng trưởng là nghịch lý là thị trường tiền điện tử tăng giá, khi đó lợi nhuận và các trường hợp sử dụng từ RWA sẽ bị các cơ hội DeFi lấn át”.
Nguồn: BlockWorks
