Blockworks độc quyền: Credora hợp tác với nhà cung cấp dịch vụ staking Acala trên Polkadot để ra mắt sản phẩm mang lại BTC với trọng tâm là tính minh bạch và tuân thủ
Mang lại lợi nhuận DeFi cho các nhà đầu tư tổ chức từ lâu đã là mục tiêu của ngành công nghiệp tiền điện tử. Kết nối vốn ngoài chuỗi với việc đặt cược tài sản tiền điện tử mang đến những thách thức pháp lý và kỹ thuật ở mọi bước.
Nhà cung cấp cơ sở hạ tầng tín dụng tổ chức Credora và trung tâm Polkadot DeFi Acala tin rằng họ đã tìm ra con đường để thu hẹp khoảng cách, bắt đầu với một sản phẩm mang lại cơ hội lợi nhuận cho những người nắm giữ bitcoin.
Làm việc với công ty tạo lập thị trường Portofino Technologies có trụ sở tại Thụy Sĩ, đợt chào bán ban đầu - được công bố vào thứ Năm - nhắm vào các văn phòng gia đình, công ty tín dụng và quỹ phòng hộ, và dự kiến sẽ mang lại 7% -10% hàng năm.
Những nỗ lực trong quá khứ để cung cấp lợi nhuận cho những người cho vay bitcoin (BTC) không phải lúc nào cũng tốt, với các công ty như Celsius tỏ ra không rõ ràng, mong manh và cuối cùng là những nơi nguy hiểm để khách hàng lưu trữ BTC.
Credora đã nghĩ ra một cấu trúc pháp lý và kỹ thuật mang lại cho người cho vay sự bảo mật và minh bạch cao hơn nhiều, theo người đồng sáng lập Darshan Vaidya.
"Về phía Acala, đó là sự minh bạch xung quanh việc tạo ra năng suất cốt lõi và về phía [Credora], đó là về sự minh bạch liên quan đến vị trí chính xác của quỹ tại bất kỳ thời điểm nào và sự minh bạch xung quanh cấu trúc pháp lý liên quan đến khoản vay," Vaidya nói với Blockworks.
Sản phẩm đầu tiên của họ là Phương tiện Mục đích Đặc biệt (SPV) tạo ra năng suất từ việc stake đồng tiền bản địa của Polkadot, DOT.
Nó hoạt động như thế này: Bắt đầu với bitcoin cho vay, Portofino trao đổi một phần cho DOT được stake với Acala, trong khi bảo hiểm rủi ro giá bằng cách sử dụng các thị trường phái sinh trên Bitmex, Bybit hoặc Deribit. Lợi suất đặt cược Polkadot giảm trong phạm vi 15% -21%, đồng sáng lập của Acala Bette Chen nói với Blockworks.
"Đối với một giao thức liquid staking như Acala, chúng tôi nhắm đến, giống như, một điểm ngọt ngào - bạn nhắm đến năng suất được tối ưu hóa, nhưng đồng thời [để] an toàn cho những người stakông ngoài kia," cô ấy nói. Acala sử dụng nhiều validator chuyên dụng bao gồm Coinbase Cloud, cung cấp "bảo vệ cắt giảm" - hãy nghĩ đến bảo hiểm - cho dịch vụ của mình.
Portofino được yêu cầu cung cấp vốn riêng của mình vào SPV như một đợt cơ sở, trong khi những người cho vay bitcoin cao cấp hơn, vì vậy tài sản của họ được bảo đảm bởi toàn bộ bộ bộ nhớ cache của các quỹ.
"Những gì chúng tôi đã tạo ra là các phương tiện cho vay có bảo đảm, theo thiết kế, phá sản từ xa, vì vậy mỗi SPV chỉ có thể thực hiện một hoạt động cụ thể về mặt pháp lý," Vaidya giải thích.
Vốn "lỗ đầu tiên" do nhà tạo lập thị trường cung cấp có nghĩa là "các ưu đãi của họ [được] phù hợp, sao cho công ty thương mại luôn được khuyến khích để đảm bảo rằng các đợt cao cấp trả lại trước", anh ấy nói.
Nói cách khác, nhà chiến lược có "da trong trò chơi", để sử dụng cụm từ cuộc đua derby phía nam được phổ biến bởi Warren Buffet. Nếu họ không thực hiện dự báo lợi suất hàng tháng của họ, họ sẽ mất lợi nhuận của chính mình.
Credora cung cấp giám sát thời gian thực cho người cho vay, điều mà Vaidya cho biết sẽ cho phép họ theo dõi sự di chuyển của vốn - cả trên chuỗi và ngoài - trong thời gian thực.
Anh ấy gọi đó là "cách tiếp cận chống người cho vay chính" - đề cập đến các nền tảng cho vay gặp rắc rối vào năm 2022, nơi "không có sự minh bạch về những gì người cho vay chính đang làm."
Vaidya nói: "Đó là động lực của họ để cung cấp năng suất cao hơn và cao hơn để cố gắng nắm bắt càng nhiều AUM hoặc TVL càng tốt, và để liên tục đáp ứng nhu cầu đó - và vẫn tạo ra lợi nhuận - bạn phải đi xa hơn và xa hơn đường cong rủi ro," Vaidya nói.
Đó là một mô hình thiếu sót và phản đề của lý tưởng DeFi.
Việc cung cấp sản phẩm hiện tại có thể được coi là một bằng chứng về khái niệm, nhưng các SPV tương tự có thể được tạo ra trong tương lai với các chiến lược hoặc vốn đầu vào khác nhau - chẳng hạn như stablecoin.
Một khi mô hình được chứng minh, và có lẽ với sự rõ ràng hơn về quy định, Acala's Chen nói, "bước tiếp theo bây giờ là các tổ chức, bao gồm cả các công nghệ tài chính tiềm năng, [để] thực sự bọc các sản phẩm đó và bản địa hóa chúng vào khách hàng bán lẻ của họ."
Nguồn: BlockWorks
Mang lại lợi nhuận DeFi cho các nhà đầu tư tổ chức từ lâu đã là mục tiêu của ngành công nghiệp tiền điện tử. Kết nối vốn ngoài chuỗi với việc đặt cược tài sản tiền điện tử mang đến những thách thức pháp lý và kỹ thuật ở mọi bước.
Nhà cung cấp cơ sở hạ tầng tín dụng tổ chức Credora và trung tâm Polkadot DeFi Acala tin rằng họ đã tìm ra con đường để thu hẹp khoảng cách, bắt đầu với một sản phẩm mang lại cơ hội lợi nhuận cho những người nắm giữ bitcoin.
Làm việc với công ty tạo lập thị trường Portofino Technologies có trụ sở tại Thụy Sĩ, đợt chào bán ban đầu - được công bố vào thứ Năm - nhắm vào các văn phòng gia đình, công ty tín dụng và quỹ phòng hộ, và dự kiến sẽ mang lại 7% -10% hàng năm.
Những nỗ lực trong quá khứ để cung cấp lợi nhuận cho những người cho vay bitcoin (BTC) không phải lúc nào cũng tốt, với các công ty như Celsius tỏ ra không rõ ràng, mong manh và cuối cùng là những nơi nguy hiểm để khách hàng lưu trữ BTC.
Credora đã nghĩ ra một cấu trúc pháp lý và kỹ thuật mang lại cho người cho vay sự bảo mật và minh bạch cao hơn nhiều, theo người đồng sáng lập Darshan Vaidya.
"Về phía Acala, đó là sự minh bạch xung quanh việc tạo ra năng suất cốt lõi và về phía [Credora], đó là về sự minh bạch liên quan đến vị trí chính xác của quỹ tại bất kỳ thời điểm nào và sự minh bạch xung quanh cấu trúc pháp lý liên quan đến khoản vay," Vaidya nói với Blockworks.
Sản phẩm đầu tiên của họ là Phương tiện Mục đích Đặc biệt (SPV) tạo ra năng suất từ việc stake đồng tiền bản địa của Polkadot, DOT.
Nó hoạt động như thế này: Bắt đầu với bitcoin cho vay, Portofino trao đổi một phần cho DOT được stake với Acala, trong khi bảo hiểm rủi ro giá bằng cách sử dụng các thị trường phái sinh trên Bitmex, Bybit hoặc Deribit. Lợi suất đặt cược Polkadot giảm trong phạm vi 15% -21%, đồng sáng lập của Acala Bette Chen nói với Blockworks.
"Đối với một giao thức liquid staking như Acala, chúng tôi nhắm đến, giống như, một điểm ngọt ngào - bạn nhắm đến năng suất được tối ưu hóa, nhưng đồng thời [để] an toàn cho những người stakông ngoài kia," cô ấy nói. Acala sử dụng nhiều validator chuyên dụng bao gồm Coinbase Cloud, cung cấp "bảo vệ cắt giảm" - hãy nghĩ đến bảo hiểm - cho dịch vụ của mình.
Portofino được yêu cầu cung cấp vốn riêng của mình vào SPV như một đợt cơ sở, trong khi những người cho vay bitcoin cao cấp hơn, vì vậy tài sản của họ được bảo đảm bởi toàn bộ bộ bộ nhớ cache của các quỹ.
"Những gì chúng tôi đã tạo ra là các phương tiện cho vay có bảo đảm, theo thiết kế, phá sản từ xa, vì vậy mỗi SPV chỉ có thể thực hiện một hoạt động cụ thể về mặt pháp lý," Vaidya giải thích.
Vốn "lỗ đầu tiên" do nhà tạo lập thị trường cung cấp có nghĩa là "các ưu đãi của họ [được] phù hợp, sao cho công ty thương mại luôn được khuyến khích để đảm bảo rằng các đợt cao cấp trả lại trước", anh ấy nói.
Nói cách khác, nhà chiến lược có "da trong trò chơi", để sử dụng cụm từ cuộc đua derby phía nam được phổ biến bởi Warren Buffet. Nếu họ không thực hiện dự báo lợi suất hàng tháng của họ, họ sẽ mất lợi nhuận của chính mình.
Credora cung cấp giám sát thời gian thực cho người cho vay, điều mà Vaidya cho biết sẽ cho phép họ theo dõi sự di chuyển của vốn - cả trên chuỗi và ngoài - trong thời gian thực.
Anh ấy gọi đó là "cách tiếp cận chống người cho vay chính" - đề cập đến các nền tảng cho vay gặp rắc rối vào năm 2022, nơi "không có sự minh bạch về những gì người cho vay chính đang làm."
Vaidya nói: "Đó là động lực của họ để cung cấp năng suất cao hơn và cao hơn để cố gắng nắm bắt càng nhiều AUM hoặc TVL càng tốt, và để liên tục đáp ứng nhu cầu đó - và vẫn tạo ra lợi nhuận - bạn phải đi xa hơn và xa hơn đường cong rủi ro," Vaidya nói.
Đó là một mô hình thiếu sót và phản đề của lý tưởng DeFi.
Việc cung cấp sản phẩm hiện tại có thể được coi là một bằng chứng về khái niệm, nhưng các SPV tương tự có thể được tạo ra trong tương lai với các chiến lược hoặc vốn đầu vào khác nhau - chẳng hạn như stablecoin.
Một khi mô hình được chứng minh, và có lẽ với sự rõ ràng hơn về quy định, Acala's Chen nói, "bước tiếp theo bây giờ là các tổ chức, bao gồm cả các công nghệ tài chính tiềm năng, [để] thực sự bọc các sản phẩm đó và bản địa hóa chúng vào khách hàng bán lẻ của họ."
Nguồn: BlockWorks
