Các sàn giao dịch giống như nhà cái của sới bạc lại chơi với các con bạc của mình, kiểu như trọng tài lại chơi bóng thì tất nhiên lợi thế luôn thuộc về nhà cái. Bài viết này cho chúng ta biết thêm về các nhà cái như thế.
Đến bây giờ, ai cũng biết rằng Sam Bankman-Fried (SBF) đang bí mật chuyển tiền của khách hàng FTX đến công ty giao dịch của mình, Alameda Research, và sử dụng nó để giao dịch với chính những khách hàng đó trên FTX. Thật trớ trêu.
Thật không may, FTX không phải là sàn giao dịch tiền điện tử duy nhất giao dịch với chính khách hàng của mình — và hoạt động này đã có lịch sử lâu đời.
Trong những năm 1990 và 2000, các sàn giao dịch quyền chọn nhị phân và sàn giao dịch ngoại hối thường xuyên vận hành các sàn giao dịch 'Sổ B' - nơi các nhà môi giới ngoại hối thực hiện ngược lại với đặt cược của khách hàng và chấp nhận rủi ro thị trường. Trái ngược với các nhà môi giới ngoại hối 'Sổ A', những người thực sự thực hiện các lệnh giao dịch của khách hàng trên một sàn giao dịch độc lập, các nhà môi giới sách B chỉ cần ghi chú các lệnh giao dịch của khách hàng và giải quyết các giao dịch nội bộ.
Trao đổi tài sản kỹ thuật số có khả năng giao dịch với khách hàng của họ thường xuyên hơn họ muốn thừa nhận. Mức độ phổ biến của nó có khả năng phổ biến như các tùy chọn nhị phân Sổ B và trao đổi ngoại hối. Trên thực tế, tên của sàn giao dịch tiền điện tử lớn Binance, hiện đang vướng vào hàng núi rắc rối về quy định, là từ ghép của 'quyền chọn nhị phân' và 'tài chính'.
Chủ tịch Ủy ban Chứng khoán và Sàn giao dịch (SEC) Gary Gensler nói với Bloomberg vào năm 2022: “Tiền điện tử gặp rất nhiều thách thức - về việc các nền tảng giao dịch đi trước khách hàng của họ. -đánh dấu chống lại khách hàng của họ.
Thật vậy, khi hầu hết khách hàng thua lỗ khi giao dịch bằng đòn bẩy, sẽ có những động cơ tài chính để giao dịch chống lại họ. FTX đặc biệt nghiêm trọng khi nó trực tiếp bòn rút tiền của khách hàng từ sàn giao dịch để giao dịch với họ trên chính sàn giao dịch của mình.
Hầu hết các sàn giao dịch tài sản kỹ thuật số ít nhất đều bắt đầu bằng các quỹ riêng biệt và chỉ sau đó mới trộn tiền của khách hàng với công ty giao dịch của họ. Vì vậy, chúng ta hãy xem xét kỹ hơn những vướng mắc của tiền điện tử với việc cá cược chống lại khách hàng.
Giao dịch bị cáo buộc chống lại khách hàng tại Mt. Gox
Một khách hàng cũ tên là Gregory Greene là nguyên đơn trong một vụ kiện tập thể được đề xuất bắt đầu vào năm 2014, cáo buộc rằng giám đốc điều hành của Mt. Gox, Mark Karpeles, đã tạo ra một Gox Bot có thể giao dịch với khách hàng bằng cách sử dụng tiền thu được từ phí giao dịch và “nợ cho Mt. .Gox.”
Tòa án đã bác bỏ đề nghị của Greene về tình trạng khởi kiện tập thể đối với vụ kiện và cũng bác bỏ đề nghị của Karpele về phán quyết tóm tắt.
Vào năm 2019, một tòa án Nhật Bản đã bác bỏ hầu hết các cáo buộc ban đầu đối với Karpele nhưng kết tội anh ta làm sai lệch dữ liệu do hoạt động liên quan đến Gox Bot và việc Karpele thay đổi hồ sơ để thổi phồng lượng nắm giữ của Mt.Gox.
BitMEX
Vào năm 2018, giám đốc BitMEX, Arthur Hayes đã thừa nhận giao dịch vì lợi nhuận bằng cách sử dụng một nhà tạo lập thị trường thuộc sở hữu của sàn giao dịch tiền điện tử. BitMEX cũng cung cấp đòn bẩy lên tới 100 lần. Các giám đốc điều hành của nó biết rằng hầu hết các nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy sẽ bị thanh lý (mất tiền).
Thay vì hoạt động độc lập, BitMEX đã vận hành một công ty giao dịch vì lợi nhuận thứ hai đã vượt qua các giao dịch của khách hàng BitMEX đã thanh lý.
Sự thừa nhận đó của các giám đốc điều hành BitMEX được đưa ra sau nhiều tháng điều tra về hoạt động “tạo thị trường” của BitMEX. Ủy ban giao dịch hàng hóa tương lai (CFTC) cáo buộc rằng BitMEX đã vi phạm Đạo luật trao đổi hàng hóa (CEA) bằng cách vận hành một cơ sở chưa đăng ký hoạt động như một bên đối tác cho một số giao dịch của khách hàng.
Vấn đề đó đã kết thúc với việc CFTC thông báo dàn xếp với các công ty vận hành BitMEX, trong đó họ đồng ý trả 100 triệu đô la tiền phạt.
CFTC cho biết Binance trade với khách hàng
Vào ngày 23 tháng 3 năm nay, CFTC đã đệ đơn khiếu nại cáo buộc rằng giám đốc Binance Changpeng Zhao (CZ) đã vi phạm một số quy định về giao dịch hàng hóa.
Các vi phạm bị cáo buộc bao gồm “vận hành một cơ sở để giao dịch hoặc xử lý các giao dịch hoán đổi mà không được đăng ký làm cơ sở thực hiện giao dịch hoán đổi.” CFTC cũng cáo buộc việc trốn tránh các điều khoản của CEA.
Theo CFTC, các thực thể do CZ kiểm soát Sigma Chain và Merit Peak đã vận hành hàng trăm tài khoản thực hiện giao dịch của nhiều khách hàng Binance.
Bitfinex
Vào ngày 15 tháng 10 năm 2021, CFTC đã yêu cầu Bitfinex trả 1.5 triệu đô la tiền phạt để giải quyết các cáo buộc, bao gồm cả việc hành động bất hợp pháp với tư cách là đối tác cho các giao dịch. CFTC cáo buộc rằng chương trình cho vay ngang hàng của Bitfinex đã tài trợ cho hầu hết các giao dịch ký quỹ và Bitfinex thường xuyên thanh lý một số vị trí của khách hàng.
Cụ thể, CFTC tuyên bố rằng, “Bitfinex buộc thanh lý một số vị trí khách hàng nhất định và đóng vai trò là đối tác đối với một số giao dịch nhất định. Khi làm như vậy, Bitfinex đã vi phạm các điều khoản của lệnh năm 2016, lệnh này đã chỉ đạo Bitfinex ngừng cung cấp, tham gia, thực hiện hoặc xác nhận việc thực hiện các giao dịch hàng hóa bán lẻ được tài trợ ngoài sàn giao dịch bất hợp pháp, cũng như việc chấp nhận và nhận các đơn đặt hàng. quỹ liên quan đến các giao dịch hàng hóa bán lẻ.”
Giao dịch với khách hàng tại Abra
Vào ngày 13 tháng 7 năm 2020, CFTC đã yêu cầu hai công ty điều hành sàn giao dịch Abra nộp 150,000 USD tiền phạt vì vi phạm CEA. Abra vận hành một ứng dụng dành cho thiết bị di động cho phép khách hàng tạo hợp đồng ngoại tệ và tài sản kỹ thuật số và đôi khi đóng vai trò là đối tác cho các hợp đồng.
Cụ thể, bằng cách “đóng vai trò là đối tác” và “bằng cách tham gia vào các hợp đồng này thông qua ứng dụng của họ, người trả lời đã vi phạm Mục 2(e) của CEA, điều này khiến cho bất kỳ người nào, ngoài người tham gia hợp đồng đủ điều kiện, tham gia vào một thỏa thuận là bất hợp pháp. hoán đổi trừ khi giao dịch hoán đổi được ký kết hoặc tuân theo các quy tắc của hội đồng thương mại được chỉ định là thị trường hợp đồng.”
CFTC cho biết: “Ngoài ra, khi thu hút và chấp nhận đơn đặt hàng cho các hợp đồng này, những người được hỏi đã hoạt động bất hợp pháp với tư cách là một thương nhân hoa hồng tương lai chưa đăng ký.
Nguồn: Protos
Đến bây giờ, ai cũng biết rằng Sam Bankman-Fried (SBF) đang bí mật chuyển tiền của khách hàng FTX đến công ty giao dịch của mình, Alameda Research, và sử dụng nó để giao dịch với chính những khách hàng đó trên FTX. Thật trớ trêu.
Thật không may, FTX không phải là sàn giao dịch tiền điện tử duy nhất giao dịch với chính khách hàng của mình — và hoạt động này đã có lịch sử lâu đời.
Trong những năm 1990 và 2000, các sàn giao dịch quyền chọn nhị phân và sàn giao dịch ngoại hối thường xuyên vận hành các sàn giao dịch 'Sổ B' - nơi các nhà môi giới ngoại hối thực hiện ngược lại với đặt cược của khách hàng và chấp nhận rủi ro thị trường. Trái ngược với các nhà môi giới ngoại hối 'Sổ A', những người thực sự thực hiện các lệnh giao dịch của khách hàng trên một sàn giao dịch độc lập, các nhà môi giới sách B chỉ cần ghi chú các lệnh giao dịch của khách hàng và giải quyết các giao dịch nội bộ.
Trao đổi tài sản kỹ thuật số có khả năng giao dịch với khách hàng của họ thường xuyên hơn họ muốn thừa nhận. Mức độ phổ biến của nó có khả năng phổ biến như các tùy chọn nhị phân Sổ B và trao đổi ngoại hối. Trên thực tế, tên của sàn giao dịch tiền điện tử lớn Binance, hiện đang vướng vào hàng núi rắc rối về quy định, là từ ghép của 'quyền chọn nhị phân' và 'tài chính'.
Chủ tịch Ủy ban Chứng khoán và Sàn giao dịch (SEC) Gary Gensler nói với Bloomberg vào năm 2022: “Tiền điện tử gặp rất nhiều thách thức - về việc các nền tảng giao dịch đi trước khách hàng của họ. -đánh dấu chống lại khách hàng của họ.
Thật vậy, khi hầu hết khách hàng thua lỗ khi giao dịch bằng đòn bẩy, sẽ có những động cơ tài chính để giao dịch chống lại họ. FTX đặc biệt nghiêm trọng khi nó trực tiếp bòn rút tiền của khách hàng từ sàn giao dịch để giao dịch với họ trên chính sàn giao dịch của mình.
Hầu hết các sàn giao dịch tài sản kỹ thuật số ít nhất đều bắt đầu bằng các quỹ riêng biệt và chỉ sau đó mới trộn tiền của khách hàng với công ty giao dịch của họ. Vì vậy, chúng ta hãy xem xét kỹ hơn những vướng mắc của tiền điện tử với việc cá cược chống lại khách hàng.
Giao dịch bị cáo buộc chống lại khách hàng tại Mt. Gox
Một khách hàng cũ tên là Gregory Greene là nguyên đơn trong một vụ kiện tập thể được đề xuất bắt đầu vào năm 2014, cáo buộc rằng giám đốc điều hành của Mt. Gox, Mark Karpeles, đã tạo ra một Gox Bot có thể giao dịch với khách hàng bằng cách sử dụng tiền thu được từ phí giao dịch và “nợ cho Mt. .Gox.”
Tòa án đã bác bỏ đề nghị của Greene về tình trạng khởi kiện tập thể đối với vụ kiện và cũng bác bỏ đề nghị của Karpele về phán quyết tóm tắt.
Vào năm 2019, một tòa án Nhật Bản đã bác bỏ hầu hết các cáo buộc ban đầu đối với Karpele nhưng kết tội anh ta làm sai lệch dữ liệu do hoạt động liên quan đến Gox Bot và việc Karpele thay đổi hồ sơ để thổi phồng lượng nắm giữ của Mt.Gox.
BitMEX
Vào năm 2018, giám đốc BitMEX, Arthur Hayes đã thừa nhận giao dịch vì lợi nhuận bằng cách sử dụng một nhà tạo lập thị trường thuộc sở hữu của sàn giao dịch tiền điện tử. BitMEX cũng cung cấp đòn bẩy lên tới 100 lần. Các giám đốc điều hành của nó biết rằng hầu hết các nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy sẽ bị thanh lý (mất tiền).
Thay vì hoạt động độc lập, BitMEX đã vận hành một công ty giao dịch vì lợi nhuận thứ hai đã vượt qua các giao dịch của khách hàng BitMEX đã thanh lý.
Sự thừa nhận đó của các giám đốc điều hành BitMEX được đưa ra sau nhiều tháng điều tra về hoạt động “tạo thị trường” của BitMEX. Ủy ban giao dịch hàng hóa tương lai (CFTC) cáo buộc rằng BitMEX đã vi phạm Đạo luật trao đổi hàng hóa (CEA) bằng cách vận hành một cơ sở chưa đăng ký hoạt động như một bên đối tác cho một số giao dịch của khách hàng.
Vấn đề đó đã kết thúc với việc CFTC thông báo dàn xếp với các công ty vận hành BitMEX, trong đó họ đồng ý trả 100 triệu đô la tiền phạt.
CFTC cho biết Binance trade với khách hàng
Vào ngày 23 tháng 3 năm nay, CFTC đã đệ đơn khiếu nại cáo buộc rằng giám đốc Binance Changpeng Zhao (CZ) đã vi phạm một số quy định về giao dịch hàng hóa.
Các vi phạm bị cáo buộc bao gồm “vận hành một cơ sở để giao dịch hoặc xử lý các giao dịch hoán đổi mà không được đăng ký làm cơ sở thực hiện giao dịch hoán đổi.” CFTC cũng cáo buộc việc trốn tránh các điều khoản của CEA.
Theo CFTC, các thực thể do CZ kiểm soát Sigma Chain và Merit Peak đã vận hành hàng trăm tài khoản thực hiện giao dịch của nhiều khách hàng Binance.
Bitfinex
Vào ngày 15 tháng 10 năm 2021, CFTC đã yêu cầu Bitfinex trả 1.5 triệu đô la tiền phạt để giải quyết các cáo buộc, bao gồm cả việc hành động bất hợp pháp với tư cách là đối tác cho các giao dịch. CFTC cáo buộc rằng chương trình cho vay ngang hàng của Bitfinex đã tài trợ cho hầu hết các giao dịch ký quỹ và Bitfinex thường xuyên thanh lý một số vị trí của khách hàng.
Cụ thể, CFTC tuyên bố rằng, “Bitfinex buộc thanh lý một số vị trí khách hàng nhất định và đóng vai trò là đối tác đối với một số giao dịch nhất định. Khi làm như vậy, Bitfinex đã vi phạm các điều khoản của lệnh năm 2016, lệnh này đã chỉ đạo Bitfinex ngừng cung cấp, tham gia, thực hiện hoặc xác nhận việc thực hiện các giao dịch hàng hóa bán lẻ được tài trợ ngoài sàn giao dịch bất hợp pháp, cũng như việc chấp nhận và nhận các đơn đặt hàng. quỹ liên quan đến các giao dịch hàng hóa bán lẻ.”
Giao dịch với khách hàng tại Abra
Vào ngày 13 tháng 7 năm 2020, CFTC đã yêu cầu hai công ty điều hành sàn giao dịch Abra nộp 150,000 USD tiền phạt vì vi phạm CEA. Abra vận hành một ứng dụng dành cho thiết bị di động cho phép khách hàng tạo hợp đồng ngoại tệ và tài sản kỹ thuật số và đôi khi đóng vai trò là đối tác cho các hợp đồng.
Cụ thể, bằng cách “đóng vai trò là đối tác” và “bằng cách tham gia vào các hợp đồng này thông qua ứng dụng của họ, người trả lời đã vi phạm Mục 2(e) của CEA, điều này khiến cho bất kỳ người nào, ngoài người tham gia hợp đồng đủ điều kiện, tham gia vào một thỏa thuận là bất hợp pháp. hoán đổi trừ khi giao dịch hoán đổi được ký kết hoặc tuân theo các quy tắc của hội đồng thương mại được chỉ định là thị trường hợp đồng.”
CFTC cho biết: “Ngoài ra, khi thu hút và chấp nhận đơn đặt hàng cho các hợp đồng này, những người được hỏi đã hoạt động bất hợp pháp với tư cách là một thương nhân hoa hồng tương lai chưa đăng ký.
Nguồn: Protos
