Thỏa thuận chia sẻ thông tin, dường như không có trong các hồ sơ Bitcoin ETF công khai, buộc một sàn giao dịch tiền điện tử chia sẻ dữ liệu giao dịch lên đến và bao gồm thông tin cá nhân như tên và địa chỉ của khách hàng.
Thời điểm gã khổng lồ tài chính BlackRock nộp đơn để tạo ra một quỹ ETF bitcoin giao ngay ở Hoa Kỳ, những người theo dõi thị trường đã tự hỏi liệu nhà quản lý tài sản lớn nhất thế giới có cơ hội chấp thuận tốt hơn nhiều người tiền nhiệm bị từ chối hay không. Họ đã nhanh chóng khắc phục một cơ chế trong hồ sơ xin cấp phép báo cáo các giao dịch đáng ngờ cho chính quyền.
Hồ sơ của BlackRock đã gây ra một loạt các hồ sơ tiếp theo với Thỏa thuận chia sẻ giám sát (SSA) phổ biến hiện nay được thêm vào. Nhưng điều có nhiều khả năng ảnh hưởng đến quyết định của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) là một thỏa thuận chia sẻ thông tin nhằm đảo ngược vị trí quyền lực trong thỏa thuận và trao cho các cơ quan quản lý quyền yêu cầu thêm thông tin cơ bản.
Mặc dù yêu cầu của SEC về chia sẻ giám sát để ngăn chặn thao túng thị trường tiền điện tử không phải là mới – nó lần đầu tiên xuất hiện trong hồ sơ xin cấp phép của Winklevoss Bitcoin ETF vào năm 2017 – chi tiết về “Bảng điều khoản chia sẻ thông tin của Coinbase và NASDAQ” được chia sẻ với CoinDesk chỉ ra nhiều điều hơn thế.
Sắc thái ở đây có thể được mô tả là sự khác biệt giữa đẩy và kéo. SSA lo ngại việc giám sát dữ liệu được thực hiện bởi sàn giao dịch giao ngay, Coinbase (COIN) trong trường hợp này, có thể được chuyển cho các cơ quan quản lý, nhà cung cấp ETF và sàn giao dịch niêm yết nếu thấy đáng ngờ. Ngược lại, các thỏa thuận chia sẻ thông tin cho phép các cơ quan quản lý và nhà cung cấp ETF lấy dữ liệu từ sàn giao dịch.
Thông tin được đề cập có thể là về các giao dịch hoặc thương nhân cụ thể và thỏa thuận cũng buộc một sàn giao dịch tiền điện tử chia sẻ dữ liệu lên đến và bao gồm cả thông tin nhận dạng cá nhân (PII), chẳng hạn như tên và địa chỉ của khách hàng. Các thỏa thuận chia sẻ thông tin không xuất hiện trong bất kỳ hồ sơ ETF bitcoin giao ngay nào, nhưng cấu trúc này được tìm thấy ở các thị trường khác.
Một cảnh báo quan trọng là yêu cầu chia sẻ thông tin phải rất cụ thể, không giống với trát đòi hầu tòa, theo một người quen thuộc với vấn đề này.
“Đó không thể chỉ là một cuộc thám hiểm câu cá, trong đó tất cả thông tin liên quan đến bất kỳ giao dịch nào được thực hiện giữa hai thời điểm nhất định,” một người yêu cầu giấu tên cho biết. “Mối quan tâm rõ ràng là các nhà giao dịch tiền điện tử, gần như theo định nghĩa, không thích chia sẻ thông tin về họ. Nó giống như một sự nguyền rủa đối với các đặc tính của tiền điện tử nói chung. Nhưng để ETF thành công, [các công ty] phải làm điều đó.”
Nasdaq và Coinbase từ chối bình luận. BlackRock đã không trả lời yêu cầu bình luận.
Lịch sử hồ sơ xin cấp phép Bitcoin ETF
Quay trở lại năm 2017, SEC đã nhấn mạnh sự cần thiết của các hồ sơ xin cấp phép ETF bitcoin để có thỏa thuận chia sẻ giám sát với một thị trường được quy định có quy mô đáng kể, nhưng các công ty đã thiếu sự rõ ràng và tiêu chuẩn khách quan khi giải thích điều này.
Matt Hougan, giám đốc đầu tư của Bitwise Asset Management, cho biết việc bao gồm một thỏa thuận chia sẻ thông tin, trái ngược với việc chia sẻ giám sát đơn giản, có ý nghĩa, bởi vì điều đó có nghĩa là một quỹ ETF không phụ thuộc vào một thị trường không được kiểm soát. Bitwise đã đăng ký ETF nhiều lần.
“Nếu có khả năng kéo, thì khả năng đó đến từ thị trường được điều tiết; Hougan cho biết trong một cuộc phỏng vấn rằng khả năng thúc đẩy đang đến từ thị trường không được kiểm soát. “Vì vậy, SEC sẽ muốn thị trường được quản lý có khả năng giám sát việc giám sát này và về mặt xác định những người ở dưới cùng của các giao dịch này, tôi nghĩ rằng đó sẽ chỉ là một phần của các thỏa thuận này.”
Xếp hạng chấp thuận
Sự kết hợp giữa chia sẻ giám sát và chia sẻ thông tin là một cấu trúc được các nhà môi giới và sàn giao dịch trên thị trường chứng khoán biết đến, nơi cơ quan quản lý có quyền yêu cầu thêm thông tin về lịch sử giao dịch của khách hàng cuối.
Ví dụ: bất cứ khi nào nhà môi giới có khách hàng gửi lệnh tới Nasdaq và lệnh đó bị hệ thống giám sát SMARTS của sàn giao dịch đánh dấu là đáng ngờ, thì nhà môi giới và sàn giao dịch được yêu cầu nộp báo cáo hoạt động đáng ngờ (SAR).
Dave Weisberger, Giám đốc điều hành của nền tảng giao dịch tiền điện tử CoinRoutes, cho biết các cơ quan quản lý đang điều tra SAR có thể chuyển sang “bước thứ hai” này. Nền tảng này đang yêu cầu PII xác định xem liệu các chủ sở hữu hưởng lợi có đứng sau một nhóm giao dịch nhất định hay không, tạo ra một dấu vết kiểm toán tổng hợp.
Nguồn: CoinDesk
Thời điểm gã khổng lồ tài chính BlackRock nộp đơn để tạo ra một quỹ ETF bitcoin giao ngay ở Hoa Kỳ, những người theo dõi thị trường đã tự hỏi liệu nhà quản lý tài sản lớn nhất thế giới có cơ hội chấp thuận tốt hơn nhiều người tiền nhiệm bị từ chối hay không. Họ đã nhanh chóng khắc phục một cơ chế trong hồ sơ xin cấp phép báo cáo các giao dịch đáng ngờ cho chính quyền.
Hồ sơ của BlackRock đã gây ra một loạt các hồ sơ tiếp theo với Thỏa thuận chia sẻ giám sát (SSA) phổ biến hiện nay được thêm vào. Nhưng điều có nhiều khả năng ảnh hưởng đến quyết định của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) là một thỏa thuận chia sẻ thông tin nhằm đảo ngược vị trí quyền lực trong thỏa thuận và trao cho các cơ quan quản lý quyền yêu cầu thêm thông tin cơ bản.
Mặc dù yêu cầu của SEC về chia sẻ giám sát để ngăn chặn thao túng thị trường tiền điện tử không phải là mới – nó lần đầu tiên xuất hiện trong hồ sơ xin cấp phép của Winklevoss Bitcoin ETF vào năm 2017 – chi tiết về “Bảng điều khoản chia sẻ thông tin của Coinbase và NASDAQ” được chia sẻ với CoinDesk chỉ ra nhiều điều hơn thế.
Sắc thái ở đây có thể được mô tả là sự khác biệt giữa đẩy và kéo. SSA lo ngại việc giám sát dữ liệu được thực hiện bởi sàn giao dịch giao ngay, Coinbase (COIN) trong trường hợp này, có thể được chuyển cho các cơ quan quản lý, nhà cung cấp ETF và sàn giao dịch niêm yết nếu thấy đáng ngờ. Ngược lại, các thỏa thuận chia sẻ thông tin cho phép các cơ quan quản lý và nhà cung cấp ETF lấy dữ liệu từ sàn giao dịch.
Thông tin được đề cập có thể là về các giao dịch hoặc thương nhân cụ thể và thỏa thuận cũng buộc một sàn giao dịch tiền điện tử chia sẻ dữ liệu lên đến và bao gồm cả thông tin nhận dạng cá nhân (PII), chẳng hạn như tên và địa chỉ của khách hàng. Các thỏa thuận chia sẻ thông tin không xuất hiện trong bất kỳ hồ sơ ETF bitcoin giao ngay nào, nhưng cấu trúc này được tìm thấy ở các thị trường khác.
Một cảnh báo quan trọng là yêu cầu chia sẻ thông tin phải rất cụ thể, không giống với trát đòi hầu tòa, theo một người quen thuộc với vấn đề này.
“Đó không thể chỉ là một cuộc thám hiểm câu cá, trong đó tất cả thông tin liên quan đến bất kỳ giao dịch nào được thực hiện giữa hai thời điểm nhất định,” một người yêu cầu giấu tên cho biết. “Mối quan tâm rõ ràng là các nhà giao dịch tiền điện tử, gần như theo định nghĩa, không thích chia sẻ thông tin về họ. Nó giống như một sự nguyền rủa đối với các đặc tính của tiền điện tử nói chung. Nhưng để ETF thành công, [các công ty] phải làm điều đó.”
Nasdaq và Coinbase từ chối bình luận. BlackRock đã không trả lời yêu cầu bình luận.
Lịch sử hồ sơ xin cấp phép Bitcoin ETF
Quay trở lại năm 2017, SEC đã nhấn mạnh sự cần thiết của các hồ sơ xin cấp phép ETF bitcoin để có thỏa thuận chia sẻ giám sát với một thị trường được quy định có quy mô đáng kể, nhưng các công ty đã thiếu sự rõ ràng và tiêu chuẩn khách quan khi giải thích điều này.
Matt Hougan, giám đốc đầu tư của Bitwise Asset Management, cho biết việc bao gồm một thỏa thuận chia sẻ thông tin, trái ngược với việc chia sẻ giám sát đơn giản, có ý nghĩa, bởi vì điều đó có nghĩa là một quỹ ETF không phụ thuộc vào một thị trường không được kiểm soát. Bitwise đã đăng ký ETF nhiều lần.
“Nếu có khả năng kéo, thì khả năng đó đến từ thị trường được điều tiết; Hougan cho biết trong một cuộc phỏng vấn rằng khả năng thúc đẩy đang đến từ thị trường không được kiểm soát. “Vì vậy, SEC sẽ muốn thị trường được quản lý có khả năng giám sát việc giám sát này và về mặt xác định những người ở dưới cùng của các giao dịch này, tôi nghĩ rằng đó sẽ chỉ là một phần của các thỏa thuận này.”
Xếp hạng chấp thuận
Sự kết hợp giữa chia sẻ giám sát và chia sẻ thông tin là một cấu trúc được các nhà môi giới và sàn giao dịch trên thị trường chứng khoán biết đến, nơi cơ quan quản lý có quyền yêu cầu thêm thông tin về lịch sử giao dịch của khách hàng cuối.
Ví dụ: bất cứ khi nào nhà môi giới có khách hàng gửi lệnh tới Nasdaq và lệnh đó bị hệ thống giám sát SMARTS của sàn giao dịch đánh dấu là đáng ngờ, thì nhà môi giới và sàn giao dịch được yêu cầu nộp báo cáo hoạt động đáng ngờ (SAR).
Dave Weisberger, Giám đốc điều hành của nền tảng giao dịch tiền điện tử CoinRoutes, cho biết các cơ quan quản lý đang điều tra SAR có thể chuyển sang “bước thứ hai” này. Nền tảng này đang yêu cầu PII xác định xem liệu các chủ sở hữu hưởng lợi có đứng sau một nhóm giao dịch nhất định hay không, tạo ra một dấu vết kiểm toán tổng hợp.
Nguồn: CoinDesk
