Các nhà quan sát thị trường cho biết sẽ rất hợp lý khi nhà cung cấp ETF lớn thứ ba tính theo tài sản – một công ty chiếm ưu thế trong không gian ETF vàng – nộp đơn đăng ký quỹ bitcoin.
Sau khi Franklin Templeton trở thành công ty tài chính truyền thống lớn mới nhất nộp đơn đăng ký quỹ ETF bitcoin giao ngay, những người theo dõi trong ngành đang chờ xem ai có thể là công ty lớn tiếp theo ngả mũ chào đón.
Một số nhà quan sát thị trường đã chỉ định các quỹ khổng lồ Schwab Asset Management và State Street Global Advisors là những người có thể sớm làm theo, mặc dù các công ty này không cho phép.
BlackRock, một nhóm quỹ quản lý tài sản trị giá 9.4 nghìn tỷ USD tính đến ngày 30 tháng 6, đã đăng ký quỹ bitcoin giao ngay vào tháng 6. Những gã khổng lồ tài chính Fidelity và Invesco đã nộp lại đơn xin quỹ ETF bitcoin giao ngay theo kế hoạch của riêng họ vào cuối tháng đó.
Theo Ric Edelman, người sáng lập Edelman Financial Engines và Hội đồng tài sản kỹ thuật số của các chuyên gia tài chính, việc nộp đơn của Franklin Templeton cho thấy thậm chí còn có nhiều công ty lớn hơn theo đuổi.
“Đây sẽ là hiệu ứng quả cầu tuyết; mọi nhà tài trợ quỹ sẽ không có lựa chọn nào khác ngoài việc cung cấp một quỹ ETF bitcoin giao ngay,” ông nói với Blockworks. “Ngay cả những người không đồng ý với tiền đề đầu tư cũng sẽ nhận ra rằng họ đang mất [tài sản thuộc quyền quản lý], và trong một số trường hợp, thậm chí cả khách hàng, vào tay các đối thủ cạnh tranh cung cấp các sản phẩm này.”
Vậy ai là người tiếp theo?
Nate Geraci, chủ tịch của The ETF Store, cho biết trong một bài đăng X vào tháng 6 rằng Schwab Asset Management là một ứng cử viên “ngựa ô” để theo đuổi quỹ ETF bitcoin giao ngay.
David Botset, người đứng đầu bộ phận đổi mới và quản lý sản phẩm vốn tại Schwab Asset Management, nói với Blockworks vào tháng 1 năm 2022 rằng công ty đang đánh giá “các cơ hội như tiền điện tử giao ngay hoặc công nghệ blockchain dưới dạng ETF”.
Công ty đã ra mắt Schwab Crypto Thematic ETF (STCE) vào năm ngoái. Đầu tư vào các cổ phiếu liên quan đến tiền điện tử như Coinbase, MicroStrategy và nhiều công cụ khai thác bitcoin khác nhau, quỹ này có tài sản khoảng 11 triệu USD. Schwab cũng là một trong những người ủng hộ sàn giao dịch tiền điện tử EDX Markets, ra mắt vào tháng 6.
Người phát ngôn của công ty từ chối bình luận về việc liệu họ có thể theo đuổi quỹ ETF bitcoin giao ngay hay không.
Theo CK Zheng, đồng sáng lập quỹ phòng hộ tiền điện tử ZX Squared Capital, State Street Global Advisors (SSGA) là một ứng cử viên khác để tham gia cuộc đua ETF bitcoin giao ngay. Các quỹ ETF tại Hoa Kỳ của công ty này nắm giữ gần 1.1 nghìn tỷ USD - lớn thứ hai trong số đó là SPDR Gold Trust (GLD), quản lý 54 tỷ USD.
“Khi chúng tôi xem BTC như một loại hàng hóa và vàng kỹ thuật số, State Street đang ở vị trí độc nhất để mở rộng SPDR GLD ETF của họ thành SPDR BTC ETF bằng chuyên môn và tầm ảnh hưởng của họ,” Zheng nói với Blockworks.
Nhà phân tích cấp cao của Bloomberg Intelligence, Eric Balchunas, cũng đồng ý, lưu ý trong câu trả lời cho bài đăng tháng 6 của Geraci: “Làm thế quái nào mà bạn trở thành [công ty có] GLD và không muốn bổ sung bitcoin giao ngay càng sớm càng tốt?”
“Chúng tôi liên tục đánh giá dòng sản phẩm và cơ cấu giá của mình để cung cấp cho các nhà đầu tư các giải pháp hấp dẫn nhằm giúp họ đạt được mục tiêu của mình”, một phát ngôn viên của State Street nói với Blockworks trong một email hôm thứ Hai, từ chối bình luận thêm.
State Street chính thức thành lập bộ phận tài chính kỹ thuật số vào năm 2021 – một đơn vị có ưu tiên trong năm nay là bao gồm các quỹ token hóa và tài sản tư nhân.
Nhưng Rory Tobin, người đứng đầu bộ phận kinh doanh ETF của SSGA, nói với Financial News vào tháng 6 rằng công ty chưa có kế hoạch ngay lập tức để tung ra các sản phẩm tiền điện tử – lưu ý rằng “rất khó để đưa ra một trường hợp đầu tư cho tiền điện tử”.
ProShares điều hành quỹ ETF liên quan đến bitcoin lớn nhất ở Hoa Kỳ - mặc dù quỹ này nắm giữ hợp đồng tương lai bitcoin thay vì BTC trực tiếp. Khoảng 900 triệu USD trong số 65 tỷ USD tài sản ETF của Hoa Kỳ được quản lý nằm trong Bitcoin Strategy ETF (BITO).
Công ty vẫn chưa nộp đơn lên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ cho một sản phẩm giao ngay. Một phát ngôn viên từ chối bình luận.
“Nếu họ có thể mang lại thành công này cho BTC ETF giao ngay, họ sẽ trở thành người chơi thống trị trong không gian này,” Zheng nói.
Còn lại bên lề
Matthew Sigel, người đứng đầu bộ phận nghiên cứu tài sản kỹ thuật số tại nhà phát hành ETF bitcoin tiềm năng VanEck, cho biết việc nhảy vào cuộc đua ETF bitcoin hiện không thực sự hấp dẫn, vì SEC đã chặn mọi nỗ lực khởi động như vậy trong thập kỷ qua.
“Ai có thể muốn tham gia vào cuộc hỗn loạn để cung cấp quỹ ETF bitcoin, vì cơ quan quản lý quá nhiệt tình đang khiến quy trình thông thường không thể thực hiện được, phí sẽ chạy đua xuống đáy và có thể có rất ít sự khác biệt giữa các nhà tài trợ?” Sigel nói.
Mặc dù Edelman kỳ vọng những người khác sẽ tìm cách cung cấp quỹ ETF bitcoin giao ngay nhưng sẽ có một vài trường hợp ngoại lệ, ông nói.
Edelman cho biết: “Một số công ty quỹ và công ty tư vấn chuyên về các phân khúc thị trường nhất định và họ sẽ không cung cấp quỹ tiền điện tử nếu những quỹ đó không phù hợp với thương hiệu của họ”. “Nhưng những điều này sẽ chỉ là thiểu số.”
Theo Zheng, JPMorgan “rất khó có khả năng” tham gia cuộc đua ETF bitcoin, do CEO Jamie Dimon liên tục chỉ trích loại tài sản này. Dimon đã gọi bitcoin là một “sự lừa đảo cường điệu” vào tháng 1 trong một cuộc phỏng vấn với CNBC.
Vanguard, công ty có quỹ ETF Hoa Kỳ quản lý gần 2.2 nghìn tỷ USD, cho đến nay vẫn chưa cho thấy bất kỳ sự quan tâm nào đến lĩnh vực này.
Giám đốc đầu tư Greg Davis đã gọi tiền điện tử là “giống một loại tài sản đầu cơ hơn” vào tháng 5 năm 2022. Ông nói thêm rằng mặc dù công ty nhận thấy công nghệ blockchain hấp dẫn nhưng tiền điện tử “không phù hợp từ góc độ đầu tư”.
JPMorgan và Vanguard đã không trả lời yêu cầu bình luận.
Edelman cho biết cuối cùng sẽ có sẵn rộng rãi các quỹ ETF bitcoin giao ngay từ hầu hết các cố vấn đầu tư đã đăng ký (RIA) và các công ty môi giới. Ông nói thêm, Wirehouses có thể sẽ cung cấp ETF bitcoin giao ngay chậm hơn – cho dù đó là sản phẩm của chính họ hay sản phẩm do người khác phát hành.
Edelman nói: “Cuối cùng thì họ chắc chắn sẽ tham gia do nhu cầu từ cả đại diện và khách hàng của họ”. “Rào cản đối với tất cả những điều này là việc SEC từ chối phê duyệt các đơn đăng ký cho đến nay. Có sự lạc quan rộng rãi rằng điều này sẽ sớm thay đổi.”
Nguồn: BlockWorks
Sau khi Franklin Templeton trở thành công ty tài chính truyền thống lớn mới nhất nộp đơn đăng ký quỹ ETF bitcoin giao ngay, những người theo dõi trong ngành đang chờ xem ai có thể là công ty lớn tiếp theo ngả mũ chào đón.
Một số nhà quan sát thị trường đã chỉ định các quỹ khổng lồ Schwab Asset Management và State Street Global Advisors là những người có thể sớm làm theo, mặc dù các công ty này không cho phép.
BlackRock, một nhóm quỹ quản lý tài sản trị giá 9.4 nghìn tỷ USD tính đến ngày 30 tháng 6, đã đăng ký quỹ bitcoin giao ngay vào tháng 6. Những gã khổng lồ tài chính Fidelity và Invesco đã nộp lại đơn xin quỹ ETF bitcoin giao ngay theo kế hoạch của riêng họ vào cuối tháng đó.
Theo Ric Edelman, người sáng lập Edelman Financial Engines và Hội đồng tài sản kỹ thuật số của các chuyên gia tài chính, việc nộp đơn của Franklin Templeton cho thấy thậm chí còn có nhiều công ty lớn hơn theo đuổi.
“Đây sẽ là hiệu ứng quả cầu tuyết; mọi nhà tài trợ quỹ sẽ không có lựa chọn nào khác ngoài việc cung cấp một quỹ ETF bitcoin giao ngay,” ông nói với Blockworks. “Ngay cả những người không đồng ý với tiền đề đầu tư cũng sẽ nhận ra rằng họ đang mất [tài sản thuộc quyền quản lý], và trong một số trường hợp, thậm chí cả khách hàng, vào tay các đối thủ cạnh tranh cung cấp các sản phẩm này.”
Vậy ai là người tiếp theo?
Nate Geraci, chủ tịch của The ETF Store, cho biết trong một bài đăng X vào tháng 6 rằng Schwab Asset Management là một ứng cử viên “ngựa ô” để theo đuổi quỹ ETF bitcoin giao ngay.
David Botset, người đứng đầu bộ phận đổi mới và quản lý sản phẩm vốn tại Schwab Asset Management, nói với Blockworks vào tháng 1 năm 2022 rằng công ty đang đánh giá “các cơ hội như tiền điện tử giao ngay hoặc công nghệ blockchain dưới dạng ETF”.
Công ty đã ra mắt Schwab Crypto Thematic ETF (STCE) vào năm ngoái. Đầu tư vào các cổ phiếu liên quan đến tiền điện tử như Coinbase, MicroStrategy và nhiều công cụ khai thác bitcoin khác nhau, quỹ này có tài sản khoảng 11 triệu USD. Schwab cũng là một trong những người ủng hộ sàn giao dịch tiền điện tử EDX Markets, ra mắt vào tháng 6.
Người phát ngôn của công ty từ chối bình luận về việc liệu họ có thể theo đuổi quỹ ETF bitcoin giao ngay hay không.
Theo CK Zheng, đồng sáng lập quỹ phòng hộ tiền điện tử ZX Squared Capital, State Street Global Advisors (SSGA) là một ứng cử viên khác để tham gia cuộc đua ETF bitcoin giao ngay. Các quỹ ETF tại Hoa Kỳ của công ty này nắm giữ gần 1.1 nghìn tỷ USD - lớn thứ hai trong số đó là SPDR Gold Trust (GLD), quản lý 54 tỷ USD.
“Khi chúng tôi xem BTC như một loại hàng hóa và vàng kỹ thuật số, State Street đang ở vị trí độc nhất để mở rộng SPDR GLD ETF của họ thành SPDR BTC ETF bằng chuyên môn và tầm ảnh hưởng của họ,” Zheng nói với Blockworks.
Nhà phân tích cấp cao của Bloomberg Intelligence, Eric Balchunas, cũng đồng ý, lưu ý trong câu trả lời cho bài đăng tháng 6 của Geraci: “Làm thế quái nào mà bạn trở thành [công ty có] GLD và không muốn bổ sung bitcoin giao ngay càng sớm càng tốt?”
“Chúng tôi liên tục đánh giá dòng sản phẩm và cơ cấu giá của mình để cung cấp cho các nhà đầu tư các giải pháp hấp dẫn nhằm giúp họ đạt được mục tiêu của mình”, một phát ngôn viên của State Street nói với Blockworks trong một email hôm thứ Hai, từ chối bình luận thêm.
State Street chính thức thành lập bộ phận tài chính kỹ thuật số vào năm 2021 – một đơn vị có ưu tiên trong năm nay là bao gồm các quỹ token hóa và tài sản tư nhân.
Nhưng Rory Tobin, người đứng đầu bộ phận kinh doanh ETF của SSGA, nói với Financial News vào tháng 6 rằng công ty chưa có kế hoạch ngay lập tức để tung ra các sản phẩm tiền điện tử – lưu ý rằng “rất khó để đưa ra một trường hợp đầu tư cho tiền điện tử”.
ProShares điều hành quỹ ETF liên quan đến bitcoin lớn nhất ở Hoa Kỳ - mặc dù quỹ này nắm giữ hợp đồng tương lai bitcoin thay vì BTC trực tiếp. Khoảng 900 triệu USD trong số 65 tỷ USD tài sản ETF của Hoa Kỳ được quản lý nằm trong Bitcoin Strategy ETF (BITO).
Công ty vẫn chưa nộp đơn lên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ cho một sản phẩm giao ngay. Một phát ngôn viên từ chối bình luận.
“Nếu họ có thể mang lại thành công này cho BTC ETF giao ngay, họ sẽ trở thành người chơi thống trị trong không gian này,” Zheng nói.
Còn lại bên lề
Matthew Sigel, người đứng đầu bộ phận nghiên cứu tài sản kỹ thuật số tại nhà phát hành ETF bitcoin tiềm năng VanEck, cho biết việc nhảy vào cuộc đua ETF bitcoin hiện không thực sự hấp dẫn, vì SEC đã chặn mọi nỗ lực khởi động như vậy trong thập kỷ qua.
“Ai có thể muốn tham gia vào cuộc hỗn loạn để cung cấp quỹ ETF bitcoin, vì cơ quan quản lý quá nhiệt tình đang khiến quy trình thông thường không thể thực hiện được, phí sẽ chạy đua xuống đáy và có thể có rất ít sự khác biệt giữa các nhà tài trợ?” Sigel nói.
Mặc dù Edelman kỳ vọng những người khác sẽ tìm cách cung cấp quỹ ETF bitcoin giao ngay nhưng sẽ có một vài trường hợp ngoại lệ, ông nói.
Edelman cho biết: “Một số công ty quỹ và công ty tư vấn chuyên về các phân khúc thị trường nhất định và họ sẽ không cung cấp quỹ tiền điện tử nếu những quỹ đó không phù hợp với thương hiệu của họ”. “Nhưng những điều này sẽ chỉ là thiểu số.”
Theo Zheng, JPMorgan “rất khó có khả năng” tham gia cuộc đua ETF bitcoin, do CEO Jamie Dimon liên tục chỉ trích loại tài sản này. Dimon đã gọi bitcoin là một “sự lừa đảo cường điệu” vào tháng 1 trong một cuộc phỏng vấn với CNBC.
Vanguard, công ty có quỹ ETF Hoa Kỳ quản lý gần 2.2 nghìn tỷ USD, cho đến nay vẫn chưa cho thấy bất kỳ sự quan tâm nào đến lĩnh vực này.
Giám đốc đầu tư Greg Davis đã gọi tiền điện tử là “giống một loại tài sản đầu cơ hơn” vào tháng 5 năm 2022. Ông nói thêm rằng mặc dù công ty nhận thấy công nghệ blockchain hấp dẫn nhưng tiền điện tử “không phù hợp từ góc độ đầu tư”.
JPMorgan và Vanguard đã không trả lời yêu cầu bình luận.
Edelman cho biết cuối cùng sẽ có sẵn rộng rãi các quỹ ETF bitcoin giao ngay từ hầu hết các cố vấn đầu tư đã đăng ký (RIA) và các công ty môi giới. Ông nói thêm, Wirehouses có thể sẽ cung cấp ETF bitcoin giao ngay chậm hơn – cho dù đó là sản phẩm của chính họ hay sản phẩm do người khác phát hành.
Edelman nói: “Cuối cùng thì họ chắc chắn sẽ tham gia do nhu cầu từ cả đại diện và khách hàng của họ”. “Rào cản đối với tất cả những điều này là việc SEC từ chối phê duyệt các đơn đăng ký cho đến nay. Có sự lạc quan rộng rãi rằng điều này sẽ sớm thay đổi.”
Nguồn: BlockWorks
