Hướng dẫn của bạn về thế giới mới dũng cảm của cho vay NFT – nó hoạt động như thế nào và nó sẽ tiếp tục như thế nào?
Chợ NFT Blur.io đã ra mắt một nền tảng cho vay NFT ngang hàng mới, được gọi một cách khéo léo là Blend, vào ngày 1 tháng Năm.
Trong vòng 24 giờ, nó đã tạo điều kiện cho hơn 500 khoản vay trị giá trên tổng số 5700 ETH. Nói cách khác, khối lượng cho vay hàng ngày của NFTfi dẫn đầu ngành là 328 ETH. Chỉ trong vòng 3 giờ sau khi ra mắt, khối lượng giao dịch của nền tảng đã tăng gấp đôi từ 5,175.99 ETH lên 11,010.77 ETH.
Câu hỏi trong đầu mọi người: Hoạt động cho vay NFT như thế nào và điều này có bền vững không?
Những nội dung chính
Trước khi ra mắt Blend, phần lớn các khoản vay tích lũy được vay từ các nền tảng cho vay NFT đến từ 2 mô hình: cho vay ngang hàng (NFTfi) và cho vay peer-to-pool (BendDAO).
Có vô số biến thể của mô hình, nhưng tất cả chúng đều hoạt động để cân bằng nhu cầu của người cho vay và người đi vay theo cách làm tăng hoạt động kinh tế và tính thanh khoản trên thị trường NFT. Nhiệm vụ này đặc biệt khó khăn với các khoản vay được hỗ trợ bởi NFT vì tính không thể thay thế vốn có của tài sản thế chấp NFT. Do đó, các điều khoản cho vay có xu hướng áp đặt lãi suất cao hơn đối với người đi vay và các yêu cầu về sức khỏe tài sản thế chấp chặt chẽ hơn.
Đó là một câu hỏi hóc búa cổ điển về con gà hay quả trứng – nơi cần có thị trường thanh khoản để hỗ trợ cho vay NFT và thị trường cần nguồn tài chính để tăng tính thanh khoản.
Với mục đích của phần giải thích này, chúng tôi sẽ so sánh các mô hình hàng đầu này với các đối thủ mới nhất của mô hình ngang hàng vĩnh viễn (Blend) và ba nhân tố (Astaria).
Ngang hàng (peer-to-peer)
Mô hình cho vay NFT ngang hàng là một hệ thống tài chính cho phép cho vay trực tiếp và vay tiền điện tử bằng cách sử dụng tài sản kỹ thuật số duy nhất, không thể phân chia (NFT) làm tài sản thế chấp.
Vì các đặc điểm chất lượng độc đáo và đề xuất giá trị của một NFT theo định nghĩa là không thể chia cắt, nên việc đánh giá nó không thể bị giảm bớt bằng tổng các phần của nó. Các mô hình cho vay NFT ngang hàng như NFTfi được xây dựng dựa trên giả định này. Họ cần những người cho vay thẩm định riêng giá trị của tài sản thế chấp NFT khi cho vay.
Sau đó, người đi vay và người cho vay tham gia đàm phán để tìm ra các điều khoản công bằng nhất có thể. Quá trình này không hiệu quả so với việc tự động hóa các nền tảng cho vay phi tập trung như Aave – nơi các oracle về giá có thể đo lường giá trị tài sản thế chấp một cách đáng tin cậy và thực thi các yêu cầu về LTV. Những kỳ vọng về trải nghiệm người dùng này đã khiến các nền tảng cho vay NFT khó đạt được mức độ chấp nhận tương tự. Dưới đây là hướng dẫn từng bước về cách nó hoạt động với NFTfi:
Cách thức hoạt động của hoạt động cho vay NFTfi
Ưu và nhược điểm
Ưu
– Hai bên có thể thương lượng lại các điều khoản vay nếu được sự đồng ý của cả hai bên.
– Không có thanh lý tự động trước ngày hết hạn khoản vay, mang lại sự ổn định nhất định cho người vay.
Nhược
– Lãi suất thường cao hơn do thiếu khả năng thanh lý nếu giá sàn của NFT giảm xuống dưới số tiền cho vay.
– Tỷ lệ LTV thấp hơn có thể làm cho các điều khoản cho vay kém hấp dẫn hơn đối với người vay.
Ngang hàng vĩnh viễn
Mô hình NFT ngang hàng vĩnh viễn là một hệ thống cho vay tạo điều kiện cho các khoản vay trực tiếp giữa người cho vay và người đi vay mà không có ngày hết hạn. Mô hình do Blur giới thiệu không sử dụng các oracle về giá để thực thi thanh lý như mô hình ngang hàng. Thay vào đó, nó cho phép người cho vay thực hiện quyền bán khoản vay trong một cuộc đấu giá kiểu Hà Lan hoặc kích hoạt thanh lý khi họ cảm thấy tiền gốc của mình gặp rủi ro. Giao thức cũng duy trì quyền của người đi vay để hoàn trả khoản vay và tiền lãi bất cứ lúc nào.
Triết lý đằng sau mô hình này duy trì giả định rằng các điều khoản cho vay của NFT cần được đặt riêng lẻ. Tuy nhiên, một điểm khác biệt chính với mô hình ngang hàng là người cho vay đưa ra đề nghị trên cơ sở thu thập NFT thay vì cơ sở từng trường hợp cụ thể.
Cách hoạt động của Blur Blend Lending
Các bước dành cho người vay
Đối với những người vay trong mô hình cho vay NFT ngang hàng vĩnh viễn, quy trình bắt đầu bằng việc lựa chọn giữa hai tùy chọn: “Mua ngay, trả sau” để mua NFT hoặc vay ETH trực tiếp từ Blend bằng cách sử dụng NFT làm tài sản thế chấp.
Tái cấp vốn theo kiểu đấu giá của Hà Lan liên quan đến khoản vay được tự động gửi đến một cuộc đấu giá của Hà Lan nếu người cho vay yêu cầu thanh toán. Trong quy trình cạnh tranh này, phiên đấu giá bắt đầu với lãi suất 0% và tăng dần cho đến khi người mua chấp nhận đề nghị, với lãi suất tăng lên đến APR tối đa là 1.000%. Nếu người mua nhận khoản vay, người vay có thể giữ lại NFT ở mức lãi suất mới, miễn là cả hai bên đều hài lòng. Tuy nhiên, nếu không tìm thấy người mua sau 6 giờ, cuộc đấu giá sẽ kết thúc và người vay có 24 giờ để trả lại khoản vay. Việc không trả được khoản vay trong khoảng thời gian này dẫn đến việc thanh lý NFT được sử dụng làm tài sản thế chấp.
Các phương án hoàn trả khoản vay:
Khi nói đến các lựa chọn hoàn trả khoản vay, người đi vay có hai lựa chọn chính. Họ có thể bán NFT đã vay trên nền tảng để tự động trả lại khoản vay cộng với tiền lãi hoặc họ có thể chọn thanh toán toàn bộ khoản vay và giữ lại NFT. Trong cả hai trường hợp, người vay hoàn thành nghĩa vụ trả nợ của họ và khoản vay được coi là đã đóng.
Các bước cho người cho vay
Ưu và nhược điểm
Ưu
– Tính linh hoạt cho người vay và người cho vay do không có ngày hết hạn khoản vay.
– Tái cấp vốn theo hình thức đấu giá của Hà Lan có thể giúp người đi vay tìm được các điều khoản vay mới.
Nhược
– Rủi ro cao hơn đối với người cho vay vì họ cần chủ động theo dõi giá trị của NFT.
– Quá trình này có thể phức tạp hơn so với cho vay NFT ngang hàng truyền thống.
Peer-to-pool
Mô hình cho vay NFT peer-to-pool cho phép người vay trực tiếp nhận các khoản vay từ một giao thức bằng cách sử dụng NFT của họ làm tài sản thế chấp. Với các nền tảng như BendDao, bất kỳ ai cũng có thể vay ETH từ nhóm các nhà cung cấp thanh khoản. Người vay có thể tiếp cận tới 40% giá trị sàn của tài sản thế chấp NFT của họ.
Họ cũng có thể sử dụng các khoản vay này để mua NFT với chi phí thấp và thanh toán sau. Đầu tiên, người vay sử dụng các khoản vay flash trên Aave để mua NFT. Tiếp theo, họ tận dụng NFT thu được làm tài sản thế chấp để đảm bảo khoản vay được hỗ trợ bằng NFT ngay lập tức. Khoản vay này sau đó được sử dụng để hoàn trả khoản vay nhanh ban đầu.
Mô hình này khác với triết lý của các nền tảng cho vay ngang hàng. Giống như Blend, những khoản vay này không có ngày hết hạn. Nhưng để khuyến khích nhiều nhà cung cấp thanh khoản hơn, giao thức nhằm mục đích làm cho quy trình trở nên thụ động nhất có thể. Đây là cách nó hoạt động với BendDao.
Hoạt động cho vay BendDao như thế nào
Ưu và nhược điểm
Ưu
– Cung cấp trải nghiệm vay hợp lý hơn với lãi suất và số tiền cho vay được tính toán tự động.
– Không có thời hạn trả nợ mang đến sự linh hoạt cho người vay.
Nhược
– Rủi ro bị thanh lý tài sản đảm bảo nếu đáp ứng các điều kiện về yếu tố sức khỏe.
– Có thể không phù hợp với NFT có giá sàn dao động, vì nó có thể dẫn đến thanh lý sớm.
Mô hình ba nhân tố
Mô hình ba nhân tố là một giải pháp thay thế kết hợp giữa cho vay NFT ngang hàng và peer-to-pool, kết hợp bên thứ ba, được gọi là nhà chiến lược, để tạo thuận lợi cho các giao dịch cho vay giữa người đi vay và người cho vay. Astaria là nền tảng đầu tiên triển khai mô hình này, giúp đơn giản hóa quy trình thỏa thuận thời hạn.
Cách hoạt động cho vay của Astaria
Ưu và nhược điểm
Ưu
– Thanh khoản ngay lập tức mà không cần đàm phán qua lại với người cho vay. Tùy chọn tái cấp vốn khi có các điều khoản tốt hơn.
– Thanh lý chỉ xảy ra sau ngày hết hạn khoản vay nếu người vay không trả được khoản vay.
– Các nhà cung cấp thanh khoản có thể đánh giá rủi ro và lợi nhuận của các kho tiền khác nhau, cho phép có nhiều lựa chọn hơn.
Nhược
– Sự tham gia của chiến lược gia bổ sung thêm một lớp vào quy trình cho vay.
– Thành công phụ thuộc vào chuyên môn và hiệu quả của chiến lược gia.
– Là một mô hình mới hơn, nó có thể phải đối mặt với những thách thức trong việc sử dụng rộng rãi.
Mối quan tâm về tính bền vững của việc cho vay NFT
Sức mạnh của các khoản vay NFT nằm trong mắt của người theo dõi. Giống như bất kỳ cơ chế tài chính nào, nó có thể được sử dụng để tạo vốn và hoạt động kinh tế hoặc để thúc đẩy đầu tư đầu cơ.
Vào thời điểm mà câu chuyện đầu tư NFT được thúc đẩy bởi đặc tính ưu tiên người giao dịch, có một lo ngại rằng lãi suất thấp hơn sẽ châm ngòi cho một đám cháy của những kẻ thất bại đang đói khát động lực. Nhưng cũng như tất cả những mối quan tâm bị bao trùm bởi nỗi sợ hãi và sự không chắc chắn, bối cảnh là cần thiết.
Thị trường NFT vốn kém thanh khoản và khó định lượng, vì vậy cơ chế của nợ rẻ diễn ra khác với đối tác dễ thay thế hơn của nó. Thật khó để dự đoán tác động mà nó có thể có đối với nhu cầu.
Nhiều nhà sáng tạo nổi tiếng lập luận rằng ngành công nghiệp NFT cần tách biệt khỏi các khuyến khích đầu cơ giá cả. Thay vì tối ưu hóa các dự án cho lượng khán giả đang giảm dần, họ cần xây dựng cho các trường hợp sử dụng mới trong phương tiện truyền thông, hàng hóa và trải nghiệm vật lý, trò chơi, v.v. Họ tin rằng những đổi mới này sẽ thu hút lượng khán giả cần thiết để bắt đầu một chu kỳ mới. Nếu trường hợp này xảy ra, thị trường NFT có thể không cần loại hình đầu tư có đòn bẩy này để đạt được sự phù hợp với thị trường của nó.
Viết bởi: JOHN GILBERT
Nguồn: BlockWorks
Blockchain, Crypto, DeFi, NFT, Tài sản số,... là những lĩnh vực biến đổi không ngừng. Để có thông tin và kiến thức cập nhật về lĩnh vực này, bạn chỉ cần truy cập BuocNgoat.com
Chợ NFT Blur.io đã ra mắt một nền tảng cho vay NFT ngang hàng mới, được gọi một cách khéo léo là Blend, vào ngày 1 tháng Năm.
Trong vòng 24 giờ, nó đã tạo điều kiện cho hơn 500 khoản vay trị giá trên tổng số 5700 ETH. Nói cách khác, khối lượng cho vay hàng ngày của NFTfi dẫn đầu ngành là 328 ETH. Chỉ trong vòng 3 giờ sau khi ra mắt, khối lượng giao dịch của nền tảng đã tăng gấp đôi từ 5,175.99 ETH lên 11,010.77 ETH.
Câu hỏi trong đầu mọi người: Hoạt động cho vay NFT như thế nào và điều này có bền vững không?
Những nội dung chính
- Cho vay NFT là một cách để những người nắm giữ NFT vay tiền bằng cách sử dụng tài sản không thể thay thế của họ làm tài sản thế chấp.
- Cơ chế cấp vốn này hứa hẹn cho người sáng tạo và chủ sở hữu những cơ hội kiếm tiền mới.
- Biến động thị trường và những thách thức về định giá tài sản thế chấp trước đây đã khiến người đi vay khó có được các điều khoản có lợi.
- Mô hình cho vay NFT ngang hàng vĩnh viễn mới nhất là một nỗ lực nhằm làm cho thị trường cho vay trở nên cạnh tranh hơn đối với người đi vay mà không khiến người cho vay gặp quá nhiều rủi ro.
- Những lo ngại về khả năng tài chính hóa gia tăng trong một thị trường vốn đã siêu đầu cơ khiến nhiều người lo ngại rằng thị trường sẽ không thể duy trì nhu cầu của người đi vay.
Trước khi ra mắt Blend, phần lớn các khoản vay tích lũy được vay từ các nền tảng cho vay NFT đến từ 2 mô hình: cho vay ngang hàng (NFTfi) và cho vay peer-to-pool (BendDAO).
Có vô số biến thể của mô hình, nhưng tất cả chúng đều hoạt động để cân bằng nhu cầu của người cho vay và người đi vay theo cách làm tăng hoạt động kinh tế và tính thanh khoản trên thị trường NFT. Nhiệm vụ này đặc biệt khó khăn với các khoản vay được hỗ trợ bởi NFT vì tính không thể thay thế vốn có của tài sản thế chấp NFT. Do đó, các điều khoản cho vay có xu hướng áp đặt lãi suất cao hơn đối với người đi vay và các yêu cầu về sức khỏe tài sản thế chấp chặt chẽ hơn.
Đó là một câu hỏi hóc búa cổ điển về con gà hay quả trứng – nơi cần có thị trường thanh khoản để hỗ trợ cho vay NFT và thị trường cần nguồn tài chính để tăng tính thanh khoản.
Với mục đích của phần giải thích này, chúng tôi sẽ so sánh các mô hình hàng đầu này với các đối thủ mới nhất của mô hình ngang hàng vĩnh viễn (Blend) và ba nhân tố (Astaria).
Ngang hàng (peer-to-peer)
Mô hình cho vay NFT ngang hàng là một hệ thống tài chính cho phép cho vay trực tiếp và vay tiền điện tử bằng cách sử dụng tài sản kỹ thuật số duy nhất, không thể phân chia (NFT) làm tài sản thế chấp.
Vì các đặc điểm chất lượng độc đáo và đề xuất giá trị của một NFT theo định nghĩa là không thể chia cắt, nên việc đánh giá nó không thể bị giảm bớt bằng tổng các phần của nó. Các mô hình cho vay NFT ngang hàng như NFTfi được xây dựng dựa trên giả định này. Họ cần những người cho vay thẩm định riêng giá trị của tài sản thế chấp NFT khi cho vay.
Sau đó, người đi vay và người cho vay tham gia đàm phán để tìm ra các điều khoản công bằng nhất có thể. Quá trình này không hiệu quả so với việc tự động hóa các nền tảng cho vay phi tập trung như Aave – nơi các oracle về giá có thể đo lường giá trị tài sản thế chấp một cách đáng tin cậy và thực thi các yêu cầu về LTV. Những kỳ vọng về trải nghiệm người dùng này đã khiến các nền tảng cho vay NFT khó đạt được mức độ chấp nhận tương tự. Dưới đây là hướng dẫn từng bước về cách nó hoạt động với NFTfi:
Cách thức hoạt động của hoạt động cho vay NFTfi
- Người vay kết nối ví của họ với nền tảng và đăng NFT của họ làm tài sản thế chấp, đặt các điều khoản cho vay mong muốn của họ như số tiền cho vay, thời hạn và lãi suất.
- Người cho vay duyệt qua các bộ sưu tập NFT và đề xuất các ưu đãi có kỳ hạn dựa trên đánh giá của họ về giá trị của NFT.
- Người vay có thể xem xét và chấp nhận đề nghị mua wETH hoặc một stablecoin được chuyển từ ví của người cho vay.
- NFT sau đó sẽ tự động được chuyển sang một hợp đồng thông minh, hợp đồng này sẽ giữ tài sản trong suốt thời gian cho vay.
Ưu và nhược điểm
Ưu
– Hai bên có thể thương lượng lại các điều khoản vay nếu được sự đồng ý của cả hai bên.
– Không có thanh lý tự động trước ngày hết hạn khoản vay, mang lại sự ổn định nhất định cho người vay.
Nhược
– Lãi suất thường cao hơn do thiếu khả năng thanh lý nếu giá sàn của NFT giảm xuống dưới số tiền cho vay.
– Tỷ lệ LTV thấp hơn có thể làm cho các điều khoản cho vay kém hấp dẫn hơn đối với người vay.
Ngang hàng vĩnh viễn
Mô hình NFT ngang hàng vĩnh viễn là một hệ thống cho vay tạo điều kiện cho các khoản vay trực tiếp giữa người cho vay và người đi vay mà không có ngày hết hạn. Mô hình do Blur giới thiệu không sử dụng các oracle về giá để thực thi thanh lý như mô hình ngang hàng. Thay vào đó, nó cho phép người cho vay thực hiện quyền bán khoản vay trong một cuộc đấu giá kiểu Hà Lan hoặc kích hoạt thanh lý khi họ cảm thấy tiền gốc của mình gặp rủi ro. Giao thức cũng duy trì quyền của người đi vay để hoàn trả khoản vay và tiền lãi bất cứ lúc nào.
Triết lý đằng sau mô hình này duy trì giả định rằng các điều khoản cho vay của NFT cần được đặt riêng lẻ. Tuy nhiên, một điểm khác biệt chính với mô hình ngang hàng là người cho vay đưa ra đề nghị trên cơ sở thu thập NFT thay vì cơ sở từng trường hợp cụ thể.
Cách hoạt động của Blur Blend Lending
Các bước dành cho người vay
Đối với những người vay trong mô hình cho vay NFT ngang hàng vĩnh viễn, quy trình bắt đầu bằng việc lựa chọn giữa hai tùy chọn: “Mua ngay, trả sau” để mua NFT hoặc vay ETH trực tiếp từ Blend bằng cách sử dụng NFT làm tài sản thế chấp.
- Người vay kết nối và cấp tiền cho ví của họ, sau đó chọn bộ sưu tập NFT và danh sách các mặt hàng họ muốn mua hoặc NFT để sử dụng làm tài sản thế chấp để vay ETH.
- Giao thức tổng hợp các khoản vay theo giá và lãi suất, cho phép người vay xem xét các lựa chọn của họ.
- Sau đó, họ có thể chọn mức giá mà họ muốn trả ngay bây giờ cho một NFT đã chọn và mức lãi suất phù hợp với họ. Hoặc họ gửi NFT và yêu cầu số tiền cho vay và lãi suất thông qua trang danh mục NFT của họ.
- Khoản vay không có ngày hết hạn; người vay có thể trả hết bất cứ lúc nào và người cho vay có thể yêu cầu thanh toán bất cứ lúc nào.
- Nếu người cho vay yêu cầu thanh toán, quy trình tái cấp vốn theo kiểu đấu giá của Hà Lan sẽ bắt đầu.
Tái cấp vốn theo kiểu đấu giá của Hà Lan liên quan đến khoản vay được tự động gửi đến một cuộc đấu giá của Hà Lan nếu người cho vay yêu cầu thanh toán. Trong quy trình cạnh tranh này, phiên đấu giá bắt đầu với lãi suất 0% và tăng dần cho đến khi người mua chấp nhận đề nghị, với lãi suất tăng lên đến APR tối đa là 1.000%. Nếu người mua nhận khoản vay, người vay có thể giữ lại NFT ở mức lãi suất mới, miễn là cả hai bên đều hài lòng. Tuy nhiên, nếu không tìm thấy người mua sau 6 giờ, cuộc đấu giá sẽ kết thúc và người vay có 24 giờ để trả lại khoản vay. Việc không trả được khoản vay trong khoảng thời gian này dẫn đến việc thanh lý NFT được sử dụng làm tài sản thế chấp.
Các phương án hoàn trả khoản vay:
Khi nói đến các lựa chọn hoàn trả khoản vay, người đi vay có hai lựa chọn chính. Họ có thể bán NFT đã vay trên nền tảng để tự động trả lại khoản vay cộng với tiền lãi hoặc họ có thể chọn thanh toán toàn bộ khoản vay và giữ lại NFT. Trong cả hai trường hợp, người vay hoàn thành nghĩa vụ trả nợ của họ và khoản vay được coi là đã đóng.
Các bước cho người cho vay
- Quá trình bắt đầu bằng việc kết nối ví của người cho vay và cấp vốn cho họ bằng các tài sản cần thiết.
- Sau đó, người cho vay chọn số tiền tối đa mà họ sẵn sàng cho vay bằng cách sử dụng một NFT duy nhất trong một bộ sưu tập cụ thể làm tài sản thế chấp. Quyết định này sẽ ảnh hưởng đến Blur Points của người cho vay, một hệ thống phần thưởng cho lòng trung thành của người dùng.
- Sau đó, người cho vay đặt lợi suất phần trăm hàng năm (APY) mong muốn cho khoản vay, lưu ý rằng lãi suất thấp hơn có thể mang lại nhiều phần thưởng hơn.
- Sau khi đề nghị của họ được thiết lập, họ đợi người vay xem xét và chấp nhận các điều khoản cho vay.
- Sau khi người đi vay chấp nhận khoản vay, người cho vay có thể đóng khoản vay bất cứ lúc nào và đòi tiền lãi tích lũy.
- Nếu người cho vay yêu cầu hoàn trả, người đi vay có 30 giờ để trả lại khoản vay. Trong giai đoạn này, quy trình tái cấp vốn theo kiểu đấu giá của Hà Lan có thể diễn ra để giúp bên vay tìm các điều khoản vay mới, như đã giải thích trước đây.
Ưu và nhược điểm
Ưu
– Tính linh hoạt cho người vay và người cho vay do không có ngày hết hạn khoản vay.
– Tái cấp vốn theo hình thức đấu giá của Hà Lan có thể giúp người đi vay tìm được các điều khoản vay mới.
Nhược
– Rủi ro cao hơn đối với người cho vay vì họ cần chủ động theo dõi giá trị của NFT.
– Quá trình này có thể phức tạp hơn so với cho vay NFT ngang hàng truyền thống.
Peer-to-pool
Mô hình cho vay NFT peer-to-pool cho phép người vay trực tiếp nhận các khoản vay từ một giao thức bằng cách sử dụng NFT của họ làm tài sản thế chấp. Với các nền tảng như BendDao, bất kỳ ai cũng có thể vay ETH từ nhóm các nhà cung cấp thanh khoản. Người vay có thể tiếp cận tới 40% giá trị sàn của tài sản thế chấp NFT của họ.
Họ cũng có thể sử dụng các khoản vay này để mua NFT với chi phí thấp và thanh toán sau. Đầu tiên, người vay sử dụng các khoản vay flash trên Aave để mua NFT. Tiếp theo, họ tận dụng NFT thu được làm tài sản thế chấp để đảm bảo khoản vay được hỗ trợ bằng NFT ngay lập tức. Khoản vay này sau đó được sử dụng để hoàn trả khoản vay nhanh ban đầu.
Mô hình này khác với triết lý của các nền tảng cho vay ngang hàng. Giống như Blend, những khoản vay này không có ngày hết hạn. Nhưng để khuyến khích nhiều nhà cung cấp thanh khoản hơn, giao thức nhằm mục đích làm cho quy trình trở nên thụ động nhất có thể. Đây là cách nó hoạt động với BendDao.
Hoạt động cho vay BendDao như thế nào
- Người vay bắt đầu quy trình bằng cách kết nối ví của họ và chọn một NFT để sử dụng làm tài sản thế chấp.
- Giao thức tự động tính toán số tiền cho vay mà người đi vay có thể nhận được bằng cách sử dụng các phép đo giá để xác định giá sàn của NFT.
- Một thuật toán tính toán lãi suất dựa trên thanh khoản có sẵn. Nó làm tăng tỷ lệ khi thanh khoản thấp để thu hút nhiều người cho vay hơn.
- Giao thức cũng đặt ra một hệ số sức khỏe, xác định các điều kiện theo đó tài sản thế chấp NFT có thể được thanh lý trước khi thời hạn của khoản vay kết thúc.
Ưu và nhược điểm
Ưu
– Cung cấp trải nghiệm vay hợp lý hơn với lãi suất và số tiền cho vay được tính toán tự động.
– Không có thời hạn trả nợ mang đến sự linh hoạt cho người vay.
Nhược
– Rủi ro bị thanh lý tài sản đảm bảo nếu đáp ứng các điều kiện về yếu tố sức khỏe.
– Có thể không phù hợp với NFT có giá sàn dao động, vì nó có thể dẫn đến thanh lý sớm.
Mô hình ba nhân tố
Mô hình ba nhân tố là một giải pháp thay thế kết hợp giữa cho vay NFT ngang hàng và peer-to-pool, kết hợp bên thứ ba, được gọi là nhà chiến lược, để tạo thuận lợi cho các giao dịch cho vay giữa người đi vay và người cho vay. Astaria là nền tảng đầu tiên triển khai mô hình này, giúp đơn giản hóa quy trình thỏa thuận thời hạn.
Cách hoạt động cho vay của Astaria
- Người vay kết nối ví của họ và chọn NFT để sử dụng làm tài sản thế chấp.
- Các nhà chiến lược, đóng vai trò là bên thứ ba, tạo ra các kho tiền công cộng được thiết kế để thu hút thanh khoản, tương tự như các nhóm cho vay. Tuy nhiên, không giống như nhóm cho vay sử dụng các điều khoản cho vay chung cho mọi NFT, các chiến lược gia tùy chỉnh các điều khoản cho từng tài sản thế chấp.
- Các nhà cung cấp thanh khoản tìm kiếm các điều khoản cung cấp kho tiền phù hợp với chiến lược đầu tư của họ.
- Khi người đi vay liệt kê tài sản thế chấp của họ, chiến lược gia sử dụng một tập hợp các nhà tiên tri để tự động đánh giá khoản vay và khớp nó với một kho tiền công khai có đủ thanh khoản.
- Sau đó, người vay chọn số tiền cho vay, APR và thời hạn có sẵn trong kho tiền đã chọn.
- Cuối cùng, người vay xem xét và phê duyệt khoản vay, thực hiện giao dịch.
Ưu và nhược điểm
Ưu
– Thanh khoản ngay lập tức mà không cần đàm phán qua lại với người cho vay. Tùy chọn tái cấp vốn khi có các điều khoản tốt hơn.
– Thanh lý chỉ xảy ra sau ngày hết hạn khoản vay nếu người vay không trả được khoản vay.
– Các nhà cung cấp thanh khoản có thể đánh giá rủi ro và lợi nhuận của các kho tiền khác nhau, cho phép có nhiều lựa chọn hơn.
Nhược
– Sự tham gia của chiến lược gia bổ sung thêm một lớp vào quy trình cho vay.
– Thành công phụ thuộc vào chuyên môn và hiệu quả của chiến lược gia.
– Là một mô hình mới hơn, nó có thể phải đối mặt với những thách thức trong việc sử dụng rộng rãi.
Mối quan tâm về tính bền vững của việc cho vay NFT
Sức mạnh của các khoản vay NFT nằm trong mắt của người theo dõi. Giống như bất kỳ cơ chế tài chính nào, nó có thể được sử dụng để tạo vốn và hoạt động kinh tế hoặc để thúc đẩy đầu tư đầu cơ.
Vào thời điểm mà câu chuyện đầu tư NFT được thúc đẩy bởi đặc tính ưu tiên người giao dịch, có một lo ngại rằng lãi suất thấp hơn sẽ châm ngòi cho một đám cháy của những kẻ thất bại đang đói khát động lực. Nhưng cũng như tất cả những mối quan tâm bị bao trùm bởi nỗi sợ hãi và sự không chắc chắn, bối cảnh là cần thiết.
Thị trường NFT vốn kém thanh khoản và khó định lượng, vì vậy cơ chế của nợ rẻ diễn ra khác với đối tác dễ thay thế hơn của nó. Thật khó để dự đoán tác động mà nó có thể có đối với nhu cầu.
Nhiều nhà sáng tạo nổi tiếng lập luận rằng ngành công nghiệp NFT cần tách biệt khỏi các khuyến khích đầu cơ giá cả. Thay vì tối ưu hóa các dự án cho lượng khán giả đang giảm dần, họ cần xây dựng cho các trường hợp sử dụng mới trong phương tiện truyền thông, hàng hóa và trải nghiệm vật lý, trò chơi, v.v. Họ tin rằng những đổi mới này sẽ thu hút lượng khán giả cần thiết để bắt đầu một chu kỳ mới. Nếu trường hợp này xảy ra, thị trường NFT có thể không cần loại hình đầu tư có đòn bẩy này để đạt được sự phù hợp với thị trường của nó.
Viết bởi: JOHN GILBERT
Nguồn: BlockWorks
Blockchain, Crypto, DeFi, NFT, Tài sản số,... là những lĩnh vực biến đổi không ngừng. Để có thông tin và kiến thức cập nhật về lĩnh vực này, bạn chỉ cần truy cập BuocNgoat.com
Last edited by a moderator:
