Các chuyên gia cho biết rào cản duy nhất có thể làm chậm quá trình token hóa cổ phiếu và trái phiếu lên blockchain là thiếu sự rõ ràng về quy định.
Việc token hoá đề cập đến việc phát hành chứng khoán tài chính, như cổ phiếu và trái phiếu, trên blockchain.
Các công ty như Matrixport, Backed Finance, Ondo và Franklin Templeton đều đã tạo ra các token ERC-20, đại diện cho trái phiếu chính phủ hoặc cổ phiếu của quỹ giao dịch trao đổi (ETF).
Ví dụ: vào tháng trước, Franklin Templeton đã khai thác Polygon để lưu trữ phiên bản token hóa của Quỹ tiền chính phủ OnChain Hoa Kỳ (FOBXX) được niêm yết trên Nasdaq. Ở những nơi khác, Backed Finance đã tung ra phiên bản token của cổ phiếu Coinbase trên Ethereum.
Theo cùng một bảng điều khiển Dune, tập hợp các công ty trong thị trường ngách đã phát hành chứng khoán được mã hóa trên Ethereum, Polygon và Gnosis Chain. Tuy nhiên, phần lớn hoạt động diễn ra trên Ethereum.
Ondo và MatrixDock thống trị thị trường với 61,4% và 32,1% thị phần, chủ yếu là trái phiếu chính phủ ngắn hạn của Hoa Kỳ, hiện có lãi suất từ 4% đến 5% do Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất cơ bản.
Cả Ondo và MatrixDock đều cung cấp chứng khoán được token hóa trên trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ, cung cấp một bộ công cụ quản lý tài sản kỹ thuật số, dịch vụ giao dịch và sản phẩm tài chính.
“Từ các cuộc trò chuyện của chúng tôi với các DAO lớn nhất, kho tiền điện tử và quỹ đầu tư mạo hiểm, chúng tôi có thể thấy rằng nhu cầu đối với chứng khoán được token hóa, đặc biệt là trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ sẽ đạt được động lực lớn trong năm nay,” đồng sáng lập OpenEden Eugene Ng nói với Decrypt.
Ondo cũng cung cấp dịch vụ cho vay có tên Flux, cho phép người dùng đặt token chứng khoán ERC-20 của họ làm tài sản thế chấp. Cho đến nay, người dùng đã thêm trái phiếu trị giá 41,2 triệu đô la làm tài sản thế chấp.
Trái phiếu thu nhập cố định được token hóa của Backed Finance cũng được chấp nhận làm tài sản thế chấp trên các giao thức DeFi như Angle và Ribbon Finance.
Bên cạnh việc phát hành Tín phiếu Kho bạc Hoa Kỳ, công ty có trụ sở tại Thụy Sĩ cũng tung ra phiên bản ETF BlockRock ERC-20 của riêng mình cho hơn 400 công ty trong chỉ số S&P 500.
Người đứng đầu bộ phận tiếp thị Kit Popplestone của Backed Finance nói với Decrypt rằng “khả năng tương tác giữa các tài sản được token hóa và nền tảng DeFi mở ra những cơ hội quan trọng cho các sản phẩm mới và giúp việc cho vay hiệu quả hơn”.
Xu hướng token hóa đang gia tăng
Giám đốc điều hành của BlackRock, Larry Fink tin rằng việc token hóa chứng khoán sẽ hình thành “thế hệ tiếp theo cho thị trường”.
Fink đã lưu ý trong một sự kiện ở New York năm ngoái rằng chứng khoán được token hóa mang lại những lợi thế như thanh toán tức thời, giảm phí và tích hợp đơn giản vào mô hình kinh doanh của BlackRock.
Các nhà phân tích của Ngân hàng Citi đã chia sẻ quan điểm tương tự trong một báo cáo vào tháng 3 năm 2023, lưu ý rằng các loại tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương — được gọi là CBDC — và quá trình token hóa sẽ thúc đẩy việc chấp nhận của người dùng đối với crypto.
Mặc dù công nghệ chuỗi khối cho thấy lời hứa về sự đổi mới với chứng khoán được token hóa, nhưng sự rõ ràng về quy định đã hạn chế sự phát triển và áp dụng.
Popplestone cho biết: “Để tiếp tục tốc độ tăng trưởng nhanh chóng này, chúng tôi cần sự rõ ràng và nhất quán về quy định, và điều quan trọng không kém là các token phải có khả năng tương tác và kết hợp với DeFi,” Popplestone cho biết.
Tuy nhiên, ông nói thêm rằng khi mối quan tâm toàn cầu đối với các loại tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương và tài sản trên blockchain tăng lên, nhu cầu về chứng khoán được token hóa “sẽ chỉ tăng lên”.
Liam J. Kelly và Nivesh Rustgi
Nguồn: Decrypt
Việc token hoá đề cập đến việc phát hành chứng khoán tài chính, như cổ phiếu và trái phiếu, trên blockchain.
Các công ty như Matrixport, Backed Finance, Ondo và Franklin Templeton đều đã tạo ra các token ERC-20, đại diện cho trái phiếu chính phủ hoặc cổ phiếu của quỹ giao dịch trao đổi (ETF).
Ví dụ: vào tháng trước, Franklin Templeton đã khai thác Polygon để lưu trữ phiên bản token hóa của Quỹ tiền chính phủ OnChain Hoa Kỳ (FOBXX) được niêm yết trên Nasdaq. Ở những nơi khác, Backed Finance đã tung ra phiên bản token của cổ phiếu Coinbase trên Ethereum.
Theo cùng một bảng điều khiển Dune, tập hợp các công ty trong thị trường ngách đã phát hành chứng khoán được mã hóa trên Ethereum, Polygon và Gnosis Chain. Tuy nhiên, phần lớn hoạt động diễn ra trên Ethereum.
Ondo và MatrixDock thống trị thị trường với 61,4% và 32,1% thị phần, chủ yếu là trái phiếu chính phủ ngắn hạn của Hoa Kỳ, hiện có lãi suất từ 4% đến 5% do Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất cơ bản.
Cả Ondo và MatrixDock đều cung cấp chứng khoán được token hóa trên trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ, cung cấp một bộ công cụ quản lý tài sản kỹ thuật số, dịch vụ giao dịch và sản phẩm tài chính.
“Từ các cuộc trò chuyện của chúng tôi với các DAO lớn nhất, kho tiền điện tử và quỹ đầu tư mạo hiểm, chúng tôi có thể thấy rằng nhu cầu đối với chứng khoán được token hóa, đặc biệt là trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ sẽ đạt được động lực lớn trong năm nay,” đồng sáng lập OpenEden Eugene Ng nói với Decrypt.
Ondo cũng cung cấp dịch vụ cho vay có tên Flux, cho phép người dùng đặt token chứng khoán ERC-20 của họ làm tài sản thế chấp. Cho đến nay, người dùng đã thêm trái phiếu trị giá 41,2 triệu đô la làm tài sản thế chấp.
Trái phiếu thu nhập cố định được token hóa của Backed Finance cũng được chấp nhận làm tài sản thế chấp trên các giao thức DeFi như Angle và Ribbon Finance.
Bên cạnh việc phát hành Tín phiếu Kho bạc Hoa Kỳ, công ty có trụ sở tại Thụy Sĩ cũng tung ra phiên bản ETF BlockRock ERC-20 của riêng mình cho hơn 400 công ty trong chỉ số S&P 500.
Người đứng đầu bộ phận tiếp thị Kit Popplestone của Backed Finance nói với Decrypt rằng “khả năng tương tác giữa các tài sản được token hóa và nền tảng DeFi mở ra những cơ hội quan trọng cho các sản phẩm mới và giúp việc cho vay hiệu quả hơn”.
Xu hướng token hóa đang gia tăng
Giám đốc điều hành của BlackRock, Larry Fink tin rằng việc token hóa chứng khoán sẽ hình thành “thế hệ tiếp theo cho thị trường”.
Fink đã lưu ý trong một sự kiện ở New York năm ngoái rằng chứng khoán được token hóa mang lại những lợi thế như thanh toán tức thời, giảm phí và tích hợp đơn giản vào mô hình kinh doanh của BlackRock.
Các nhà phân tích của Ngân hàng Citi đã chia sẻ quan điểm tương tự trong một báo cáo vào tháng 3 năm 2023, lưu ý rằng các loại tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương — được gọi là CBDC — và quá trình token hóa sẽ thúc đẩy việc chấp nhận của người dùng đối với crypto.
Mặc dù công nghệ chuỗi khối cho thấy lời hứa về sự đổi mới với chứng khoán được token hóa, nhưng sự rõ ràng về quy định đã hạn chế sự phát triển và áp dụng.
Popplestone cho biết: “Để tiếp tục tốc độ tăng trưởng nhanh chóng này, chúng tôi cần sự rõ ràng và nhất quán về quy định, và điều quan trọng không kém là các token phải có khả năng tương tác và kết hợp với DeFi,” Popplestone cho biết.
Tuy nhiên, ông nói thêm rằng khi mối quan tâm toàn cầu đối với các loại tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương và tài sản trên blockchain tăng lên, nhu cầu về chứng khoán được token hóa “sẽ chỉ tăng lên”.
Liam J. Kelly và Nivesh Rustgi
Nguồn: Decrypt
