Bitcoin ETF cho phép các nhà đầu tư tiếp xúc với tiền điện tử hàng đầu mà không cần phải thực sự sở hữu nó.
Quỹ giao dịch trao đổi bitcoin (exchange-traded fund hay gọi tắt là ETF) cho phép các nhà giao dịch tiếp xúc với BTC thông qua thị trường chứng khoán truyền thống mà không cần trực tiếp mua hoặc bán tài sản kỹ thuật số trên một sàn giao dịch tiền điện tử.
Bitcoin ETF là một quỹ hoán đổi danh mục theo dõi cụ thể giá của tiền điện tử hàng đầu và cho phép các nhà giao dịch mua hoặc bán chứng khoán trên một sàn giao dịch chứng khoán trong suốt cả ngày. Chúng có thể được thanh toán bằng tiền mặt hoặc thanh toán vật lý, nghĩa là các nhà đầu tư sẽ nhận được tiền tệ fiat hoặc bitcoin thực tế khi thoát tương ứng.
ETF là các sản phẩm tài chính truyền thống được quản lý và có thể được mua thông qua một số ứng dụng giao dịch di động thân thiện với bán lẻ, bao gồm Robinhood, Trading212, TD Ameritrade và Fidelity. Những loại phổ biến nhất theo dõi các chỉ số chứng khoán chính, chẳng hạn như Chỉ số Standard & Poor's 500, hoặc các tài sản và hàng hóa truyền thống khác như dầu và vàng.
Các quỹ ETF bitcoin đã trở thành một chủ đề nóng trong không gian tiền điện tử trong nhiều năm, kể từ khi quỹ ETF bitcoin “COIN” của cặp song sinh Winklevoss đệ trình lên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) vào năm 2013 đã bị từ chối. Nhiều người tin rằng ETF bitcoin sẽ mở ra một làn sóng đầu tư mới của tổ chức vào ngành công nghiệp tiền điện tử, mang lại sự trưởng thành và ổn định rất cần thiết cho thị trường. Tuy nhiên, bảy năm trôi qua, SEC vẫn chưa phê duyệt ETF bitcoin mặc dù có hàng tá đề xuất từ nhiều công ty bao gồm ETF Winklevoss Twin thứ hai vào năm 2018, một từ Bitwise, năm từ Direxion, hai từ GraniteShares và nhiều hơn nữa.
Các lập luận chính mà SEC đưa ra cho những lần từ chối lặp đi lặp lại này là thị trường bitcoin quá biến động, thiếu sự giám sát đầy đủ và quá dễ bị thao túng.
Tuy nhiên, mọi thứ có thể sắp thay đổi khi cơ quan quản lý tài chính của Canada, Ủy ban Chứng khoán Ontario (OSC), gần đây đã nhanh chóng phê duyệt hai quỹ ETF bitcoin đầu tiên trên thế giới. Mục đích Bitcoin ETF (BTCC) và Evolve Bitcoin ETF (EBIT) đều là ETF được thanh toán thực tế và đã đăng ký để được niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán Toronto. TradeBlock, một công ty con của CoinDesk, là nhà cung cấp chỉ số cho Purpose ETF.
Với sự xuất hiện của một quỹ ETF bitcoin ở Bắc Mỹ, nhiều người lạc quan rằng SEC sẽ sớm làm theo ở Hoa Kỳ, đặc biệt nếu Gary Gensler, cựu ủy viên của Ủy ban Hàng hóa và Tương lai (CFTC) và giảng viên blockchain của MIT, được Thượng viện Hoa Kỳ xác nhận để thay thế cựu Chủ tịch SEC Jay Clayton.
Mike Novogratz, Giám đốc điều hành của Galaxy Digital và đồng nghiệp cũ của Gensler tại Goldman Sachs vào cuối những năm 1990 cho biết: “Tôi đoán là chúng ta sẽ có một quỹ ETF trong năm nay.
“Gary đã dạy một lớp về blockchain tại MIT và về tiền điện tử. Anh hiểu nó lạnh lùng. Anh ấy tiến bộ, phải không? Và những người tiến bộ nói chung sẽ theo đuổi ... những người kiếm lợi mà không tạo ra giá trị. Tiền điện tử không phải là sự kiếm lợi mà không tạo ra giá trị… Tiền điện tử đang cố gắng phá vỡ những sự kiếm lợi mà không tạo ra giá trị.”
Nhà phân tích ETF cao cấp của Bloomberg, Eric Balchunas, đã tweet về sự ủng hộ của ông đối với các ETF bitcoin mới, đồng thời bổ sung thêm, “Nước Mỹ thường tiếp bước ngay sau đó. Dấu hiệu tốt cho ETF bitcoin của Hoa Kỳ.”
Sui Chung, Giám đốc điều hành của CF Benchmarks, cũng dự đoán áp lực bây giờ sẽ khiến SEC phải làm theo. “Bây giờ OSC đã nói rằng nếu một sản phẩm được xây dựng đủ tốt thì thị trường tiền điện tử đủ chín muồi cho các loại sản phẩm tài chính này, thì sự chú ý của ngành chắc chắn sẽ hướng về phía nam biên giới sang phía Hoa Kỳ.”
Câu hỏi thường gặp về Bitcoin ETF
Ai có thể đầu tư vào ETF và bạn giao dịch chúng như thế nào?
Bạn không cần phải là nhà đầu tư accredited để mua ETF. Bất cứ ai cũng có thể đầu tư vào chúng. Tất cả những gì bạn cần để bắt đầu đầu tư vào ETF là thiết lập tài khoản môi giới trực tuyến hoặc tải xuống một trong nhiều ứng dụng giao dịch trên thiết bị di động. Từ đó, bạn sẽ có thể mua và bán nhiều loại ETF theo dõi một số thị trường khác nhau. Bạn có thể tìm thấy danh sách các dịch vụ giao dịch di động hàng đầu tại đây.
Những ưu và nhược điểm của giao dịch ETF là gì?
Mặc dù việc đầu tư vào một quỹ ETF bitcoin thay vì mua bitcoin thực tế có vẻ trái ngược với trực giác, nhưng có một số lợi thế khi thực hiện theo cách này, cụ thể là:
Ollie Leech
Nguồn: CoinDesk
Quỹ giao dịch trao đổi bitcoin (exchange-traded fund hay gọi tắt là ETF) cho phép các nhà giao dịch tiếp xúc với BTC thông qua thị trường chứng khoán truyền thống mà không cần trực tiếp mua hoặc bán tài sản kỹ thuật số trên một sàn giao dịch tiền điện tử.
Bitcoin ETF là một quỹ hoán đổi danh mục theo dõi cụ thể giá của tiền điện tử hàng đầu và cho phép các nhà giao dịch mua hoặc bán chứng khoán trên một sàn giao dịch chứng khoán trong suốt cả ngày. Chúng có thể được thanh toán bằng tiền mặt hoặc thanh toán vật lý, nghĩa là các nhà đầu tư sẽ nhận được tiền tệ fiat hoặc bitcoin thực tế khi thoát tương ứng.
ETF là các sản phẩm tài chính truyền thống được quản lý và có thể được mua thông qua một số ứng dụng giao dịch di động thân thiện với bán lẻ, bao gồm Robinhood, Trading212, TD Ameritrade và Fidelity. Những loại phổ biến nhất theo dõi các chỉ số chứng khoán chính, chẳng hạn như Chỉ số Standard & Poor's 500, hoặc các tài sản và hàng hóa truyền thống khác như dầu và vàng.
Các quỹ ETF bitcoin đã trở thành một chủ đề nóng trong không gian tiền điện tử trong nhiều năm, kể từ khi quỹ ETF bitcoin “COIN” của cặp song sinh Winklevoss đệ trình lên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) vào năm 2013 đã bị từ chối. Nhiều người tin rằng ETF bitcoin sẽ mở ra một làn sóng đầu tư mới của tổ chức vào ngành công nghiệp tiền điện tử, mang lại sự trưởng thành và ổn định rất cần thiết cho thị trường. Tuy nhiên, bảy năm trôi qua, SEC vẫn chưa phê duyệt ETF bitcoin mặc dù có hàng tá đề xuất từ nhiều công ty bao gồm ETF Winklevoss Twin thứ hai vào năm 2018, một từ Bitwise, năm từ Direxion, hai từ GraniteShares và nhiều hơn nữa.
Các lập luận chính mà SEC đưa ra cho những lần từ chối lặp đi lặp lại này là thị trường bitcoin quá biến động, thiếu sự giám sát đầy đủ và quá dễ bị thao túng.
Tuy nhiên, mọi thứ có thể sắp thay đổi khi cơ quan quản lý tài chính của Canada, Ủy ban Chứng khoán Ontario (OSC), gần đây đã nhanh chóng phê duyệt hai quỹ ETF bitcoin đầu tiên trên thế giới. Mục đích Bitcoin ETF (BTCC) và Evolve Bitcoin ETF (EBIT) đều là ETF được thanh toán thực tế và đã đăng ký để được niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán Toronto. TradeBlock, một công ty con của CoinDesk, là nhà cung cấp chỉ số cho Purpose ETF.
Với sự xuất hiện của một quỹ ETF bitcoin ở Bắc Mỹ, nhiều người lạc quan rằng SEC sẽ sớm làm theo ở Hoa Kỳ, đặc biệt nếu Gary Gensler, cựu ủy viên của Ủy ban Hàng hóa và Tương lai (CFTC) và giảng viên blockchain của MIT, được Thượng viện Hoa Kỳ xác nhận để thay thế cựu Chủ tịch SEC Jay Clayton.
Mike Novogratz, Giám đốc điều hành của Galaxy Digital và đồng nghiệp cũ của Gensler tại Goldman Sachs vào cuối những năm 1990 cho biết: “Tôi đoán là chúng ta sẽ có một quỹ ETF trong năm nay.
“Gary đã dạy một lớp về blockchain tại MIT và về tiền điện tử. Anh hiểu nó lạnh lùng. Anh ấy tiến bộ, phải không? Và những người tiến bộ nói chung sẽ theo đuổi ... những người kiếm lợi mà không tạo ra giá trị. Tiền điện tử không phải là sự kiếm lợi mà không tạo ra giá trị… Tiền điện tử đang cố gắng phá vỡ những sự kiếm lợi mà không tạo ra giá trị.”
Nhà phân tích ETF cao cấp của Bloomberg, Eric Balchunas, đã tweet về sự ủng hộ của ông đối với các ETF bitcoin mới, đồng thời bổ sung thêm, “Nước Mỹ thường tiếp bước ngay sau đó. Dấu hiệu tốt cho ETF bitcoin của Hoa Kỳ.”
Sui Chung, Giám đốc điều hành của CF Benchmarks, cũng dự đoán áp lực bây giờ sẽ khiến SEC phải làm theo. “Bây giờ OSC đã nói rằng nếu một sản phẩm được xây dựng đủ tốt thì thị trường tiền điện tử đủ chín muồi cho các loại sản phẩm tài chính này, thì sự chú ý của ngành chắc chắn sẽ hướng về phía nam biên giới sang phía Hoa Kỳ.”
Câu hỏi thường gặp về Bitcoin ETF
Ai có thể đầu tư vào ETF và bạn giao dịch chúng như thế nào?
Bạn không cần phải là nhà đầu tư accredited để mua ETF. Bất cứ ai cũng có thể đầu tư vào chúng. Tất cả những gì bạn cần để bắt đầu đầu tư vào ETF là thiết lập tài khoản môi giới trực tuyến hoặc tải xuống một trong nhiều ứng dụng giao dịch trên thiết bị di động. Từ đó, bạn sẽ có thể mua và bán nhiều loại ETF theo dõi một số thị trường khác nhau. Bạn có thể tìm thấy danh sách các dịch vụ giao dịch di động hàng đầu tại đây.
Những ưu và nhược điểm của giao dịch ETF là gì?
Mặc dù việc đầu tư vào một quỹ ETF bitcoin thay vì mua bitcoin thực tế có vẻ trái ngược với trực giác, nhưng có một số lợi thế khi thực hiện theo cách này, cụ thể là:
- Không cần phải tự mình trải qua quá trình lưu trữ tiền điện tử một cách an toàn
- Mua ETF thông qua một nhà môi giới trực tuyến an toàn hơn đáng kể, nhanh hơn và ít bị gián đoạn hơn so với mua tài sản kỹ thuật số trực tiếp từ một sàn giao dịch tiền điện tử
- Có nhiều ý nghĩa và hướng dẫn về thuế rõ ràng hơn đối với các sản phẩm tài chính truyền thống so với tài sản kỹ thuật số
- Sàn giao dịch chứng khoán có tính thanh khoản cao hơn so với sàn giao dịch tiền điện tử nên việc mua và bán ETF dễ dàng hơn nhiều
- Tuy nhiên, có một số nhược điểm khi đầu tư vào quỹ ETF bitcoin thay vì mua tài sản trực tiếp.
- ETF chỉ có thể được mua và bán trong thời gian giao dịch trên thị trường, trong khi thị trường tiền điện tử hoạt động 24/7. Điều này có nghĩa là nếu giá bitcoin biến động mạnh, bạn có thể phải đợi hàng giờ trước khi có cơ hội giảm tải để mua thêm.
- Giữ bitcoin của riêng bạn miễn phí nhưng ETF tính phí quản lý.
- Mua ETF yêu cầu bạn phải hoàn thành kiểm tra khách hàng của bạn (KYC) nhưng bitcoin có thể được mua ngang hàng ẩn danh.
- ETF yêu cầu bạn tin tưởng người giám sát bên thứ ba.
Ollie Leech
Nguồn: CoinDesk
